Сонголтын ашиг тооцоологч

Сонголтын тэнцвэрийн үнэ нь арилжаа ашиг олохгүй эсвэл алдагдалд орохгүй байгаа цэг юм. Дуудлага сонголтын хувьд, энэ нь татгалзах үнэ болон төлсөн премиумын нийлбэр; татгалзах сонголтын хувьд, энэ нь татгалзах үнэ минус премиум. Энэ тооцоолол нь арилжаачдад арилжаа ашигтай болохын тулд шаардлагатай хамгийн бага үнэ хөдөлгөөнийг ойлгоход тусалдаг. Тэнцвэрийн цэгийг мэдэх нь арилжаачдад бодит үнэ зорилтуудыг тогтоож, боломжит шагналыг эрсдэлд үнэлэх боломжийг олгодог.

Сонголтын премиум нь хэд хэдэн хүчин зүйлсээс нөлөөлдөг, үүнд үндсэн хувьцааны үнэ, татгалзах үнэ, хугацаа дуусах хүртэлх хугацаа, илэрхий хэлбэлзэл, болон хүүгийн түвшин орно. Дотоод үнэ (сонголт мөнгөний дотор байгаа бол) болон цагийн үнэ чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Жишээлбэл, илүү өндөр илэрхий хэлбэлзэл нь премиумыг нэмэгдүүлдэг, учир нь энэ нь ашигтай болох магадлалыг нэмэгдүүлдэг. Эдгээр хүчин зүйлсийг ойлгох нь арилжаачдад сонголт зөв үнэлэгдсэн эсэхийг үнэлэхэд тусалдаг.

Цагийн алдагдал буюу тета нь сонголтын цагийн үнээс хасагдах хэмжээг илэрхийлдэг. Энэ алдагдал нь хугацаа дуусахад ойртох тусам хурдсах бөгөөд энэ нь чухал үнэ хөдөлгөөн гарах магадлалыг бууруулдаг. Жишээлбэл, 30 хоногийн хугацаа дуусах сонголт нь 5 хоногийн хугацаа дуусах сонголттой харьцуулахад цагийн үнээ удаан алдах болно. Арилжаачид энэ үзэгдлийг анхаарч, хүчтэй чиглэлийн итгэл үнэмшилгүйгээр хугацаа дуусахад ойртох сонголтыг барихгүй байх хэрэгтэй.

Илэрхий хэлбэлзэл (IV) нь ирээдүйн үнэ хөдөлгөөнд зах зээлийн хүлээлтийг хэмждэг бөгөөд сонголтын премиумд шууд нөлөөлдөг. IV нэмэгдэхэд, премиум өсдөг, энэ нь сонголт борлуулагчдад ашигтай боловч худалдан авагчдад илүү үнэтэй болгодог. Үүний эсрэгээр, IV буурахад, премиум багасдаг, энэ нь үндсэн хувьцаа тэдний талд хөдөлбөл ч гэсэн худалдан авагчдад алдагдал үүсгэж болзошгүй. Арилжаачид IV түвшинг хянаж, ашигт буцаан олголтыг оптимизлохын тулд доогуур хэлбэлзэлтэй үед сонголт худалдаж авах, өндөр хэлбэлзэлтэй үед борлуулах стратегийг авч үзэх хэрэгтэй.

Нийтлэг буруу ойлголт нь сонголтын бүх премиум нь дотоод үнэ гэсэн ойлголт юм. Үнэндээ, зөвхөн мөнгөний доторх сонголтууд дотоод үнэтэй байдаг, энэ нь хувьцааны үнэ болон татгалзах үнийн зөрүүгээр тооцоолно. Премиумын үлдсэн хэсэг нь цагийн үнэ бөгөөд энэ нь хугацаа дуусахаас өмнө сонголт ашигтай болох боломжийг илэрхийлдэг. Нөгөөтэйгүүр, цагийн үнэ тогтмол байдаг гэсэн буруу ойлголт байдаг, гэхдээ хугацаа дуусахад ойртох тусам буурдаг, ялангуяа мөнгөний гадна сонголтуудын хувьд.

Грекүүд (дельта, гамма, тета, вега, болон рхо) нь сонголтын үнийг хэрхэн нөлөөлдөг талаар ойлголт өгдөг. Жишээлбэл, дельта нь үндсэн хувьцааны үнэ өөрчлөгдөхөд мэдрэмжийг хэмждэг, арилжаачдад чиглэлийн экспозурыг үнэлэхэд тусалдаг. Тета нь цагийн алдагдлыг тооцоолдог, энэ нь хугацаа дуусахад байрлалыг удирдахад чухал. Вега нь хэлбэлзлийн өөрчлөлтүүд сонголтын үнэ цэнийг хэрхэн нөлөөлдөгийг харуулдаг, энэ нь хэлбэлзэлтэй зах зээлд шийдвэр гаргахад тусалдаг. Грекүүдийг ашиглан, арилжаачид зах зээлийн хандлагатайгаа нийцсэн тэнцвэртэй байрлал байгуулах боломжтой бөгөөд хүсээгүй эрсдлийг бууруулах боломжтой.

Байрлалын хэмжээ нь сонголтын арилжаанд чухал ач холбогдолтой, учир нь сонголтууд нь их хэмжээний ашиг болон алдагдалд хүргэх өндөр зээлтэй хэрэгсэл юм. Мэргэжлийн арилжаачид ихэвчлэн нэг арилжаанд 1-3%-иас илүү эрсдэл гаргадаггүй, ингэснээр катастрофик алдагдлаас зайлсхийдэг. Зөв байрлалын хэмжээ нь нэг арилжаа нь портфелийнхээ хэт их нөлөөлөхгүй байхыг баталгаажуулдаг. Энэ нь мөн арилжаачдад зах зээлд удаан хугацаагаар байх, олон боломжийг ашиглах боломжийг олгодог, хэдий зарим арилжаа алдагдалд орох ч.

Үндсэн хувьцааны одоогийн үнэ нь сонголт мөнгөний дотор, мөнгөний гадна, эсвэл мөнгөний дотор байгаа эсэхийг тодорхойлно. Дуудлага сонголтын хувьд, ашиг нь хувьцааны үнэ татгалзах үнээс дээш гарах үед нэмэгддэг, харин татгалзах сонголтын хувьд, ашиг нь хувьцааны үнэ татгалзах үнээс доошилсон үед нэмэгддэг. Арилжаачид одоогийн хувьцааны үнийг татгалзах үнийнхтэй харьцуулах хэрэгтэй, сонголтын ашигтай болох магадлалыг үнэлэх, мөн боломжит шагнал нь төлсөн премиумд үнэлэх боломжийг олгодог.