Калькулятор доходности привилегированных акций
Рассчитайте текущую доходность и доходность до выкупа для привилегированных акций
Additional Information and Definitions
Цена покупки
Цена, которую вы платите за каждую привилегированную акцию. Большинство привилегированных акций выпускаются по номинальной стоимости $25, но могут торговаться выше или ниже этой цены. Ваша цена покупки влияет на вашу фактическую доходность и потенциальный доход в случае выкупа.
Годовая ставка дивидендов (%)
Годовой дивиденд в процентах от номинальной стоимости. Например, ставка 6% на номинальную стоимость $25 выплачивает $1.50 ежегодно. Эта ставка обычно фиксирована для традиционных привилегированных акций, но может быть плавающей или регулируемой.
Номинальная стоимость
Номинальная стоимость привилегированной акции, обычно $25 или $100. Это основа для расчета дивидендных выплат и обычно цена, по которой акция может быть выкуплена. Большинство розничных привилегированных акций используют номинальную стоимость $25.
Годы до возможного выкупа
Время до того, как эмитент сможет выкупить акции по цене выкупа. Большинство привилегированных акций становятся подлежащими выкупу через 5 лет. Введите 0, если уже подлежат выкупу или если нет условий выкупа.
Цена выкупа
Цена, по которой эмитент может выкупить акции, обычно номинальная стоимость. Некоторые выпуски имеют премиальные цены выкупа или убывающие шкалы. Это влияет на ваш расчет доходности до выкупа и потенциальный доход.
Оцените доходность ваших привилегированных акций
Учитывайте цену выкупа и дату, чтобы увидеть потенциальную доходность
Loading
Понимание терминов привилегированных акций
Ключевые концепции для оценки инвестиций и доходности привилегированных акций
Номинальная стоимость:
Номинальная или лицензионная стоимость привилегированной акции, обычно $25 или $100. Это служит основой для расчетов дивидендов и обычно равно цене выкупа. Большинство розничных привилегированных акций используют номинальную стоимость $25 для более широкого доступа на рынок.
Текущая доходность:
Годовая дивидендная выплата, деленная на текущую рыночную цену, выраженная в процентах. Это представляет собой вашу фактическую доходность дивидендов на основе вашей цены покупки, а не заявленной ставки на основе номинальной стоимости.
Доходность до выкупа:
Общая доходность, которую вы получите, если привилегированная акция будет выкуплена в самый ранний возможный срок. Это включает полученные дивиденды плюс любую прибыль или убыток от разницы между вашей ценой покупки и ценой выкупа.
Квалифицированный дивиденд:
Дивиденды, которые имеют право на более низкие налоговые ставки, чем обычный доход. Большинство дивидендов привилегированных акций квалифицированы, если они удерживаются не менее 61 дня, хотя дивиденды привилегированных акций банков часто не квалифицированы.
Кумулятивные привилегированные:
Тип привилегированных акций, при котором пропущенные дивидендные выплаты накапливаются и должны быть выплачены перед любыми дивидендами обыкновенных акций. Эта функция обеспечивает дополнительную безопасность дивидендов для инвесторов.
Фиксированная ставка с плавающей:
Привилегированные акции, которые выплачивают фиксированную ставку в течение начального периода, а затем переключаются на плавающую ставку на основе базовой ставки плюс спред. Эта структура может обеспечить защиту от роста процентных ставок.
5 основных стратегий инвестирования в привилегированные акции
Привилегированные акции предлагают более высокую доходность, чем облигации, с некоторыми уникальными преимуществами и рисками. Освойте эти стратегии, чтобы оптимизировать свои инвестиции в привилегированные акции:
1.Анализ защиты от выкупа
Понимание условий выкупа имеет решающее значение для инвестирования в привилегированные акции. Когда привилегированная акция торгуется выше своей цены выкупа, существует риск капитальных потерь в случае выкупа. Тем не менее, некоторые инвесторы намеренно покупают подлежащие выкупу привилегированные акции выше номинала, рассчитывая, что более высокая доходность оправдывает риск выкупа. Всегда сравнивайте доходность до выкупа с текущей доходностью при оценке подлежащих выкупу привилегированных акций.
2.Управление рисками процентных ставок
Привилегированные акции обычно имеют долгие или бессрочные сроки, что делает их чувствительными к изменениям процентных ставок. Когда ставки растут, цены привилегированных акций часто падают, чтобы поддерживать конкурентоспособные доходности. Рассмотрите возможность использования привилегированных акций с фиксированной ставкой, переходящих на плавающую, или тех, у которых более короткие сроки защиты от выкупа, чтобы снизить риск процентных ставок. Некоторые инвесторы распределяют свои инвестиции в привилегированные акции по различным датам выкупа для лучшего управления рисками процентных ставок.
3.Оценка кредитного качества
Привилегированные акции занимают более низкое место по сравнению с облигациями, но выше обыкновенных акций в структуре капитала. Эта позиция означает, что оценка кредитного качества имеет решающее значение. Ищите эмитентов с высокими коэффициентами покрытия процентов и стабильными бизнес-моделями. Банки и коммунальные предприятия часто выпускают привилегированные акции из-за требований к регуляторному капиталу, обеспечивая относительно стабильные дивидендные выплаты.
4.Оптимизация налоговых преимуществ
Большинство дивидендов привилегированных акций имеют право на более низкие налоговые ставки, чем обычный доход, что значительно увеличивает доходность после налогообложения. Однако дивиденды привилегированных акций банков, как правило, не имеют права на такое обращение. Рассчитайте свою доходность после налогообложения на основе вашей налоговой ситуации и конкретного налогообложения дивидендов привилегированных акций. Некоторые инвесторы сосредотачиваются на квалифицированных дивидендных привилегированных акциях в налогооблагаемых счетах, в то время как держат неквалифицированные в счетах с налоговыми льготами.
5.Учет ликвидных рисков
Привилегированные акции часто торгуются с меньшей ликвидностью, чем обыкновенные акции или облигации, особенно в условиях рыночного стресса. Это может привести к более широким спредам между ценами покупки и продажи и затруднениям в выполнении сделок по желаемым ценам. Сосредоточьтесь на привилегированных акциях с более высокими объемами торгов и рассмотрите возможность установки лимитных заказов вместо рыночных. Некоторые инвесторы сохраняют часть своих инвестиций в привилегированные акции в ETF привилегированных акций для лучшей ликвидности.