Vad är skillnaden mellan aktuell avkastning och avkastning till inlösen för preferensaktier?

Aktuell avkastning mäter den årliga utdelningsinkomsten som en procentandel av inköpspriset för preferensaktien. Den tar inte hänsyn till potentiella kapitalvinster eller förluster om aktien kallas. Avkastning till inlösen å sin sida beräknar den totala avkastningen om aktien kallas vid det tidigast möjliga datumet, med hänsyn till mottagna utdelningar och skillnaden mellan inköpspriset och inlösenpriset. Avkastning till inlösen är särskilt viktig för inlösenbara preferensaktier som handlas över nominellt värde, eftersom den ger en mer omfattande bild av potentiella avkastningar.

Hur påverkar inköpspriset för en preferensaktie dess aktuella avkastning och avkastning till inlösen?

Inköpspriset påverkar direkt både aktuell avkastning och avkastning till inlösen. För aktuell avkastning ökar ett lägre inköpspris avkastningen eftersom den årliga utdelningen divideras med det pris du betalade. För avkastning till inlösen kan ett lägre inköpspris avsevärt öka avkastningen, eftersom det ökar den potentiella kapitalvinsten om aktien kallas till nominellt värde eller inlösenpriset. Omvänt minskar köp över nominellt värde båda måtten, eftersom det högre priset sänker den effektiva avkastningen och kan resultera i en kapitalförlust om aktien kallas.

Varför är det viktigt att ta hänsyn till inlösensdatum och inlösenpris när man utvärderar preferensaktier?

Inlösensdatum och inlösenpris är avgörande för att bedöma risken och den potentiella avkastningen av en preferensaktie. Om aktien kallas kommer du att få inlösenpriset, vanligtvis nominellt värde, vilket kan vara högre eller lägre än ditt inköpspris. Inlösensdatumet bestämmer tidsramen för denna potentiella inlösen, vilket påverkar beräkningen av avkastning till inlösen. Att ignorera dessa faktorer kan leda till att man överskattar långsiktig inkomst eller underskattar risken för kapitalförlust för inlösenbara preferensaktier.

Vilka är några vanliga missuppfattningar om preferensaktieutdelningar och avkastningar?

En vanlig missuppfattning är att den angivna utdelningsräntan på nominellt värde är densamma som den avkastning investerare kommer att få. I verkligheten beror den aktuella avkastningen på inköpspriset, som kan skilja sig från nominellt värde. En annan missuppfattning är att alla preferensaktieutdelningar är kvalificerade för lägre skattesatser; dock kanske vissa, som bankutgivna preferensaktier, inte kvalificerar sig. Dessutom förbiser investerare ofta inverkan av inlösensbestämmelser, som abrupt kan avsluta utdelningarna och påverka den totala avkastningen.

Hur påverkar ränteförändringar preferensaktiepriser och avkastningar?

Preferensaktier är mycket känsliga för ränteförändringar på grund av deras fasta inkomstkaraktär och långa eller eviga löptider. När räntorna stiger faller vanligtvis preferensaktiepriserna för att upprätthålla konkurrenskraftiga avkastningar, vilket minskar deras marknadsvärde. Omvänt kan priserna stiga när räntorna sjunker. Investerare kan mildra ränterisken genom att välja preferensaktier med fast till rörlig ränta, som justerar utdelningarna baserat på marknadsräntor, eller genom att fokusera på preferensaktier med kortare inlösensskydd.

Vilka faktorer bör investerare överväga när de jämför preferensaktier med liknande avkastningar?

När man jämför preferensaktier med liknande avkastningar bör investerare utvärdera kreditkvalitet, inlösensbestämmelser, skattebehandling och likviditet. Kreditkvalitet indikerar utfärdarens förmåga att upprätthålla utdelningar, där högre betygsatta utfärdare erbjuder mer stabilitet. Inlösensbestämmelser bestämmer sannolikheten för att aktien inlöses tidigt, vilket påverkar den långsiktiga inkomstpotentialen. Skattebehandlingen varierar, där kvalificerade utdelningar erbjuder bättre avkastning efter skatt. Likviditet är också avgörande, eftersom lägre likviditet kan leda till bredare bud- och frågepriser och svårigheter att genomföra affärer.

Hur kan investerare optimera sina beräkningar av avkastning till inlösen för inlösenbara preferensaktier?

För att optimera beräkningarna av avkastning till inlösen bör investerare fokusera på inköpspriset i förhållande till inlösenpriset och tiden till inlösensdatum. Att köpa under nominellt värde eller inlösenpriset ökar den potentiella avkastningen till inlösen genom att inkludera en kapitalvinst om aktien kallas. Dessutom kan val av preferensaktier med längre inlösensskydd ge mer tid att samla utdelningar innan en potentiell inlösen. Slutligen, överväg utfärdarens sannolikhet att kalla aktien baserat på aktuella räntor och deras finansiella strategi.

Finns det branschstandarder för att utvärdera avkastningar på preferensaktier?

Ja, branschstandarder för avkastningar på preferensaktier varierar beroende på marknadsförhållanden, kreditkvalitet och räntor. Historiskt erbjuder preferensaktier högre avkastningar än investeringsklassade företagsobligationer men lägre avkastningar än högavkastande obligationer. För detaljhandelspreferensaktier med $25 nominellt värde är aktuella avkastningar mellan 5% och 7% vanliga under normala marknadsförhållanden, medan avkastning till inlösen kan variera beroende på inlösensbestämmelser och inköpspris. Investerare bör jämföra avkastningar med dessa standarder samtidigt som de tar hänsyn till risk och skatteöverväganden.

Preferensaktieavkastningsberäknare

Beräkna aktuell avkastning och avkastning till inlösen för preferensaktier

Prova en annan Investing kalkylator...

Kryptovaluutta Verolaskuri

Laske kryptovaluuttasi verovelvollisuus kaupasta, kaivostoiminnasta ja stakingista

Använd kalkylator

Aktieförsäljning Kapitalvinstskalkylator

Beräkna din kapitalvinstskatt på aktieförsäljningar för vilket land som helst

Använd kalkylator

ETF-kustannussuhteen laskin

Vertaile lopullista arvoasi ETF-maksujen kanssa tai ilman ajan myötä

Använd kalkylator

Utdelningsskatt Kalkylator

Beräkna din skattskyldighet på utdelningsinkomster världen över

Använd kalkylator

Vanliga frågor och svar

Click on any question to see the answer

Förståelse av termer för preferensaktier

Nyckelkoncept för att utvärdera preferensaktieinvesteringar och avkastningar

Nominellt värde

Det nominella eller ansiktsvärdet av preferensaktien, vanligtvis $25 eller $100. Detta fungerar som grund för utdelningsberäkningar och är vanligtvis lika med inlösenpriset. De flesta detaljhandelspreferensaktier använder $25 nominellt värde för bredare marknadstillgänglighet.

Aktuell avkastning

Den årliga utdelningen dividerad med det aktuella marknadspriset, uttryckt som en procentandel. Detta representerar din faktiska utdelningsavkastning baserat på ditt inköpspris, inte den angivna räntan baserat på nominellt värde.

Avkastning till inlösen

Den totala avkastning du skulle få om preferensaktien kallas vid det tidigast möjliga datumet. Detta inkluderar utdelningar som mottagits plus eventuell vinst eller förlust från skillnaden mellan ditt inköpspris och inlösenpriset.

Kvalificerad utdelning

Utdelningar som kvalificerar sig för lägre skattesatser än ordinarie inkomst. De flesta preferensaktieutdelningar är kvalificerade om de hålls i minst 61 dagar, även om bankpreferensaktier ofta inte är det.

Kumulativ preferens

En typ av preferensaktie där missade utdelningar ackumuleras och måste betalas innan några utdelningar på stamaktier. Denna funktion ger ytterligare utdelningssäkerhet för investerare.

Fast till rörlig ränta

Preferensaktier som betalar en fast ränta under en inledande period, för att sedan byta till en rörlig ränta baserad på en referensränta plus ett påslag. Denna struktur kan ge skydd mot stigande räntor.

5 viktiga strategier för investering i preferensaktier

Preferensaktier erbjuder högre avkastning än obligationer med några unika fördelar och risker. Behärska dessa strategier för att optimera dina investeringar i preferensaktier:

1.Analys av inlösensskydd

Att förstå inlösensbestämmelser är avgörande för investeringar i preferensaktier. När en preferensaktie handlas över sitt inlösenpris finns det risk för kapitalförlust om den kallas. Men vissa investerare köper medvetet inlösenbara preferensaktier över nominellt värde, och beräknar att den högre avkastningen rättfärdigar inlösensrisken. Jämför alltid avkastning till inlösen med aktuell avkastning när du utvärderar inlösenbara preferensaktier.

2.Hantering av ränterisk

Preferensaktier har vanligtvis långa eller eviga löptider, vilket gör dem känsliga för ränteförändringar. När räntorna stiger faller ofta preferensaktiepriserna för att upprätthålla konkurrenskraftiga avkastningar. Överväg preferensaktier med fast till rörlig ränta eller de med kortare inlösensskydd för att minska ränterisken. Vissa investerare sprider sina preferensaktieinvesteringar över olika inlösensdatum för bättre hantering av ränteexponering.

3.Utvärdering av kreditkvalitet

Preferensaktier är juniora i förhållande till obligationer men seniora i förhållande till stamaktier i kapitalstrukturen. Denna position innebär att bedömning av kreditkvalitet är avgörande. Leta efter utfärdare med starka räntebetalningsförhållanden och stabila affärsmodeller. Banker och verktyg utfärdar ofta preferensaktier på grund av regulatoriska kapitalbehov, vilket ger relativt stabila utdelningar.

4.Optimering av skattefördelar

De flesta preferensaktieutdelningar kvalificerar sig för lägre skattesatser än ordinarie inkomst, vilket avsevärt ökar avkastningen efter skatt. Men bankpreferensaktieutdelningar kvalificerar sig vanligtvis inte för denna behandling. Beräkna din avkastning efter skatt baserat på din skattesituation och den specifika preferensakties utdelningsskattebehandling. Vissa investerare fokuserar på kvalificerade utdelningspreferensaktier i beskattningsbara konton medan de håller icke-kvalificerade i skattefördelade konton.

5.Övervägande av likviditetsrisk

Preferensaktier handlas ofta med lägre likviditet än stamaktier eller obligationer, särskilt under marknadspåfrestningar. Detta kan leda till bredare bud- och frågepriser och svårigheter att genomföra affärer till önskade priser. Fokusera på preferensaktier med högre handelsvolymer och överväg att ställa in limitorder istället för marknadsorder. Vissa investerare behåller en del av sin preferensaktieallokering i preferensaktie-ETF:er för bättre likviditet.

Preferensaktieavkastningsberäknare

Beräkna aktuell avkastning och avkastning till inlösen för preferensaktier

Additional Information and Definitions

Inköpspris

Årlig utdelningsränta (%)

Nominellt värde

År till möjlig inlösen

Inlösenpris

Prova en annan Investing kalkylator...

Kryptovaluutta Verolaskuri

Aktieförsäljning Kapitalvinstskalkylator

ETF-kustannussuhteen laskin

Utdelningsskatt Kalkylator

Vanliga frågor och svar

Vad är skillnaden mellan aktuell avkastning och avkastning till inlösen för preferensaktier?

Hur påverkar inköpspriset för en preferensaktie dess aktuella avkastning och avkastning till inlösen?

Varför är det viktigt att ta hänsyn till inlösensdatum och inlösenpris när man utvärderar preferensaktier?

Vilka är några vanliga missuppfattningar om preferensaktieutdelningar och avkastningar?

Hur påverkar ränteförändringar preferensaktiepriser och avkastningar?

Vilka faktorer bör investerare överväga när de jämför preferensaktier med liknande avkastningar?

Hur kan investerare optimera sina beräkningar av avkastning till inlösen för inlösenbara preferensaktier?

Finns det branschstandarder för att utvärdera avkastningar på preferensaktier?

Förståelse av termer för preferensaktier

Nyckelkoncept för att utvärdera preferensaktieinvesteringar och avkastningar

Nominellt värde

Aktuell avkastning

Avkastning till inlösen

Kvalificerad utdelning

Kumulativ preferens

Fast till rörlig ränta

5 viktiga strategier för investering i preferensaktier

1.Analys av inlösensskydd

2.Hantering av ränterisk

3.Utvärdering av kreditkvalitet

4.Optimering av skattefördelar

5.Övervägande av likviditetsrisk