पसंदीदा स्टॉक यील्ड कैलकुलेटर

वर्तमान यील्ड वार्षिक लाभांश आय को पसंदीदा स्टॉक के खरीद मूल्य के प्रतिशत के रूप में मापता है। यह कॉल किए जाने पर संभावित पूंजी लाभ या हानि को ध्यान में नहीं रखता। दूसरी ओर, यील्ड-टू-काल कुल रिटर्न की गणना करता है यदि स्टॉक को सबसे जल्दी संभव तिथि पर कॉल किया जाता है, जिसमें प्राप्त लाभांश और खरीद मूल्य और कॉल मूल्य के बीच का अंतर शामिल होता है। यील्ड-टू-काल विशेष रूप से कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक्स के लिए महत्वपूर्ण है जो पार से ऊपर व्यापार कर रहे हैं, क्योंकि यह संभावित रिटर्न का एक अधिक व्यापक दृश्य प्रदान करता है।

खरीद मूल्य सीधे वर्तमान यील्ड और यील्ड-टू-काल दोनों को प्रभावित करता है। वर्तमान यील्ड के लिए, एक कम खरीद मूल्य यील्ड को बढ़ाता है क्योंकि वार्षिक लाभांश को आप द्वारा चुकाए गए मूल्य से विभाजित किया जाता है। यील्ड-टू-काल के लिए, एक कम खरीद मूल्य रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकता है, क्योंकि यह कॉल किए जाने पर पार या कॉल मूल्य पर संभावित पूंजी लाभ को बढ़ाता है। इसके विपरीत, पार से ऊपर खरीदने से दोनों मैट्रिक्स कम होते हैं, क्योंकि उच्च मूल्य प्रभावी यील्ड को कम करता है और यदि स्टॉक को कॉल किया जाता है तो पूंजी हानि हो सकती है।

कॉल तिथि और कॉल मूल्य पसंदीदा स्टॉक के जोखिम और संभावित रिटर्न का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण हैं। यदि स्टॉक को कॉल किया जाता है, तो आपको कॉल मूल्य प्राप्त होगा, जो आमतौर पर पार मूल्य होता है, जो आपके खरीद मूल्य से अधिक या कम हो सकता है। कॉल तिथि इस संभावित कॉल के लिए समय सीमा निर्धारित करती है, जो यील्ड-टू-काल की गणना को प्रभावित करती है। इन कारकों की अनदेखी करने से दीर्घकालिक आय का अधिक अनुमान लगाने या कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक्स के लिए पूंजी हानि के जोखिम को कम करने का परिणाम हो सकता है।

एक सामान्य भ्रांति यह है कि पार मूल्य पर निर्धारित लाभांश दर वही है जो निवेशकों को प्राप्त होगी। वास्तव में, वर्तमान यील्ड खरीद मूल्य पर निर्भर करती है, जो पार मूल्य से भिन्न हो सकती है। एक और भ्रांति यह है कि सभी पसंदीदा स्टॉक लाभांश कम कर दरों के लिए योग्य होते हैं; हालाँकि, कुछ, जैसे बैंक द्वारा जारी किए गए पसंदीदा, योग्य नहीं हो सकते हैं। इसके अतिरिक्त, निवेशक अक्सर कॉल प्रावधानों के प्रभाव को नजरअंदाज करते हैं, जो लाभांश भुगतान को अचानक समाप्त कर सकते हैं और कुल रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।

पसंदीदा स्टॉक्स अपनी निश्चित आय प्रकृति और लंबे या शाश्वत कार्यकाल के कारण ब्याज दर परिवर्तनों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील होते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो पसंदीदा स्टॉक की कीमतें आमतौर पर प्रतिस्पर्धी यील्ड बनाए रखने के लिए गिरती हैं, जिससे उनकी बाजार मूल्य कम हो जाती है। इसके विपरीत, जब दरें घटती हैं, तो कीमतें बढ़ सकती हैं। निवेशक ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए फिक्स्ड-टू-फ्लोटिंग रेट पसंदीदा का चयन कर सकते हैं, जो बाजार दरों के आधार पर लाभांश को समायोजित करते हैं, या उन पसंदीदा स्टॉक्स पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं जिनकी कॉल सुरक्षा अवधि छोटी होती है।

समान यील्ड वाले पसंदीदा स्टॉक्स की तुलना करते समय, निवेशकों को क्रेडिट गुणवत्ता, कॉल प्रावधान, कर उपचार और तरलता का मूल्यांकन करना चाहिए। क्रेडिट गुणवत्ता जारीकर्ता की लाभांश भुगतान बनाए रखने की क्षमता को इंगित करती है, जिसमें उच्च रेटेड जारीकर्ता अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं। कॉल प्रावधान यह निर्धारित करते हैं कि स्टॉक के जल्दी भुनाए जाने की संभावना कितनी है, जो दीर्घकालिक आय की संभाव्यता को प्रभावित करती है। कर उपचार भिन्न होता है, जिसमें योग्य लाभांश बेहतर कर के बाद की यील्ड प्रदान करते हैं। तरलता भी महत्वपूर्ण है, क्योंकि कम तरलता व्यापक बोली-प्रस्ताव फैलाव और निष्पादन चुनौतियों का कारण बन सकती है।

यील्ड-टू-काल की गणनाओं को अनुकूलित करने के लिए, निवेशकों को कॉल मूल्य और कॉल तिथि के लिए समय के सापेक्ष खरीद मूल्य पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। पार या कॉल मूल्य के नीचे खरीदने से संभावित यील्ड-टू-काल बढ़ता है, यदि स्टॉक को कॉल किया जाता है तो पूंजी लाभ को शामिल करके। इसके अतिरिक्त, लंबे कॉल सुरक्षा अवधि वाले पसंदीदा स्टॉक्स का चयन करने से संभावित कॉल से पहले लाभांश एकत्र करने के लिए अधिक समय मिल सकता है। अंत में, वर्तमान ब्याज दरों और उनके वित्तीय रणनीति के आधार पर स्टॉक को कॉल करने की संभावना पर विचार करें।

हाँ, पसंदीदा स्टॉक यील्ड के लिए उद्योग मानक बाजार की स्थितियों, क्रेडिट गुणवत्ता और ब्याज दरों के आधार पर भिन्न होते हैं। ऐतिहासिक रूप से, पसंदीदा स्टॉक्स निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बांडों की तुलना में उच्च यील्ड प्रदान करते हैं लेकिन उच्च-यील्ड बांडों की तुलना में कम यील्ड। $25 पार मूल्य वाले खुदरा पसंदीदा स्टॉक्स के लिए, सामान्य बाजार स्थितियों में वर्तमान यील्ड 5% से 7% के बीच होती है, जबकि यील्ड-टू-काल कॉल प्रावधानों और खरीद मूल्य के आधार पर भिन्न हो सकती है। निवेशकों को जोखिम और कर विचारों को ध्यान में रखते हुए इन मानकों की तुलना करते समय यील्ड की तुलना करनी चाहिए।