ऑप्शंस प्रॉफिट कैलकुलेटर

एक विकल्प के लिए ब्रेक-ईवन मूल्य वह बिंदु है जिस पर व्यापार न तो लाभ बनाता है और न ही हानि। कॉल विकल्पों के लिए, इसे स्ट्राइक मूल्य और प्रीमियम के योग के रूप में गणना की जाती है। पुट विकल्पों के लिए, यह स्ट्राइक मूल्य और प्रीमियम का अंतर है। यह गणना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह व्यापारियों को लाभकारी होने के लिए आवश्यक न्यूनतम मूल्य आंदोलन को समझने में मदद करती है। ब्रेक-ईवन बिंदु को जानने से व्यापारियों को यथार्थवादी मूल्य लक्ष्यों को स्थापित करने और यह मूल्यांकन करने की अनुमति मिलती है कि संभावित पुरस्कार जोखिम को उचित ठहराता है या नहीं।

एक विकल्प का प्रीमियम कई कारकों से प्रभावित होता है, जिसमें अंतर्निहित स्टॉक का मूल्य, स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति तक का समय, निहित अस्थिरता, और ब्याज दरें शामिल हैं। आंतरिक मूल्य (यदि विकल्प इन-द-मनी है) और समय मूल्य भी प्रमुख भूमिका निभाते हैं। उदाहरण के लिए, उच्च निहित अस्थिरता प्रीमियम को बढ़ाती है क्योंकि यह अधिक अनिश्चितता को दर्शाती है, जो विकल्प के लाभकारी होने की संभावना को बढ़ाती है। इन कारकों को समझना व्यापारियों को यह आकलन करने में मदद करता है कि क्या एक विकल्प उचित मूल्य पर है।

समय क्षय, या थेटा, एक विकल्प के समय मूल्य में कमी को दर्शाता है जब समाप्ति निकट होती है। यह क्षय तेज होता है क्योंकि समाप्ति तिथि के करीब आते ही महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलन की संभावना कम हो जाती है। उदाहरण के लिए, एक विकल्प जिसमें समाप्ति के लिए 30 दिन हैं, वह विकल्प जो 5 दिन शेष है की तुलना में समय मूल्य अधिक धीरे-धीरे खोता है। व्यापारियों को इस घटना के प्रति जागरूक रहना चाहिए ताकि वे समाप्ति के बहुत करीब विकल्पों को न रखें जब तक कि उनके पास मजबूत दिशा संबंधी विश्वास न हो।

निहित अस्थिरता (IV) भविष्य के मूल्य उतार-चढ़ाव की बाजार अपेक्षाओं को मापती है और सीधे विकल्प प्रीमियम को प्रभावित करती है। जब IV बढ़ता है, तो प्रीमियम बढ़ता है, जो विकल्प विक्रेताओं के लिए फायदेमंद होता है लेकिन खरीदारों के लिए विकल्पों को अधिक महंगा बनाता है। इसके विपरीत, जब IV गिरता है, तो प्रीमियम घटता है, जो खरीदारों के लिए हानियाँ उत्पन्न कर सकता है, भले ही अंतर्निहित स्टॉक उनके पक्ष में चले। व्यापारियों को IV स्तरों की निगरानी करनी चाहिए और लाभप्रदता को अनुकूलित करने के लिए कम अस्थिरता के दौरान विकल्प खरीदने और उच्च अस्थिरता के दौरान बेचने जैसी रणनीतियों पर विचार करना चाहिए।

एक सामान्य भ्रांति यह है कि विकल्प के सभी प्रीमियम का प्रतिनिधित्व आंतरिक मूल्य करता है। वास्तव में, केवल इन-द-मनी विकल्पों का आंतरिक मूल्य होता है, जिसे स्टॉक मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर के रूप में गणना किया जाता है। प्रीमियम का बाकी हिस्सा समय मूल्य है, जो समाप्ति से पहले विकल्प के लाभकारी होने की संभावना को दर्शाता है। एक और भ्रांति यह है कि समय मूल्य स्थिर रहता है, लेकिन यह समाप्ति के करीब आते ही घटता है, विशेष रूप से आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों के लिए।

ग्रीक्स (डेल्टा, गामा, थेटा, वेगा, और रो) यह समझने में मदद करते हैं कि विभिन्न कारक एक विकल्प की कीमत को कैसे प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, डेल्टा अंतर्निहित स्टॉक में मूल्य परिवर्तनों के प्रति संवेदनशीलता को मापता है, जो व्यापारियों को दिशा संबंधी जोखिम का आकलन करने में मदद करता है। थेटा समय क्षय को मापता है, जो समाप्ति के करीब आते ही स्थितियों का प्रबंधन करने के लिए महत्वपूर्ण है। वेगा दिखाता है कि अस्थिरता में बदलाव विकल्प के मूल्य को कैसे प्रभावित करता है, जो अस्थिर बाजारों में निर्णय लेने में मदद करता है। ग्रीक्स का उपयोग करके, व्यापारी संतुलित स्थितियाँ बना सकते हैं जो उनके बाजार दृष्टिकोण के साथ मेल खाती हैं जबकि अवांछित जोखिमों को कम करते हैं।

स्थिति आकार विकल्प व्यापार में महत्वपूर्ण है क्योंकि विकल्प उच्च लिवरेज वाले उपकरण होते हैं जिनमें महत्वपूर्ण लाभ या हानि की संभावना होती है। पेशेवर व्यापारी अक्सर एकल व्यापार पर अपने पोर्टफोलियो का केवल 1-3% जोखिम लेते हैं ताकि विनाशकारी हानियों से बचा जा सके। उचित स्थिति आकार यह सुनिश्चित करता है कि कोई एकल व्यापार पोर्टफोलियो पर असमान रूप से प्रभाव नहीं डाल सकता। यह व्यापारियों को बाजार में लंबे समय तक बने रहने और कई अवसरों का लाभ उठाने की अनुमति भी देता है, भले ही कुछ व्यापारों में हानियाँ हों।

अंतर्निहित स्टॉक की वर्तमान कीमत निर्धारित करती है कि एक विकल्प इन-द-मनी, एट-द-मनी, या आउट-ऑफ-द-मनी है। कॉल विकल्पों के लिए, लाभप्रदता तब बढ़ती है जब स्टॉक मूल्य स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठता है, जबकि पुट विकल्पों के लिए, लाभप्रदता तब बढ़ती है जब स्टॉक मूल्य स्ट्राइक मूल्य से नीचे गिरता है। व्यापारियों को विकल्प की लाभप्रदता की संभावना का आकलन करने और यह निर्धारित करने के लिए वर्तमान स्टॉक मूल्य की तुलना स्ट्राइक मूल्य से करनी चाहिए कि संभावित पुरस्कार प्रीमियम चुकाए गए मूल्य को उचित ठहराता है या नहीं।