Bagaimana Hasil hingga Matang (YTM) dikira, dan mengapa ia dianggap sebagai nilai anggaran dalam kalkulator ini?

Hasil hingga Matang (YTM) dikira dengan menyelesaikan kadar diskaun yang menyamakan harga pembelian semasa bon dengan nilai sekarang aliran tunai masa depannya, yang merangkumi pembayaran kupon berkala dan nilai muka pada matang. Oleh kerana ini melibatkan penyelesaian persamaan yang kompleks secara iteratif, banyak kalkulator, termasuk yang ini, menggunakan formula anggaran untuk kecekapan. Walaupun ini memberikan anggaran yang dekat, ia mungkin sedikit berbeza daripada YTM tepat yang diperoleh melalui kaedah numerik yang lebih tepat.

Apakah faktor yang mempengaruhi Hasil Tahunan Berkesan (EAY), dan bagaimana frekuensi pengkompaunan memainkan peranan?

Hasil Tahunan Berkesan (EAY) mengambil kira kesan pengkompaunan ke atas pulangan bon. Ia dipengaruhi oleh YTM nominal dan bilangan tempoh pengkompaunan setiap tahun. Sebagai contoh, bon dengan pengkompaunan separuh tahunan akan mempunyai EAY yang lebih tinggi daripada satu dengan pengkompaunan tahunan, walaupun YTM nominal adalah sama, kerana faedah yang diperoleh dalam tempoh awal dikompaun ke atas tempoh berikutnya. Ini menjadikan EAY ukuran yang lebih tepat bagi pulangan tahunan sebenar bon.

Bagaimana kadar cukai mempengaruhi Hasil hingga Matang Selepas Cukai, dan mengapa ini penting bagi pelabur?

Kadar cukai secara langsung mengurangkan pulangan efektif pemegang bon dengan dikenakan pada kedua-dua pendapatan kupon dan sebarang keuntungan modal yang direalisasikan pada matang. Sebagai contoh, kadar cukai yang lebih tinggi akan mengurangkan Hasil YTM Selepas Cukai dengan ketara, menjadikan bon tertentu, seperti bon perbandaran yang dikecualikan cukai, lebih menarik bagi pelabur dalam kumpulan cukai tinggi. Memahami kesan ini adalah penting untuk membandingkan bon berdasarkan selepas cukai dan menyelaraskan pelaburan dengan matlamat kewangan.

Apakah perbezaan antara Hasil Semasa dan Hasil hingga Matang, dan bila masing-masing harus digunakan?

Hasil Semasa dikira sebagai pembayaran kupon tahunan dibahagikan dengan harga pembelian semasa bon, memberikan gambaran tentang pendapatan bon berbanding harga pasaran. Hasil hingga Matang, sebaliknya, mengambil kira pulangan keseluruhan sepanjang hayat bon, termasuk pembayaran kupon dan sebarang diskaun atau premium harga pada pembelian. Hasil Semasa berguna untuk menilai potensi pendapatan jangka pendek, manakala YTM lebih sesuai untuk menilai prestasi pelaburan jangka panjang.

Bagaimana bon premium dan diskaun mempengaruhi pengiraan hasil, dan apa yang harus diperhatikan oleh pelabur?

Bon premium, dibeli di atas nilai muka mereka, biasanya mempunyai YTM yang lebih rendah daripada kadar kupon mereka kerana pelabur mengalami kerugian pada matang. Sebaliknya, bon diskaun, dibeli di bawah nilai muka, mempunyai YTM yang lebih tinggi kerana pelabur memperoleh perbezaan pada matang. Pelabur harus mempertimbangkan dengan teliti sama ada hasil bon mengimbangi sebarang premium atau diskaun harga dan menyelaraskan ini dengan strategi pelaburan dan jangka masa mereka.

Mengapa penting untuk mengambil kira tempoh pengkompaunan dalam pengiraan hasil bon?

Tempoh pengkompaunan menentukan seberapa kerap faedah dikira dan ditambahkan ke nilai bon, yang boleh memberi kesan ketara kepada Hasil Tahunan Berkesan (EAY) bon. Sebagai contoh, bon dengan pengkompaunan suku tahunan akan memberikan hasil yang lebih tinggi daripada satu dengan pengkompaunan tahunan, walaupun kadar nominal adalah sama, disebabkan oleh kesan faedah ke atas faedah. Pelabur harus memastikan bahawa frekuensi pengkompaunan selaras dengan jangkaan mereka dan membandingkan bon dengan struktur pengkompaunan yang serupa untuk penilaian yang tepat.

Apakah salah faham biasa tentang Hasil hingga Matang, dan bagaimana pelabur boleh menghindarinya?

Salah faham biasa adalah bahawa YTM mewakili pulangan terjamin ke atas bon. Sebenarnya, YTM menganggap bon dipegang hingga matang dan semua pembayaran kupon dilaburkan semula pada kadar yang sama, yang mungkin tidak realistik disebabkan oleh turun naik pasaran. Selain itu, YTM tidak mengambil kira ciri boleh dipanggil atau perubahan dalam risiko kredit. Pelabur harus menggunakan YTM sebagai metrik perbandingan dan bukannya unjuran definitif dan mempertimbangkan faktor lain seperti keadaan pasaran dan kadar pelaburan semula.

Bagaimana bon boleh dipanggil mempengaruhi pengiraan hasil, dan apa yang harus dipertimbangkan oleh pelabur sebelum membelinya?

Bon boleh dipanggil memberikan penerbit pilihan untuk menebus bon sebelum matang, biasanya apabila kadar faedah menurun. Ini boleh mengurangkan hasil efektif pemegang bon, kerana bon mungkin dipanggil apabila ia paling menguntungkan bagi penerbit, memotong pembayaran kupon masa depan. Pelabur harus menilai hasil hingga panggilan (YTC) bon di samping YTM dan mempertimbangkan kemungkinan panggilan berdasarkan tren kadar faedah semasa dan ketentuan panggilan bon.

Kalkulator Hasil Bon

Kira hasil hingga matang, hasil semasa, dan lebih banyak untuk bon anda

Cuba kalkulator Investing lain...

Kalkulator Pinjaman Margin

Tentukan kuasa beli anda, kos faedah, dan pulangan akhir menggunakan margin

Gunakan Kalkulator

Kalkulator Keuntungan Pilihan

Tentukan keuntungan perdagangan pilihan anda, pulang modal, dan pulangan

Gunakan Kalkulator

Pengira Nisbah Perbelanjaan ETF

Bandingkan nilai akhir anda dengan atau tanpa yuran ETF dari semasa ke semasa

Gunakan Kalkulator

Kalkulator Purata Kos Dolar

Masukkan sumbangan berulang dan harga saham anda untuk mencari asas kos purata anda

Gunakan Kalkulator

Soalan dan Jawapan yang Sering Ditanya

Click on any question to see the answer

Memahami Istilah Hasil Bon

Istilah utama untuk membantu anda memahami pengiraan hasil bon

Nilai Muka (Nilai Par)

Jumlah yang akan diterima oleh pemegang bon apabila matang, biasanya $1,000.

Kadar Kupon

Kadar faedah tahunan yang dibayar oleh bon, dinyatakan sebagai peratusan nilai muka.

Hasil hingga Matang (YTM)

Pulangan keseluruhan bon jika dipegang sehingga matang, mengambil kira pembayaran kupon dan diskaun/premium harga.

Hasil Semasa

Kupon tahunan dibahagikan dengan harga pasaran semasa bon.

Hasil Tahunan Berkesan

Hasil tahunan yang mengambil kira kesan pengkompaunan selama beberapa tempoh setiap tahun.

5 Fakta Tersembunyi Tentang Bon yang Mungkin Mengejutkan Anda

Bon sering dilihat sebagai pelaburan konservatif, tetapi ia boleh menyimpan beberapa kejutan bagi pelabur baru.

1.Fenomena Zero-Coupon

Beberapa bon tidak membayar kupon tetapi dijual dengan diskaun yang besar, membolehkan pengiraan hasil yang menarik yang berbeza dengan ketara daripada bon kupon tradisional.

2.Kesan Sebenar Tempoh

Tempoh adalah penting untuk memahami bagaimana harga bon akan berubah sebagai tindak balas kepada pergerakan kadar faedah. Bon dengan tempoh yang lebih lama boleh mengalami ayunan harga yang lebih besar.

3.Rawatan Cukai Berbeza Mengikut Wilayah

Faedah ke atas bon kerajaan tertentu mungkin dikecualikan daripada cukai di beberapa bidang kuasa, mengubah hasil selepas cukai dengan ketara.

4.Risiko Kredit Bukan Gurauan

Bahkan bon korporat yang 'selamat' membawa beberapa risiko, dan bon sampah boleh menawarkan hasil yang menarik tetapi juga risiko gagal bayar yang lebih tinggi.

5.Bon Boleh Dipanggil dan Boleh Diletakkan

Beberapa bon boleh dipanggil atau diletakkan oleh penerbit atau pemegang sebelum matang, mempengaruhi hasil sebenar jika panggilan atau letak awal berlaku.

Kalkulator Hasil Bon

Kira hasil hingga matang, hasil semasa, dan lebih banyak untuk bon anda

Additional Information and Definitions

Nilai Muka Bon

Harga Pembelian

Kadar Kupon Tahunan

Tahun hingga Matang

Kadar Cukai

Tempoh Pengkompaunan Setiap Tahun

Cuba kalkulator Investing lain...

Kalkulator Pinjaman Margin

Kalkulator Keuntungan Pilihan

Pengira Nisbah Perbelanjaan ETF

Kalkulator Purata Kos Dolar

Soalan dan Jawapan yang Sering Ditanya

Bagaimana Hasil hingga Matang (YTM) dikira, dan mengapa ia dianggap sebagai nilai anggaran dalam kalkulator ini?

Apakah faktor yang mempengaruhi Hasil Tahunan Berkesan (EAY), dan bagaimana frekuensi pengkompaunan memainkan peranan?

Bagaimana kadar cukai mempengaruhi Hasil hingga Matang Selepas Cukai, dan mengapa ini penting bagi pelabur?

Apakah perbezaan antara Hasil Semasa dan Hasil hingga Matang, dan bila masing-masing harus digunakan?

Bagaimana bon premium dan diskaun mempengaruhi pengiraan hasil, dan apa yang harus diperhatikan oleh pelabur?

Mengapa penting untuk mengambil kira tempoh pengkompaunan dalam pengiraan hasil bon?

Apakah salah faham biasa tentang Hasil hingga Matang, dan bagaimana pelabur boleh menghindarinya?

Bagaimana bon boleh dipanggil mempengaruhi pengiraan hasil, dan apa yang harus dipertimbangkan oleh pelabur sebelum membelinya?

Memahami Istilah Hasil Bon

Istilah utama untuk membantu anda memahami pengiraan hasil bon

Nilai Muka (Nilai Par)

Kadar Kupon

Hasil hingga Matang (YTM)

Hasil Semasa

Hasil Tahunan Berkesan

5 Fakta Tersembunyi Tentang Bon yang Mungkin Mengejutkan Anda

1.Fenomena Zero-Coupon

2.Kesan Sebenar Tempoh

3.Rawatan Cukai Berbeza Mengikut Wilayah

4.Risiko Kredit Bukan Gurauan

5.Bon Boleh Dipanggil dan Boleh Diletakkan