यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) की गणना कैसे की जाती है, और इसे इस कैलकुलेटर में एक अनुमानित मूल्य क्यों माना जाता है?

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) की गणना उस छूट दर को हल करके की जाती है जो बॉंड की वर्तमान खरीद मूल्य को इसके भविष्य के नकद प्रवाह के वर्तमान मूल्य के बराबर करता है, जिसमें आवधिक कूपन भुगतान और मैच्योरिटी पर फेस वैल्यू शामिल हैं। चूंकि इसमें जटिल समीकरण को पुनरावृत्त रूप से हल करना शामिल है, कई कैलकुलेटर, जिसमें यह भी शामिल है, दक्षता के लिए एक अनुमानित सूत्र का उपयोग करते हैं। जबकि यह एक करीबी अनुमान प्रदान करता है, यह अधिक सटीक संख्यात्मक विधियों के माध्यम से निकाले गए सटीक YTM से थोड़ा भिन्न हो सकता है।

प्रभावी वार्षिक यील्ड (EAY) को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं, और चक्रवृद्धि आवृत्ति की भूमिका क्या है?

प्रभावी वार्षिक यील्ड (EAY) बॉंड की वापसी पर चक्रवृद्धि के प्रभाव को ध्यान में रखता है। यह नाममात्र YTM और प्रति वर्ष चक्रवृद्धि अवधियों की संख्या से प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, एक अर्धवार्षिक चक्रवृद्धि वाला बॉंड वार्षिक चक्रवृद्धि वाले एक से उच्च EAY होगा, भले ही नाममात्र YTM समान हो, क्योंकि पहले की अवधियों में अर्जित ब्याज बाद की अवधियों में चक्रवृद्धि होता है। यह EAY को बॉंड की वास्तविक वार्षिक वापसी का अधिक सटीक माप बनाता है।

कर की दर टैक्स के बाद की यील्ड टू मैच्योरिटी को कैसे प्रभावित करती है, और यह निवेशकों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

कर की दर सीधे बॉंड धारक की प्रभावी वापसी को कम करती है, जो कूपन आय और मैच्योरिटी पर प्राप्त किसी भी पूंजीगत लाभ पर लागू होती है। उदाहरण के लिए, उच्च कर की दर टैक्स के बाद की YTM को महत्वपूर्ण रूप से कम कर देगी, जिससे कुछ बॉंड, जैसे कर-मुक्त नगरपालिका बॉंड, उच्च कर ब्रैकेट में निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक हो जाते हैं। इस प्रभाव को समझना टैक्स के बाद के आधार पर बॉंड की तुलना करने और वित्तीय लक्ष्यों के साथ निवेशों को संरेखित करने के लिए महत्वपूर्ण है।

वर्तमान यील्ड और यील्ड टू मैच्योरिटी के बीच क्या अंतर है, और कब प्रत्येक का उपयोग किया जाना चाहिए?

वर्तमान यील्ड को वार्षिक कूपन भुगतान को बॉंड की वर्तमान खरीद मूल्य से विभाजित करके गणना की जाती है, जो बॉंड की आय को इसके बाजार मूल्य के सापेक्ष एक स्नैपशॉट प्रदान करती है। यील्ड टू मैच्योरिटी, दूसरी ओर, बॉंड के जीवन के दौरान कुल वापसी पर विचार करती है, जिसमें कूपन भुगतान और खरीद पर किसी भी मूल्य छूट या प्रीमियम शामिल हैं। वर्तमान यील्ड अल्पकालिक आय क्षमता का आकलन करने के लिए उपयोगी है, जबकि YTM दीर्घकालिक निवेश प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए अधिक उपयुक्त है।

प्रीमियम और डिस्काउंट बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को क्या देखना चाहिए?

प्रीमियम बॉंड, जो उनके फेस वैल्यू से ऊपर खरीदे जाते हैं, आमतौर पर उनके कूपन दर की तुलना में कम YTM रखते हैं क्योंकि निवेशक मैच्योरिटी पर हानि उठाते हैं। इसके विपरीत, डिस्काउंट बॉंड, जो फेस वैल्यू से नीचे खरीदे जाते हैं, उच्च YTM रखते हैं क्योंकि निवेशक मैच्योरिटी पर अंतर प्राप्त करते हैं। निवेशकों को सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए कि क्या बॉंड की यील्ड किसी भी मूल्य प्रीमियम या डिस्काउंट के लिए मुआवजा देती है और इसे उनके निवेश रणनीति और समय सीमा के साथ संरेखित करना चाहिए।

बॉंड यील्ड गणनाओं में चक्रवृद्धि अवधियों का ध्यान रखना क्यों महत्वपूर्ण है?

चक्रवृद्धि अवधियाँ यह निर्धारित करती हैं कि ब्याज कितनी बार गणना की जाती है और बॉंड के मूल्य में जोड़ी जाती है, जो बॉंड की प्रभावी वार्षिक यील्ड (EAY) को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है। उदाहरण के लिए, एक त्रैमासिक चक्रवृद्धि वाला बॉंड वार्षिक चक्रवृद्धि वाले एक की तुलना में अधिक यील्ड देगा, भले ही नाममात्र दर समान हो, ब्याज-पर-ब्याज के प्रभाव के कारण। निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि चक्रवृद्धि आवृत्ति उनकी अपेक्षाओं के साथ मेल खाती है और सटीक मूल्यांकन के लिए समान चक्रवृद्धि संरचनाओं वाले बॉंड की तुलना करें।

यील्ड टू मैच्योरिटी के बारे में सामान्य भ्रांतियाँ क्या हैं, और निवेशक उन्हें कैसे टाल सकते हैं?

एक सामान्य भ्रांति यह है कि YTM बॉंड पर गारंटीकृत वापसी का प्रतिनिधित्व करता है। वास्तव में, YTM मानता है कि बॉंड को मैच्योरिटी तक रखा जाता है और सभी कूपन भुगतान उसी दर पर पुनर्निवेशित होते हैं, जो बाजार के उतार-चढ़ाव के कारण यथार्थवादी नहीं हो सकता है। इसके अतिरिक्त, YTM कॉल करने योग्य विशेषताओं या क्रेडिट जोखिम में परिवर्तनों को ध्यान में नहीं रखता है। निवेशकों को YTM का उपयोग एक तुलनात्मक मीट्रिक के रूप में करना चाहिए न कि एक निश्चित प्रक्षेपण के रूप में और बाजार की स्थितियों और पुनर्निवेश दरों जैसे अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए।

Callable बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को उन्हें खरीदने से पहले क्या विचार करना चाहिए?

Callable बॉंड जारीकर्ता को मैच्योरिटी से पहले बॉंड को रिडीम करने का विकल्प देते हैं, आमतौर पर जब ब्याज दरें गिरती हैं। यह बॉंड धारक की प्रभावी यील्ड को कम कर सकता है, क्योंकि बॉंड को तब कॉल किया जा सकता है जब यह जारीकर्ता के लिए सबसे लाभदायक हो, भविष्य के कूपन भुगतान को काटता है। निवेशकों को YTM के साथ-साथ बॉंड की यील्ड-टू-कॉल (YTC) का मूल्यांकन करना चाहिए और वर्तमान ब्याज दर प्रवृत्तियों और बॉंड की कॉल प्रावधानों के आधार पर कॉल की संभावना पर विचार करना चाहिए।

बॉंड यील्ड कैलकुलेटर

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बॉंड यील्ड शर्तों को समझना

बॉंड यील्ड गणनाओं को समझने में मदद करने के लिए प्रमुख शर्तें

फेस वैल्यू (पार वैल्यू)

वह राशि जो बॉंड धारक मैच्योरिटी पर प्राप्त करेगा, आमतौर पर $1,000।

कूपन दर

बॉंड द्वारा भुगतान की जाने वाली वार्षिक ब्याज दर, जो फेस वैल्यू के प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है।

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM)

यदि बॉंड को मैच्योरिटी तक रखा जाए तो इसका कुल रिटर्न, जिसमें कूपन भुगतान और मूल्य छूट/प्रीमियम शामिल हैं।

वर्तमान यील्ड

वार्षिक कूपन को बॉंड की वर्तमान बाजार मूल्य से विभाजित किया जाता है।

प्रभावी वार्षिक यील्ड

चक्रवृद्धि के प्रभावों को ध्यान में रखते हुए वार्षिक यील्ड जो प्रति वर्ष कई अवधियों में होती है।

बॉंड के बारे में 5 कम ज्ञात तथ्य जो आपको आश्चर्यचकित कर सकते हैं

बॉंड को अक्सर रूढ़िवादी निवेश के रूप में देखा जाता है, लेकिन वे नए निवेशकों के लिए कुछ आश्चर्य रख सकते हैं।

1.जीरो-कूपन फेनोमेनन

कुछ बॉंड कोई कूपन नहीं देते हैं लेकिन गहरे छूट पर बेचे जाते हैं, जिससे दिलचस्प यील्ड गणनाएँ होती हैं जो पारंपरिक कूपन बॉंड से काफी भिन्न होती हैं।

2.अवधि का वास्तविक प्रभाव

अवधि यह समझने के लिए महत्वपूर्ण है कि ब्याज दर में बदलाव के जवाब में बॉंड की कीमत कैसे बदलती है। लंबी अवधि के बॉंड बड़े मूल्य स्विंग का अनुभव कर सकते हैं।

3.क्षेत्र के अनुसार कर उपचार भिन्न होते हैं

कुछ सरकारी बॉंड पर ब्याज कुछ क्षेत्रों में कर-मुक्त हो सकता है, जिससे टैक्स के बाद की यील्ड में महत्वपूर्ण बदलाव होता है।

4.क्रेडिट जोखिम मजाक नहीं है

यहां तक कि 'सुरक्षित' कॉर्पोरेट बॉंड में कुछ जोखिम होता है, और जंक बॉंड लुभावनी यील्ड प्रदान कर सकते हैं लेकिन साथ ही उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम भी।

5.Callable और Putable बॉंड

कुछ बॉंड को जारीकर्ता या धारक द्वारा मैच्योरिटी से पहले कॉल या डाल सकते हैं, यदि जल्दी कॉल या डाल होता है तो वास्तविक यील्ड को प्रभावित करता है।

बॉंड यील्ड कैलकुलेटर

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Additional Information and Definitions

बॉंड का फेस वैल्यू

खरीद मूल्य

वार्षिक कूपन दर

मैच्योरिटी तक के वर्ष

कर की दर

प्रति वर्ष चक्रवृद्धि अवधि

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क्रिप्टोक्यूरेंसी कर कैलकुलेटर

डॉलर कॉस्ट एवरेजिंग कैलकुलेटर

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न और उत्तर

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) की गणना कैसे की जाती है, और इसे इस कैलकुलेटर में एक अनुमानित मूल्य क्यों माना जाता है?

प्रभावी वार्षिक यील्ड (EAY) को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं, और चक्रवृद्धि आवृत्ति की भूमिका क्या है?

कर की दर टैक्स के बाद की यील्ड टू मैच्योरिटी को कैसे प्रभावित करती है, और यह निवेशकों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

वर्तमान यील्ड और यील्ड टू मैच्योरिटी के बीच क्या अंतर है, और कब प्रत्येक का उपयोग किया जाना चाहिए?

प्रीमियम और डिस्काउंट बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को क्या देखना चाहिए?

बॉंड यील्ड गणनाओं में चक्रवृद्धि अवधियों का ध्यान रखना क्यों महत्वपूर्ण है?

यील्ड टू मैच्योरिटी के बारे में सामान्य भ्रांतियाँ क्या हैं, और निवेशक उन्हें कैसे टाल सकते हैं?

Callable बॉंड यील्ड गणनाओं को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशकों को उन्हें खरीदने से पहले क्या विचार करना चाहिए?

बॉंड यील्ड शर्तों को समझना

बॉंड यील्ड गणनाओं को समझने में मदद करने के लिए प्रमुख शर्तें

फेस वैल्यू (पार वैल्यू)

कूपन दर

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM)

वर्तमान यील्ड

प्रभावी वार्षिक यील्ड

बॉंड के बारे में 5 कम ज्ञात तथ्य जो आपको आश्चर्यचकित कर सकते हैं

1.जीरो-कूपन फेनोमेनन

2.अवधि का वास्तविक प्रभाव

3.क्षेत्र के अनुसार कर उपचार भिन्न होते हैं

4.क्रेडिट जोखिम मजाक नहीं है

5.Callable और Putable बॉंड