Bond Yield Calculator
Laske tuotto erääntymiseen, nykyinen tuotto ja muuta joukkovelkakirjoillesi
Additional Information and Definitions
Joukkovelkakirjan nimellisarvo
Joukkovelkakirjan nimellisarvo, tyypillisesti 1 000 dollaria yritysjoukkovelkakirjoille
Ostopäivän hinta
Summa, jonka maksoit ostaaksesi joukkovelkakirjan
Vuotuinen kuponkikorko
Vuotuinen kuponkikorko (esim. 5 tarkoittaa 5%)
Vuodet erääntymiseen
Vuosien määrä, kunnes joukkovelkakirja erääntyy
Veroprosentti
Sovellettava veroprosenttisi kuponkituloille ja pääomatuloille
Korkoa korottamisen jaksot vuodessa
Kuinka monta kertaa korko korottuu vuosittain (esim. 1=Vuosittain, 2=Puolivuosittain, 4=Kvartaaleittain)
Arvioi joukkovelkakirjasi tuottoja
Ota huomioon veroprosentti, ostopäivän hinta, nimellisarvo ja muuta
€
€
%
%
Loading
Usein kysytyt kysymykset ja vastaukset
Kuinka tuotto erääntymiseen (YTM) lasketaan, ja miksi se on tässä laskurissa arvioitu arvo?
Tuotto erääntymiseen (YTM) lasketaan ratkaisemalla alennusaste, joka tasapainottaa joukkovelkakirjan nykyisen ostopäivän hinnan tulevien kassavirtojen nykyarvon kanssa, johon sisältyvät säännölliset kuponkimaksut ja nimellisarvo erääntyessä. Koska tämä vaatii monimutkaisen yhtälön ratkaisemista toistuvasti, monet laskurit, mukaan lukien tämä, käyttävät tehokkuuden vuoksi arviointikaavaa. Vaikka tämä antaa lähellä olevan arvion, se voi hieman poiketa tarkasta YTM:stä, joka saadaan tarkemmilla numeerisilla menetelmillä.
Mitkä tekijät vaikuttavat tehokkaaseen vuotuiseen tuottoon (EAY), ja miten korkoa korottamisen taajuus vaikuttaa?
Tehokas vuotuinen tuotto (EAY) ottaa huomioon korkoa korottamisen vaikutuksen joukkovelkakirjan tuottoon. Se riippuu nimellisestä YTM:stä ja korkoa korottamisen jaksojen määrästä vuodessa. Esimerkiksi joukkovelkakirja, jossa on puolivuosittainen korkoa korottaminen, saa korkeamman EAY:n kuin vuosittain korottava, vaikka nimellinen YTM olisi sama, koska aikaisemmissa jaksoissa ansaittu korko korottuu seuraavissa jaksoissa. Tämä tekee EAY:stä tarkemman mittarin joukkovelkakirjan todelliselle vuotuiselle tuotolle.
Miten veroprosentti vaikuttaa verojen jälkeiseen tuottoon erääntymiseen, ja miksi tämä on tärkeää sijoittajille?
Veroprosentti vähentää suoraan joukkovelkakirjan haltijan tehokasta tuottoa soveltamalla sitä sekä kuponkituloihin että kaikkiin pääomatuloihin, jotka realisoituvat erääntyessä. Esimerkiksi korkeampi veroprosentti laskee merkittävästi verojen jälkeistä YTM:ää, mikä tekee tietyistä joukkovelkakirjoista, kuten verovapaista kunnallisista joukkovelkakirjoista, houkuttelevampia korkeaveroprosenttisille sijoittajille. Tämän vaikutuksen ymmärtäminen on ratkaisevan tärkeää vertaillessa joukkovelkakirjoja verojen jälkeisellä perusteella ja sovittaessa sijoituksia taloudellisiin tavoitteisiin.
Mikä on ero nykyisen tuoton ja tuoton erääntymiseen välillä, ja milloin kumpaakin tulisi käyttää?
Nykyinen tuotto lasketaan vuotuisen kuponkimaksun jakamisena joukkovelkakirjan nykyisellä ostopäivän hinnalla, mikä antaa kuvan joukkovelkakirjan tulosta suhteessa sen markkinahintaan. Tuotto erääntymiseen, toisaalta, ottaa huomioon kokonaispalautuksen joukkovelkakirjan elinkaaren aikana, mukaan lukien kuponkimaksut ja mahdollinen hinnan alennus tai premium ostohetkellä. Nykyinen tuotto on hyödyllinen arvioitaessa lyhyen aikavälin tulopotentiaalia, kun taas YTM on sopivampi pitkän aikavälin sijoitusperformanssin arvioimiseen.
Miten premium- ja alennusjoukkovelkakirjat vaikuttavat tuottolaskelmiin, ja mitä sijoittajien tulisi tarkkailla?
Premium-joukkovelkakirjat, jotka ostetaan yli nimellisarvon, yleensä omaavat alhaisemman YTM:n kuin niiden kuponkikorko, koska sijoittaja kärsii häviön erääntyessä. Toisaalta alennusjoukkovelkakirjat, jotka ostetaan alle nimellisarvon, omaavat korkeamman YTM:n, koska sijoittaja saa erääntyessä eron. Sijoittajien tulisi huolellisesti harkita, kompensoiko joukkovelkakirjan tuotto mahdollisen hinnan premiumin tai alennuksen ja sovittaa tämä sijoitusstrategiaansa ja aikahorisonttiinsa.
Miksi on tärkeää ottaa huomioon korkoa korottamisen jaksot joukkovelkakirjan tuottolaskelmissa?
Korkoa korottamisen jaksot määrittävät, kuinka usein korko lasketaan ja lisätään joukkovelkakirjan arvoon, mikä voi merkittävästi vaikuttaa joukkovelkakirjan tehokkaaseen vuotuiseen tuottoon (EAY). Esimerkiksi joukkovelkakirja, jossa on neljännesvuosittainen korkoa korottaminen, tuottaa enemmän kuin vuosittain korottava, vaikka nimellinen korko olisi sama, korkoa korottamisen vaikutuksen vuoksi. Sijoittajien tulisi varmistaa, että korkoa korottamisen taajuus vastaa heidän odotuksiaan ja vertailla joukkovelkakirjoja, joissa on samankaltaiset korkoa korottamisen rakenteet tarkkaa arviointia varten.
Mitkä ovat yleiset väärinkäsitykset tuoton erääntymiseen (YTM) suhteen, ja miten sijoittajat voivat välttää niitä?
Yksi yleinen väärinkäsitys on, että YTM edustaa joukkovelkakirjan taattua tuottoa. Todellisuudessa YTM olettaa, että joukkovelkakirjaa pidetään erääntymiseen saakka ja kaikki kuponkimaksut sijoitetaan uudelleen samalla korolla, mikä ei välttämättä ole realistista markkinan vaihteluiden vuoksi. Lisäksi YTM ei ota huomioon kutsuttavia ominaisuuksia tai muutoksia luottoriskissä. Sijoittajien tulisi käyttää YTM:ää vertailumittarina sen sijaan, että se olisi lopullinen ennuste, ja ottaa huomioon muut tekijät, kuten markkinaolosuhteet ja uudelleensijoituskorot.
Miten kutsuttavat joukkovelkakirjat vaikuttavat tuottolaskelmiin, ja mitä sijoittajien tulisi harkita ennen niiden ostamista?
Kutsuttavat joukkovelkakirjat antavat liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden lunastaa joukkovelkakirja ennen erääntymistä, yleensä kun korkotasot laskevat. Tämä voi vähentää joukkovelkakirjan haltijan tehokasta tuottoa, koska joukkovelkakirja voidaan kutsua silloin, kun se on liikkeeseenlaskijalle edullisinta, katkaisten tulevat kuponkimaksut. Sijoittajien tulisi arvioida joukkovelkakirjan tuotto-kutsua (YTC) YTM:n lisäksi ja harkita kutsun todennäköisyyttä nykyisten korkotason trendien ja joukkovelkakirjan kutsuominaisuuksien perusteella.
Ymmärrä joukkovelkakirjan tuottotermit
Keskeiset termit, jotka auttavat sinua ymmärtämään joukkovelkakirjan tuottolaskelmia
Nimellisarvo (Par-arvo)
Summa, jonka joukkovelkakirjan haltija saa erääntyessä, tyypillisesti 1 000 dollaria.
Kuponkikorko
Vuotuinen korko, jonka joukkovelkakirja maksaa, ilmaistuna prosenttina nimellisarvosta.
Tuotto erääntymiseen (YTM)
Joukkovelkakirjan kokonaispalautus, jos se pidetään erääntymiseen saakka, ottaen huomioon kuponkimaksut ja hinnan alennus/premium.
Nykyinen tuotto
Vuotuinen kuponki jaettuna joukkovelkakirjan nykyisellä markkinahinnalla.
Tehokas vuotuinen tuotto
Vuotuinen tuotto, joka ottaa huomioon korkoa korottamisen vaikutukset useilla jaksoilla vuodessa.
5 vähän tunnettua faktaa joukkovelkakirjoista, jotka saattavat yllättää sinut
Joukkovelkakirjoja pidetään usein konservatiivisina sijoituksina, mutta ne voivat sisältää muutaman yllätyksen uusille sijoittajille.
1.Nollakuponkifilmi
Jotkut joukkovelkakirjat eivät maksa kuponkia, mutta ne myydään syvällä alennuksella, mikä mahdollistaa mielenkiintoisia tuottolaskelmia, jotka poikkeavat merkittävästi perinteisistä kuponkijoukkovelkakirjoista.
2.Keston todellinen vaikutus
Kesto on ratkaisevan tärkeä ymmärtääksesi, kuinka joukkovelkakirjan hinta muuttuu korkotason muutoksiin. Pidemmän keston joukkovelkakirjat voivat kokea suurempia hintavaihteluita.
3.Verokohtelut vaihtelevat alueittain
Tietyistä valtion joukkovelkakirjoista saatava korko voi olla verovapaa joillakin alueilla, mikä muuttaa verojen jälkeistä tuottoa merkittävästi.
4.Luottoriski ei ole vitsi
Jopa 'turvalliset' yritysjoukkovelkakirjat sisältävät jonkin verran riskiä, ja roskapaperit voivat tarjota houkuttelevia tuottoja, mutta myös lisääntyneen maksukyvyttömyysriskin.
5.Kutsuttavat ja myytävät joukkovelkakirjat
Jotkut joukkovelkakirjat voidaan kutsua tai myydä liikkeeseenlaskijan tai haltijan toimesta ennen erääntymistä, mikä vaikuttaa todelliseen tuottoon, jos aikainen kutsu tai myynti tapahtuu.