Опциондордун пайдасын эсептегичи

Опцион үчүн тең салмактуу баа соода пайда же жоготуу бербеген пункт. Чакыруу опциондору үчүн, бул страйк баасы плюс төлөнгөн премиум катары эсептелет. Коюу опциондору үчүн, бул страйк минус премиум. Бул эсептөө маанилүү, анткени ал соодагерлерге сооданын пайда алуу үчүн минималдуу баа кыймылы жөнүндө түшүнүк берет. Тең салмактуу пунктту билүү соодагерлерге реалисттик баа максаттарын коюуга жана мүмкүн болгон сыйлык тобокелдикти акылга сыярлык экенин баалоого жардам берет.

Опциондун премиуму бир нече факторлорго, анын ичинде негизги акциянын баасы, страйк баасы, мөөнөтүнө чейин убакыт, көрсөтүлгөн волатильдүүлүк жана пайыздык чендерге таасир этет. Ички баа (эгер опцион акчада болсо) жана убакыт баасы дагы маанилүү ролду ойнойт. Мисалы, жогорку көрсөтүлгөн волатильдүүлүк премиумду жогорулатат, анткени ал көбүрөөк белгисиздикти чагылдырат, бул опциондун пайда табуу мүмкүнчүлүгүн жогорулатат. Бул факторлорду түшүнүү соодагерлерге опциондун адекваттуу бааланганын баалоого жардам берет.

Убакыттын жоготулушу же theta опциондун убакыт баасынын мөөнөтү жакындаганда азайышын чагылдырат. Бул жоготуу тездетилет, анткени маанилүү баа кыймылынын мүмкүнчүлүгү мөөнөтү жакындаганда азаят. Мисалы, 30 күндөн кийин мөөнөтү аяктаган опцион убакыт баасын 5 күн калган опционго караганда жай жоготот. Соодагерлер бул феноменди билиши керек, опциондорду мөөнөтүнө жакын кармап туруудан качышы керек, эгерде аларда күчтүү багыттык ишеним жок болсо.

Көрсөтүлгөн волатильдүүлүк (IV) келечектеги баа өзгөрүүлөрүнүн рыноктук күтүүлөрүн өлчөйт жана опциондун премиумуна түздөн-түз таасир этет. IV жогорулаганда, премиумдар жогорулайт, опцион саткандарга пайда алып келсе, сатып алууну кымбаттатат. Тескерисинче, IV төмөндөгөндө, премиумдар кыскарууда, бул сатып алуучулар үчүн жоготууларды жаратат, эгерде негизги акциялар алардын пайдасына жылбаса. Соодагерлер IV деңгээлдерин көзөмөлдөп, төмөн волатильдүүлүктө опцион сатып алуу жана жогорку волатильдүүлүктө сатуу сыяктуу стратегияларды карап чыгышы керек.

Опциондун бардык премиуму ички бааны билдирет деген жалпы жаңылыш түшүнүк бар. Чындыгында, акчада болгон опциондор гана ички баага ээ, бул акциянын баасы менен страйк баасынын айырмасы катары эсептелет. Премиумдун калган бөлүгү убакыт баасы, бул опциондун мөөнөтүнө чейин пайда табуу мүмкүнчүлүгүн чагылдырат. Башка жаңылыш түшүнүк, убакыт баасы туруктуу болуп калат, бирок мөөнөтү жакындаганда азаят, айрыкча акчадан тышкары опциондор үчүн.

Гректер (delta, gamma, theta, vega жана rho) опциондун баасына таасир этүүчү ар кандай факторлорду түшүнүүгө жардам берет. Мисалы, delta негизги акциянын баа өзгөрүүлөрүнө сезгичтигин өлчөйт, соодагерлерге багыттык экспозицияны баалоого жардам берет. Theta убакыттын жоготулушун өлчөйт, бул мөөнөтү жакындаганда позицияларды башкаруу үчүн маанилүү. Vega волатильдүүлүк өзгөрүүлөрүнүн опциондун баасына таасирин көрсөтөт, бул волатильдүү рыноктордо чечимдерди кабыл алууга жардам берет. Гректерди колдонуу менен, соодагерлер өздөрүнүн рыноктук көз караштарына шайкеш келген тең салмактуу позицияларды түзө алышат, ошол эле учурда каалабаган тобокелдиктерди азайтышат.

Позицияны ченөө опцион соодасында маанилүү, анткени опциондор жогорку леверидждик инструменттер болуп, олуттуу пайда же жоготууларды жаратат. Профессионал соодагерлер бир соодага портфелинин 1-3% дан ашык тобокелдикке барбайт, бул катастрофалык жоготуулардан качуу үчүн. Туура позицияны ченөө бир соода портфелине пропорционалдуу таасир этпей тургандыгын камсыз кылат. Ошондой эле соодагерлерге рынокто узак убакытка турушу жана бир нече мүмкүнчүлүктөрдү пайдаланууга мүмкүндүк берет, ал тургай, кээ бир соодалар жоготууларга алып келсе.

Негизги акциянын учурдагы баасы опциондун акчадабы, акчадабы же акчадан тышкарыбы экенин аныктайт. Чакыруу опциондору үчүн, пайда страйк баасынан жогору акциянын баасы жогорулаганда көбөйөт, ал эми коюу опциондору үчүн, пайда страйк баасынан төмөн акциянын баасы төмөндөгөндө көбөйөт. Соодагерлер учурдагы акциянын баасын страйк баасы менен салыштырып, опциондун пайда табуу мүмкүнчүлүгүн баалап, мүмкүн болгон сыйлык премиумду акылга сыярлык экенин аныктоосу керек.