यील्ड टू मच्योरिटी (YTM) की गणना कैसे की जाती है, और इसे इस कैलकुलेटर में एक अनुमानित मान क्यों माना जाता है?

यील्ड टू मच्योरिटी (YTM) की गणना उस छूट दर को हल करके की जाती है जो बॉंड के वर्तमान खरीद मूल्य को इसके भविष्य के नकद प्रवाह के वर्तमान मूल्य के बराबर करती है, जिसमें आवधिक कूपन भुगतान और मच्योरिटी पर फेस वैल्यू शामिल हैं। चूंकि इसमें जटिल समीकरण को क्रमिक रूप से हल करना शामिल है, कई कैलकुलेटर, जिसमें यह भी शामिल है, दक्षता के लिए एक अनुमानित सूत्र का उपयोग करते हैं। जबकि यह एक करीबी अनुमान प्रदान करता है, यह अधिक सटीक संख्यात्मक विधियों के माध्यम से निकाले गए सटीक YTM से थोड़ा भिन्न हो सकता है।

प्रभावी वार्षिक यील्ड (EAY) को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं, और कंपाउंडिंग की आवृत्ति इसमें कैसे भूमिका निभाती है?

प्रभावी वार्षिक यील्ड (EAY) बॉंड की रिटर्न पर कंपाउंडिंग के प्रभाव को ध्यान में रखता है। यह नाममात्र YTM और प्रति वर्ष कंपाउंडिंग पीरियड्स की संख्या से प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, अर्धवार्षिक कंपाउंडिंग वाले बॉंड की EAY वार्षिक कंपाउंडिंग वाले एक से अधिक होगी, भले ही नाममात्र YTM समान हो, क्योंकि पहले के पीरियड्स में अर्जित ब्याज अगले पीरियड्स में कंपाउंड होता है। यह EAY को बॉंड की वास्तविक वार्षिक रिटर्न का अधिक सटीक माप बनाता है।

टैक्स दर टैक्स के बाद की यील्ड टू मच्योरिटी को कैसे प्रभावित करती है, और यह निवेशकों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

टैक्स दर सीधे बॉंडधारक की प्रभावी रिटर्न को कम करती है, जो कूपन आय और मच्योरिटी पर किसी भी पूंजीगत लाभ पर लागू होती है। उदाहरण के लिए, उच्च टैक्स दर टैक्स के बाद की YTM को महत्वपूर्ण रूप से कम कर देगी, जिससे कुछ बॉंड, जैसे कि टैक्स-मुक्त नगरपालिका बॉंड, उच्च टैक्स ब्रैकेट में निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हो जाते हैं। इस प्रभाव को समझना टैक्स के बाद के आधार पर बॉंड की तुलना करने और वित्तीय लक्ष्यों के साथ निवेशों को संरेखित करने के लिए महत्वपूर्ण है।

वर्तमान यील्ड और यील्ड टू मच्योरिटी के बीच क्या अंतर है, और कब प्रत्येक का उपयोग किया जाना चाहिए?

वर्तमान यील्ड को वार्षिक कूपन भुगतान को बॉंड के वर्तमान खरीद मूल्य से विभाजित करके गणना की जाती है, जो बॉंड की आय को इसके बाजार मूल्य के सापेक्ष एक स्नैपशॉट प्रदान करती है। यील्ड टू मच्योरिटी, दूसरी ओर, बॉंड के जीवन के दौरान कुल रिटर्न पर विचार करता है, जिसमें कूपन भुगतान और खरीद पर किसी भी मूल्य छूट या प्रीमियम शामिल हैं। वर्तमान यील्ड का उपयोग अल्पकालिक आय क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है, जबकि YTM दीर्घकालिक निवेश प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए अधिक उपयुक्त है।

प्रीमियम और छूट बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को क्या देखना चाहिए?

प्रीमियम बॉंड, जो उनके फेस वैल्यू से ऊपर खरीदे जाते हैं, आमतौर पर उनके कूपन दर की तुलना में YTM कम होता है क्योंकि निवेशक मच्योरिटी पर नुकसान उठाते हैं। इसके विपरीत, छूट बॉंड, जो फेस वैल्यू से नीचे खरीदे जाते हैं, YTM अधिक होता है क्योंकि निवेशक मच्योरिटी पर अंतर प्राप्त करते हैं। निवेशकों को सावधानी से विचार करना चाहिए कि क्या बॉंड की यील्ड किसी भी मूल्य प्रीमियम या छूट के लिए मुआवजा देती है और इसे उनके निवेश रणनीति और समय क्षितिज के साथ संरेखित करना चाहिए।

बॉंड यील्ड गणनाओं में कंपाउंडिंग पीरियड्स का ध्यान रखना क्यों महत्वपूर्ण है?

कंपाउंडिंग पीरियड्स यह निर्धारित करते हैं कि ब्याज कितनी बार गणना की जाती है और बॉंड के मूल्य में जोड़ी जाती है, जो बॉंड की प्रभावी वार्षिक यील्ड (EAY) को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है। उदाहरण के लिए, त्रैमासिक कंपाउंडिंग वाला एक बॉंड वार्षिक कंपाउंडिंग वाले एक से अधिक यील्ड करेगा, भले ही नाममात्र दर समान हो, ब्याज-पर-ब्याज के प्रभाव के कारण। निवेशकों को सुनिश्चित करना चाहिए कि कंपाउंडिंग आवृत्ति उनकी अपेक्षाओं के साथ संरेखित है और सटीक मूल्यांकन के लिए समान कंपाउंडिंग संरचनाओं वाले बॉंड की तुलना करें।

यील्ड टू मच्योरिटी के बारे में सामान्य भ्रांतियाँ क्या हैं, और निवेशक उन्हें कैसे टाल सकते हैं?

एक सामान्य भ्रांति यह है कि YTM बॉंड पर गारंटीकृत रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है। वास्तव में, YTM मानता है कि बॉंड को मच्योरिटी तक रखा जाता है और सभी कूपन भुगतान उसी दर पर पुनर्निवेशित होते हैं, जो बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण यथार्थवादी नहीं हो सकता। इसके अलावा, YTM कॉल करने योग्य विशेषताओं या क्रेडिट जोखिम में परिवर्तनों को ध्यान में नहीं रखता है। निवेशकों को YTM का उपयोग एक तुलनात्मक मीट्रिक के रूप में करना चाहिए न कि एक निश्चित प्रक्षेपण के रूप में और बाजार की स्थितियों और पुनर्निवेश दरों जैसे अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए।

Callable बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को उन्हें खरीदने से पहले क्या विचार करना चाहिए?

Callable बॉंड जारीकर्ता को मच्योरिटी से पहले बॉंड को भुनाने का विकल्प देते हैं, आमतौर पर जब ब्याज दरें गिरती हैं। इससे बॉंडधारक की प्रभावी यील्ड कम हो सकती है, क्योंकि बॉंड तब कॉल किया जा सकता है जब यह जारीकर्ता के लिए सबसे लाभदायक हो, भविष्य के कूपन भुगतानों को काटकर। निवेशकों को YTM के अलावा बॉंड की यील्ड-टू-काल (YTC) का मूल्यांकन करना चाहिए और वर्तमान ब्याज दरों के रुझानों और बॉंड की कॉल प्रावधानों के आधार पर कॉल की संभावना पर विचार करना चाहिए।

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बॉंड यील्ड शर्तों को समझना

बॉंड यील्ड गणनाओं को समझने में मदद करने के लिए प्रमुख शर्तें

फेस वैल्यू (पार वैल्यू)

वह राशि जो बॉंडधारक मच्योरिटी पर प्राप्त करेगा, आमतौर पर $1,000।

कूपन दर

बॉंड द्वारा भुगतान की जाने वाली वार्षिक ब्याज दर, जो फेस वैल्यू के प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है।

यील्ड टू मच्योरिटी (YTM)

यदि बॉंड को मच्योरिटी तक रखा जाए तो इसका कुल रिटर्न, जिसमें कूपन भुगतान और मूल्य छूट/प्रीमियम शामिल हैं।

वर्तमान यील्ड

वार्षिक कूपन को बॉंड के वर्तमान बाजार मूल्य से विभाजित किया जाता है।

प्रभावी वार्षिक यील्ड

कई पीरियड्स प्रति वर्ष के दौरान कंपाउंडिंग के प्रभावों पर विचार करते हुए वार्षिक यील्ड।

बॉंड के बारे में 5 कम ज्ञात तथ्य जो आपको आश्चर्यचकित कर सकते हैं

बॉंड को अक्सर संवेदनशील निवेश के रूप में देखा जाता है, लेकिन वे नए निवेशकों के लिए कुछ आश्चर्य भी रख सकते हैं।

1.ज़ीरो-कूपन फ़ेनोमेनन

कुछ बॉंड कूपन का भुगतान नहीं करते हैं लेकिन गहरे छूट पर बेचे जाते हैं, जिससे दिलचस्प यील्ड गणनाएं होती हैं जो पारंपरिक कूपन बॉंड से काफी भिन्न होती हैं।

2.अवधि का वास्तविक प्रभाव

अवधि यह समझने के लिए महत्वपूर्ण है कि ब्याज दरों में बदलाव के जवाब में एक बॉंड की कीमत कैसे बदलती है। लंबी अवधि के बॉंड बड़े मूल्य स्विंग का अनुभव कर सकते हैं।

3.क्षेत्र के अनुसार टैक्स उपचार भिन्न होते हैं

कुछ सरकारी बॉंड पर ब्याज कुछ क्षेत्रों में टैक्स-मुक्त हो सकता है, जिससे टैक्स के बाद की यील्ड में महत्वपूर्ण बदलाव होता है।

4.क्रेडिट जोखिम कोई मजाक नहीं है

यहां तक कि 'सुरक्षित' कॉर्पोरेट बॉंड में कुछ जोखिम होता है, और जंक बॉंड लुभावनी यील्ड प्रदान कर सकते हैं लेकिन साथ ही बढ़ी हुई डिफ़ॉल्ट जोखिम भी।

5.Callable और Putable बॉंड

कुछ बॉंड को जारीकर्ता या धारक द्वारा मच्योरिटी से पहले कॉल या डाल दिया जा सकता है, यदि कोई जल्दी कॉल या डाल होता है तो वास्तविक यील्ड पर असर डालता है।

बॉंड यील्ड कैलकुलेटर

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बॉंड फेस वैल्यू

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प्रति वर्ष कंपाउंडिंग पीरियड्स

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यील्ड टू मच्योरिटी (YTM) की गणना कैसे की जाती है, और इसे इस कैलकुलेटर में एक अनुमानित मान क्यों माना जाता है?

टैक्स दर टैक्स के बाद की यील्ड टू मच्योरिटी को कैसे प्रभावित करती है, और यह निवेशकों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

वर्तमान यील्ड और यील्ड टू मच्योरिटी के बीच क्या अंतर है, और कब प्रत्येक का उपयोग किया जाना चाहिए?

प्रीमियम और छूट बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को क्या देखना चाहिए?

बॉंड यील्ड गणनाओं में कंपाउंडिंग पीरियड्स का ध्यान रखना क्यों महत्वपूर्ण है?

यील्ड टू मच्योरिटी के बारे में सामान्य भ्रांतियाँ क्या हैं, और निवेशक उन्हें कैसे टाल सकते हैं?

Callable बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को उन्हें खरीदने से पहले क्या विचार करना चाहिए?

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बॉंड यील्ड गणनाओं को समझने में मदद करने के लिए प्रमुख शर्तें

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कूपन दर

यील्ड टू मच्योरिटी (YTM)

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प्रभावी वार्षिक यील्ड

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1.ज़ीरो-कूपन फ़ेनोमेनन

2.अवधि का वास्तविक प्रभाव

3.क्षेत्र के अनुसार टैक्स उपचार भिन्न होते हैं

4.क्रेडिट जोखिम कोई मजाक नहीं है

5.Callable और Putable बॉंड