Good Tool LogoGood Tool Logo
100% Үнэгүй | Бүртгэлгүй

Танилцуулгын хувьцааны өгөөжийн тооцоолуур

Танилцуулгын хувьцааны одоогийн өгөөж болон дуудлагаар авах өгөөжийг тооцоолно

Additional Information and Definitions

Худалдан авах үнэ

Та танилцуулгын хувьцааны нэгжийн төлбөрийг төлж буй үнэ. Ихэнх танилцуулгын хувьцаа $25 нүүр үнэтэй гардаг боловч энэ үнэ дээр болон доор худалдаалагдаж болно. Таны худалдан авах үнэ таны бодит өгөөж болон дуудлагаар авах тохиолдолд боломжит өгөөжийг нөлөөлнө.

Жилд ногдол ашиг (%)

Нүүр үнэ дээрх жилийн ногдол ашгийн хувь. Жишээлбэл, $25 нүүр үнэтэй 6% хүү нь жилд $1.50 төлдөг. Энэ хүү нь уламжлалт танилцуулгын хувьцаанд ихэвчлэн тогтмол байдаг боловч хөвөгч эсвэл тохируулгатай байж болно.

Нүүр үнэ

Танилцуулгын хувьцааны нүүр үнэ, ихэвчлэн $25 эсвэл $100. Энэ нь ногдол ашгийн төлбөрийг тооцоолох үндэс бөгөөд ихэвчлэн хувьцааг дуудлагаар авах үнэ. Ихэнх жижиглэнгийн танилцуулгын хувьцаа $25 нүүр үнэтэй байдаг.

Дуудлагаар авах боломжтой жилүүд

Эмитент хувьцааг дуудлагаар авах үнэ дээр дахин худалдан авах боломжтой хугацаа. Ихэнх танилцуулгын хувьцаа 5 жилийн дараа дуудлагаар авах боломжтой болдог. Хэрэв аль хэдийн дуудлагаар авах боломжтой бол 0 оруулна уу эсвэл дуудлагаар авах заалт байхгүй бол.

Дуудлагаар авах үнэ

Эмитент хувьцааг дахин худалдан авах үнэ, ихэвчлэн нүүр үнэ. Зарим хувьцаа нь нэмэлт дуудлагаар авах үнэтэй эсвэл буурч буй хэмжээстэй байдаг. Энэ нь таны дуудлагаар авах өгөөжийн тооцоололд болон боломжит өгөөжид нөлөөлнө.

Таны танилцуулгын хувьцааны өгөөжийг үнэлнэ

Дуудлагаар авах үнэ болон огноог оруулж боломжит өгөөжийг хараарай

₮
%
₮
₮

Loading

Түгээмэл асуултууд болон хариултууд

Танилцуулгын хувьцааны одоогийн өгөөж болон дуудлагаар авах өгөөжийн хооронд ямар ялгаа байна вэ?

Одоогийн өгөөж нь танилцуулгын хувьцааны худалдан авах үнийн хувьд жилийн ногдол ашгийн орлогыг хувьцаар хэмжсэн байдаг. Энэ нь хувьцаа дуудлагаар авах тохиолдолд боломжит хөрөнгийн ашиг болон алдагдлыг тооцоолохгүй. Дуудлагаар авах өгөөж нь хувьцаа хамгийн хурдан дуудлагаар авах боломжтой огноо дээр дуудлагаар авах тохиолдолд нийт өгөөжийг тооцоолдог бөгөөд ногдол ашгийг хүлээн авах, худалдан авах үнэ болон дуудлагаар авах үнийн хоорондох ялгааг оруулдаг. Дуудлагаар авах өгөөж нь нүүр үнэ дээр худалдаалагдаж буй дуудлагаар авах боломжтой танилцуулгын хувьцаанд илүү өргөн хүрээний өгөөжийг санал болгодог.

Танилцуулгын хувьцааны худалдан авах үнэ одоогийн өгөөж болон дуудлагаар авах өгөөжид хэрхэн нөлөөлдөг вэ?

Худалдан авах үнэ нь одоогийн өгөөж болон дуудлагаар авах өгөөжид шууд нөлөөлнө. Одоогийн өгөөжийн хувьд, доод худалдан авах үнэ нь өгөөжийг нэмэгдүүлдэг, учир нь жилийн ногдол ашгийг та төлсөн үнийн хувиар хуваана. Дуудлагаар авах өгөөжийн хувьд, доод худалдан авах үнэ нь өгөөжийг ихээхэн нэмэгдүүлж чадна, учир нь энэ нь хувьцаа дуудлагаар авах үед боломжит хөрөнгийн ашиг нэмэгдэнэ. Үүний эсрэгээр, нүүр үнээс дээш худалдан авалт хийх нь хоёр үзүүлэлтэд ч бууралт авчирна, учир нь өндөр үнэ нь үр дүнтэй өгөөжийг бууруулж, хувьцаа дуудлагаар авах тохиолдолд хөрөнгийн алдагдалд хүргэж болно.

Танилцуулгын хувьцааг үнэлэхдээ дуудлагаар авах огноо болон дуудлагаар авах үнийг анхаарах нь чухал уу?

Дуудлагаар авах огноо болон дуудлагаар авах үнэ нь танилцуулгын хувьцааны эрсдэл болон боломжит өгөөжийг үнэлэхэд чухал юм. Хэрэв хувьцаа дуудлагаар авбал, та дуудлагаар авах үнийг, ихэвчлэн нүүр үнэтэй, авах болно, энэ нь таны худалдан авах үнээс өндөр эсвэл доогуур байж болно. Дуудлагаар авах огноо нь энэ боломжит дуудлагаар авах хугацааг тодорхойлж, дуудлагаар авах өгөөжийн тооцоололд нөлөөлнө. Эдгээр хүчин зүйлсийг анхаарахгүй байх нь урт хугацааны орлогыг хэт үнэлэх, эсвэл дуудлагаар авах боломжтой танилцуулгын хувьцааны хөрөнгийн алдагдлын эрсдлийг хэт үнэлэхэд хүргэж болно.

Танилцуулгын хувьцааны ногдол ашгийн болон өгөөжийн талаар ямар түгээмэл буруу ойлголтууд байдаг вэ?

Нэг түгээмэл буруу ойлголт нь нүүр үнэнд заасан ногдол ашгийн хүү нь хөрөнгө оруулагчид авах өгөөжтэй адил гэж үздэг. Үнэндээ, одоогийн өгөөж нь худалдан авах үнийн үндсэн дээр хамаардаг бөгөөд энэ нь нүүр үнэтэй адилгүй байж болно. Нөгөөтэйгүүр, бүх танилцуулгын хувьцааны ногдол ашиг нь бага татварын хувьтай байх чадвартай гэж үздэг; гэвч зарим нь, банкуудын гаргасан танилцуулгын хувьцаанууд шиг, чадваргүй байж болно. Мөн хөрөнгө оруулагчид дуудлагаар авах заалтын нөлөөллийг ихэвчлэн анзаарахгүй, энэ нь ногдол ашгийн төлбөрийг гэнэт зогсоож, нийт өгөөжид нөлөөлж болно.

Хүүгийн өөрчлөлтүүд танилцуулгын хувьцааны үнэ болон өгөөжид хэрхэн нөлөөлдөг вэ?

Танилцуулгын хувьцаа нь тогтмол орлогын шинж чанар болон урт хугацаа эсвэл мөнхийн хугацаатай тул хүүгийн өөрчлөлтөд ихээхэн мэдрэмтгий байдаг. Хүү өсөхөд, танилцуулгын хувьцааны үнэ ихэвчлэн буурч, өрсөлдөх чадвартай өгөөжийг хадгалахын тулд зах зээлийн үнэлгээ буурдаг. Үүний эсрэгээр, хүү буурахад, үнэ өсч болно. Хүүгийн эрсдлийг бууруулахын тулд зах зээлийн хүүгийн дагуу ногдол ашгийг тохируулдаг тогтмол- хөвөгч хүүтэй танилцуулгын хувьцаа сонгох эсвэл дуудлагаар авах хамгаалалтын хугацаа богинохон хувьцаанд анхаарал хандуулж болно.

Танилцуулгын хувьцааны ижил өгөөжтэй хувьцааг харьцуулахад хөрөнгө оруулагчид ямар хүчин зүйлсийг анхаарах ёстой вэ?

Танилцуулгын хувьцааны ижил өгөөжтэй хувьцааг харьцуулахад, хөрөнгө оруулагчид кредитийн чанар, дуудлагаар авах заалт, татварын эмчилгээ, болон ликвидыг үнэлэх ёстой. Кредитийн чанар нь эмитентийн ногдол ашгийн төлбөрийг хадгалахын чадварыг илэрхийлдэг бөгөөд өндөр үнэлгээтэй эмитентүүд илүү тогтвортой байдлыг санал болгодог. Дуудлагаар авах заалт нь хувьцаа эрт дуудлагаар авах магадлалыг тодорхойлж, урт хугацааны орлогын боломжийг нөлөөлнө. Татварын эмчилгээ нь ялгаатай бөгөөд чадварлаг ногдол ашиг нь татварын дараах өгөөжийг илүү сайн санал болгодог. Ликвид нь мөн чухал бөгөөд бага ликвид нь өргөн саналын болон асуух үнэтэй, худалдаа хийхэд бэрхшээл учруулж болно.

Хөрөнгө оруулагчид дуудлагаар авах танилцуулгын хувьцааны өгөөжийг оновчтой болгохын тулд ямар арга хэмжээ авах ёстой вэ?

Дуудлагаар авах өгөөжийг оновчтой болгохын тулд хөрөнгө оруулагчид дуудлагаар авах үнийн харьцангуй худалдан авах үнийг болон дуудлагаар авах огноо руу анхаарал хандуулах ёстой. Нүүр үнэ эсвэл дуудлагаар авах үнийн доор худалдан авалт хийх нь дуудлагаар авах өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог, учир нь хувьцаа дуудлагаар авах тохиолдолд хөрөнгийн ашиг оруулдаг. Мөн, дуудлагаар авах хамгаалалтын хугацаа урт хувьцаа сонгох нь боломжит дуудлагаар авах хугацаанаас өмнө ногдол ашгийг хүлээн авахад илүү их хугацаа өгдөг. Эцэст нь, эмитентийн хувьцааг дуудлагаар авах магадлалыг одоогийн хүүгийн түвшин болон тэдний санхүүгийн стратегийн үндсэн дээр анхаарал хандуулах хэрэгтэй.

Танилцуулгын хувьцааны өгөөжийг үнэлэхэд ямар салбарын стандартууд байдаг вэ?

Тийм ээ, танилцуулгын хувьцааны өгөөжийн салбарын стандартууд зах зээлийн нөхцөл, кредитийн чанар, болон хүүгийн түвшнээс хамааран өөрчлөгддөг. Түүхэн хувьд, танилцуулгын хувьцаа нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондуудаас илүү өндөр өгөөжийг санал болгодог боловч өндөр өгөөжтэй бондуудаас бага өгөөжийг санал болгодог. $25 нүүр үнэтэй жижиглэнгийн танилцуулгын хувьцааны хувьд, одоогийн өгөөж нь ерөнхий зах зээлийн нөхцөлд 5% - 7% хооронд байдаг бөгөөд дуудлагаар авах өгөөж нь дуудлагаар авах заалтууд болон худалдан авах үнийн дагуу өөрчлөгддөг. Хөрөнгө оруулагчид эдгээр стандартуудтай харьцуулахдаа эрсдэл болон татварын нөхцлийг анхаарах хэрэгтэй.

Танилцуулгын хувьцааны терминүүдийг ойлгох

Танилцуулгын хувьцааны хөрөнгө оруулалт болон өгөөжийг үнэлэх гол ойлголтууд

Нүүр үнэ

Танилцуулгын хувьцааны нэрлэсэн буюу нүүр үнэ, ихэвчлэн $25 эсвэл $100. Энэ нь ногдол ашгийн тооцооллын үндэс бөгөөд ихэвчлэн дуудлагаар авах үнэ тэнцүү байдаг. Ихэнх жижиглэнгийн танилцуулгын хувьцаа $25 нүүр үнэтэй байдаг.

Одоогийн өгөөж

Жилд ногдол ашгийн төлбөрийг одоогийн зах зээлийн үнээр хуваасан, хувьцааны хувиар илэрхийлэгддэг. Энэ нь таны худалдан авах үнийн үндсэн дээр бодит ногдол ашгийн өгөөжийг илэрхийлдэг, нүүр үнэ дээрх заасан хүү биш.

Дуудлагаар авах өгөөж

Танилцуулгын хувьцаа хамгийн хурдан дуудлагаар авах боломжтой огноо дээр дуудлагаар авах тохиолдолд та авах нийт өгөөж. Энэ нь ногдол ашгийг хүлээн авах, худалдан авах үнэ болон дуудлагаар авах үнийн хоорондох ялгааг оруулдаг.

Чадварлаг ногдол ашиг

Эдгээр нь энгийн орлогын харьцангуй бага татварын хувьтай ногдол ашгийг авдаг. Ихэнх танилцуулгын хувьцааны ногдол ашиг нь 61 хоногийн турш эзэмшигдсэн бол чадварлаг байдаг, гэхдээ банкуудын танилцуулгын хувьцаа ихэвчлэн чадварлаг биш байдаг.

Нэгдсэн танилцуулга

Ногдол ашгийг хүлээн авахад алдагдсан төлбөрүүд хуримтлагдаж, ямар ч энгийн хувьцааны ногдол ашгийн төлбөрөөс өмнө төлөгдөх ёстой танилцуулгын хувьцааны төрөл. Энэ онцлог нь хөрөнгө оруулагчдад нэмэлт ногдол ашгийн аюулгүй байдлыг өгдөг.

Тогтмол-Хөвөгч хүү

Эхний хугацаанд тогтмол хүү төлдөг, дараа нь хөвөгч хүү рүү шилждэг танилцуулгын хувьцаа. Энэ бүтэц нь өсч буй хүүгийн аюулгүй байдлыг хангах боломжийг олгодог.

Танилцуулгын хувьцааны 5 чухал хөрөнгө оруулалтын стратеги

Танилцуулгын хувьцаа нь бондынхаас илүү өндөр өгөөжийг санал болгодог бөгөөд зарим өвөрмөц давуу болон эрсдэлтэй. Эдгээр стратегийг эзэмшиж, танилцуулгын хувьцааны хөрөнгө оруулалтаа оновчтой болгоно:

1.Дуудлагаар авах хамгаалалтын шинжилгээ

Дуудлагаар авах заалтуудыг ойлгох нь танилцуулгын хувьцааны хөрөнгө оруулалтад чухал юм. Хэрэв танилцуулгын хувьцаа дуудлагаар авах үнийн дээд талд худалдаалагдаж байгаа бол дуудлагаар авах тохиолдолд хөрөнгийн алдагдлын эрсдэлтэй. Гэсэн хэдий ч зарим хөрөнгө оруулагчид дуудлагаар авах боломжтой танилцуулгын хувьцааг нүүр үнээс дээш худалдан авдаг бөгөөд өндөр өгөөж нь дуудлагаар авах эрсдлийг зөвтгөж байна гэж тооцоолдог. Дуудлагаар авах өгөөжийг одоогийн өгөөжтэй үргэлж харьцуулж, дуудлагаар авах боломжтой танилцуулгын хувьцааг үнэлэхдээ.

2.Хүүгийн эрсдлийг удирдах

Танилцуулгын хувьцаа ихэвчлэн урт хугацаа эсвэл мөнхийн хугацаатай байдаг тул хүүгийн өөрчлөлтөд мэдрэмтгий байдаг. Хэрэв хүү өсвөл, танилцуулгын хувьцааны үнэ ихэвчлэн буурч, өрсөлдөх чадвартай өгөөжийг хадгалахын тулд буурдаг. Хүүгийн эрсдлийг бууруулахын тулд тогтмол- хөвөгч хүүтэй танилцуулгын хувьцаа эсвэл дуудлагаар авах хамгаалалтын хугацаа богинохон хувьцааг авч үзээрэй. Зарим хөрөнгө оруулагчид танилцуулгын хувьцааны хөрөнгө оруулалтаа янз бүрийн дуудлагаар авах огнооор давхарлаж, хүүгийн эрсдлийг удирдахад илүү сайн боломжийг олгодог.

3.Кредитийн чанарын үнэлгээ

Танилцуулгын хувьцаа нь бондын дэргэд доод байр суурьтай боловч энгийн хувьцааны дэргэд дээд байр суурьтай байдаг. Энэ байр суурь нь кредитийн чанарын үнэлгээ чухал гэдгийг илэрхийлдэг. Ногдол ашгийн төлбөрийг хадгалахын тулд хүчтэй хүүгийн хамрах хүрээний харьцаа болон тогтвортой бизнесийн загвартай эмитентүүдийг хайж олоорой. Банк, усны компаниуд ихэвчлэн танилцуулгын хувьцаа гаргадаг бөгөөд энэ нь зохицуулалтын хөрөнгийн шаардлагаас шалтгаалж, харьцангуй тогтвортой ногдол ашгийн төлбөрийг санал болгодог.

4.Татварын давуу талыг оновчтой болгох

Ихэнх танилцуулгын хувьцааны ногдол ашиг нь энгийн орлогын харьцангуй бага татварын хувьтай байдаг бөгөөд энэ нь татварын дараах өгөөжийг ихээхэн нэмэгдүүлдэг. Гэсэн хэдий ч банкуудын танилцуулгын хувьцааны ногдол ашиг нь ихэвчлэн энэ эмчилгээний давуу талыг авахгүй. Таны татварын нөхцөл байдал болон тодорхой танилцуулгын хувьцааны ногдол ашгийн татварын эмчилгээний үндсэн дээр татварын дараах өгөөжийг тооцоолно. Зарим хөрөнгө оруулагчид татварын дансанд чадварлаг ногдол ашгийн танилцуулгын хувьцааг эзэмшиж, татварын давуу талтай дансанд чадваргүй хувьцааг эзэмшдэг.

5.Ликвидын эрсдлийн анхаарал

Танилцуулгын хувьцаа нь энгийн хувьцаа эсвэл бондын дэргэд бага ликвидтэй худалдаалагддаг, ялангуяа зах зээлийн стрессийн үед. Энэ нь өргөн саналын болон асуух үнэтэй, хүссэн үнээр худалдаа хийхэд бэрхшээл учруулж болно. Илүү өндөр худалдааны хэмжээтэй танилцуулгын хувьцаанд анхаарлаа хандуулж, захиалгын захиалга тавихыг бодож үзээрэй. Зарим хөрөнгө оруулагчид илүү сайн ликвидын хувьд танилцуулгын хувьцааны хөрөнгө оруулалтын тодорхой хэсгийг танилцуулгын хувьцааны ETF-д хадгалдаг.