ییلڈ ٹو میچورٹی (YTM) کا حساب کیسے لگایا جاتا ہے، اور کیوں اسے اس کیلکولیٹر میں ایک تخمینی قیمت سمجھا جاتا ہے؟

ییلڈ ٹو میچورٹی (YTM) کا حساب اس ڈسکاؤنٹ کی شرح کو حل کرکے لگایا جاتا ہے جو بانڈ کی موجودہ خریداری کی قیمت کو اس کے مستقبل کے نقد بہاؤ کی موجودہ قیمت کے برابر کرتا ہے، جس میں وقفے وقفے سے کوپن کی ادائیگیاں اور میچورٹی پر چہرے کی قیمت شامل ہیں۔ چونکہ اس میں ایک پیچیدہ مساوات کو بار بار حل کرنا شامل ہے، بہت سے کیلکولیٹر، بشمول یہ، کارکردگی کے لیے ایک تخمینی فارمولا استعمال کرتے ہیں۔ جبکہ یہ قریب کا تخمینہ فراہم کرتا ہے، یہ زیادہ درست عددی طریقوں کے ذریعے حاصل کردہ درست YTM سے تھوڑا مختلف ہو سکتا ہے۔

مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) پر کون سے عوامل اثر انداز ہوتے ہیں، اور کمپاؤنڈنگ کی فریکوئنسی اس میں کیا کردار ادا کرتی ہے؟

مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) بانڈ کی واپسی پر کمپاؤنڈنگ کے اثرات کو مدنظر رکھتی ہے۔ یہ نامی YTM اور سال میں کمپاؤنڈنگ کے ادوار کی تعداد سے متاثر ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، ایک بانڈ جس میں نصف سالانہ کمپاؤنڈنگ ہے اس کی EAY ایک ایسے بانڈ سے زیادہ ہوگی جس میں سالانہ کمپاؤنڈنگ ہو، چاہے نامی YTM ایک جیسا ہی کیوں نہ ہو، کیونکہ پہلے ادوار میں حاصل کردہ سود بعد کے ادوار میں کمپاؤنڈ ہوتا ہے۔ یہ EAY کو بانڈ کی حقیقی سالانہ واپسی کا زیادہ درست پیمانہ بناتا ہے۔

ٹیکس کی شرح بعد از ٹیکس ییلڈ ٹو میچورٹی پر کیسے اثر انداز ہوتی ہے، اور یہ سرمایہ کاروں کے لیے کیوں اہم ہے؟

ٹیکس کی شرح براہ راست بانڈ ہولڈر کی مؤثر واپسی کو کم کرتی ہے جو کوپن کی آمدنی اور میچورٹی پر حاصل کردہ کسی بھی کیپیٹل گینز پر لاگو ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، ایک اعلیٰ ٹیکس کی شرح بعد از ٹیکس YTM کو نمایاں طور پر کم کرے گی، بعض بانڈز، جیسے کہ ٹیکس سے مستثنیٰ میونسپل بانڈز، کو اعلیٰ ٹیکس کی سطح کے سرمایہ کاروں کے لیے زیادہ دلکش بنا دے گی۔ اس اثر کو سمجھنا بعد از ٹیکس بنیاد پر بانڈز کا موازنہ کرنے اور سرمایہ کاری کو مالی مقاصد کے ساتھ ہم آہنگ کرنے کے لیے بہت ضروری ہے۔

موجودہ پیداوار اور ییلڈ ٹو میچورٹی میں کیا فرق ہے، اور کب ہر ایک کا استعمال کیا جانا چاہیے؟

موجودہ پیداوار کو سالانہ کوپن کی ادائیگی کو بانڈ کی موجودہ خریداری کی قیمت سے تقسیم کرکے حساب کیا جاتا ہے، جو بانڈ کی آمدنی کا اس کی مارکیٹ قیمت کے لحاظ سے ایک جھلک فراہم کرتا ہے۔ ییلڈ ٹو میچورٹی، دوسری طرف، بانڈ کی زندگی کے دوران کل واپسی پر غور کرتی ہے، بشمول کوپن کی ادائیگیاں اور خریداری پر کسی بھی قیمت کی چھوٹ یا پریمیم۔ موجودہ پیداوار مختصر مدتی آمدنی کی صلاحیت کا اندازہ کرنے کے لیے مفید ہے، جبکہ YTM طویل مدتی سرمایہ کاری کی کارکردگی کا اندازہ کرنے کے لیے زیادہ موزوں ہے۔

پریمیم اور ڈسکاؤنٹ بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو کیا دیکھنا چاہیے؟

پریمیم بانڈز، جو اپنی چہرے کی قیمت سے اوپر خریدے جاتے ہیں، عام طور پر اپنی کوپن کی شرح سے کم YTM رکھتے ہیں کیونکہ سرمایہ کار میچورٹی پر نقصان اٹھاتا ہے۔ اس کے برعکس، ڈسکاؤنٹ بانڈز، جو چہرے کی قیمت سے نیچے خریدے جاتے ہیں، میں زیادہ YTM ہوتا ہے کیونکہ سرمایہ کار میچورٹی پر فرق حاصل کرتا ہے۔ سرمایہ کاروں کو احتیاط سے یہ غور کرنا چاہیے کہ آیا بانڈ کی پیداوار کسی بھی قیمت کے پریمیم یا ڈسکاؤنٹ کے لیے معاوضہ فراہم کرتی ہے اور اس کو اپنی سرمایہ کاری کی حکمت عملی اور وقت کی افق کے ساتھ ہم آہنگ کرتی ہے۔

بانڈ کی پیداوار کے حسابات میں کمپاؤنڈنگ کے ادوار کو مدنظر رکھنا کیوں اہم ہے؟

کمپاؤنڈنگ کے ادوار یہ طے کرتے ہیں کہ سود کتنی بار حساب کیا جاتا ہے اور بانڈ کی قیمت میں شامل کیا جاتا ہے، جو بانڈ کی مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) پر نمایاں اثر ڈال سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، ایک بانڈ جس میں سہ ماہی کمپاؤنڈنگ ہے وہ سالانہ کمپاؤنڈنگ والے بانڈ سے زیادہ پیداوار دے گا، چاہے نامی شرح ایک جیسی ہی کیوں نہ ہو، سود پر سود کے اثر کی وجہ سے۔ سرمایہ کاروں کو یہ یقینی بنانا چاہیے کہ کمپاؤنڈنگ کی فریکوئنسی ان کی توقعات کے ساتھ ہم آہنگ ہو اور درست تشخیص کے لیے اسی طرح کی کمپاؤنڈنگ کی ساخت والے بانڈز کا موازنہ کریں۔

ییلڈ ٹو میچورٹی کے بارے میں عام غلط فہمیاں کیا ہیں، اور سرمایہ کار انہیں کیسے روک سکتے ہیں؟

ایک عام غلط فہمی یہ ہے کہ YTM بانڈ پر ضمانت شدہ واپسی کی نمائندگی کرتا ہے۔ حقیقت میں، YTM یہ فرض کرتا ہے کہ بانڈ کو میچورٹی تک رکھا جائے گا اور تمام کوپن کی ادائیگیاں اسی شرح پر دوبارہ سرمایہ کاری کی جائیں گی، جو مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ کی وجہ سے حقیقت پسندانہ نہیں ہو سکتا۔ مزید برآں، YTM کال ایبل خصوصیات یا کریڈٹ رسک میں تبدیلیوں کو مدنظر نہیں رکھتا۔ سرمایہ کاروں کو YTM کو ایک تقابلی میٹرک کے طور پر استعمال کرنا چاہیے نہ کہ ایک حتمی پیش گوئی کے طور پر اور مارکیٹ کی حالتوں اور دوبارہ سرمایہ کاری کی شرح جیسے دیگر عوامل پر غور کرنا چاہیے۔

کال ایبل بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو انہیں خریدنے سے پہلے کیا غور کرنا چاہیے؟

کال ایبل بانڈز جاری کرنے والے کو بانڈ کو میچورٹی سے پہلے واپس خریدنے کا اختیار دیتے ہیں، عام طور پر جب سود کی شرحیں کم ہوتی ہیں۔ یہ بانڈ ہولڈر کی مؤثر پیداوار کو کم کر سکتا ہے، کیونکہ بانڈ کو اس وقت کال کیا جا سکتا ہے جب یہ جاری کرنے والے کے لیے سب سے زیادہ فائدہ مند ہو، مستقبل کی کوپن کی ادائیگیوں کو ختم کر دیتا ہے۔ سرمایہ کاروں کو YTM کے علاوہ بانڈ کی ییلڈ ٹو کال (YTC) کا اندازہ لگانا چاہیے اور موجودہ سود کی شرح کے رجحانات اور بانڈ کی کال کی دفعات کی بنیاد پر کال کے امکانات پر غور کرنا چاہیے۔

بانڈ کی پیداوار کا کیلکولیٹر

اپنے بانڈز کے لیے ییلڈ ٹو میچورٹی، موجودہ پیداوار، اور مزید کا حساب لگائیں

ایک اور Investing کیلکولیٹر آزمائیں...

کرپٹو کرنسی ٹیکس کیلکولیٹر

ٹریڈنگ، مائننگ، اور اسٹیکنگ سے اپنی کرپٹو کرنسی کے ٹیکس کی ذمہ داری کا حساب لگائیں

کیلکولیٹر استعمال کریں

ترجیحات اسٹاک کی پیداوار کا حساب

ترجیحات شیئرز کے لیے موجودہ پیداوار اور کال تک کی پیداوار کا حساب لگائیں

کیلکولیٹر استعمال کریں

ڈالر کی قیمت اوسط کیلکولیٹر

اپنی باقاعدہ شراکتیں اور شیئر کی قیمتیں درج کریں تاکہ اپنی اوسط قیمت کی بنیاد تلاش کریں

کیلکولیٹر استعمال کریں

اسٹاک سیل کیپٹل گینز کیلکولیٹر

کسی بھی ملک کے لیے اسٹاک کی فروخت پر آپ کے کیپٹل گینز ٹیکس کا حساب لگائیں

کیلکولیٹر استعمال کریں

اکثر پوچھے جانے والے سوالات اور جوابات

Click on any question to see the answer

بانڈ کی پیداوار کی اصطلاحات کو سمجھنا

بانڈ کی پیداوار کے حسابات کو سمجھنے میں مدد کے لیے اہم اصطلاحات

چہرے کی قیمت (پار قیمت)

وہ رقم جو بانڈ ہولڈر میچورٹی پر وصول کرے گا، عام طور پر $1,000۔

کوپن کی شرح

بانڈ کی طرف سے ادا کی جانے والی سالانہ سود کی شرح، جو چہرے کی قیمت کے فیصد کے طور پر ظاہر کی جاتی ہے۔

ییلڈ ٹو میچورٹی (YTM)

بانڈ کا مجموعی منافع اگر اسے میچورٹی تک رکھا جائے، جس میں کوپن کی ادائیگیاں اور قیمت کی چھوٹ/پریمیم شامل ہیں۔

موجودہ پیداوار

سالانہ کوپن کو بانڈ کی موجودہ مارکیٹ قیمت سے تقسیم کیا جاتا ہے۔

مؤثر سالانہ پیداوار

سالانہ پیداوار جو سال میں متعدد ادوار کے دوران کمپاؤنڈنگ کے اثرات کو مدنظر رکھتی ہے۔

بانڈز کے بارے میں 5 کم معروف حقائق جو آپ کو حیران کر سکتے ہیں

بانڈز کو اکثر محفوظ سرمایہ کاری کے طور پر دیکھا جاتا ہے، لیکن یہ نئے سرمایہ کاروں کے لیے کچھ حیرتیں بھی رکھ سکتے ہیں۔

1.زیرو-کوپن مظہر

کچھ بانڈز کوئی کوپن نہیں دیتے لیکن گہرے ڈسکاؤنٹ پر فروخت ہوتے ہیں، جو دلچسپ پیداوار کے حسابات کی اجازت دیتے ہیں جو روایتی کوپن بانڈز سے نمایاں طور پر مختلف ہیں۔

2.مدت کا حقیقی اثر

مدت یہ سمجھنے کے لیے اہم ہے کہ بانڈ کی قیمت سود کی شرح کی حرکتوں کے جواب میں کیسے تبدیل ہوگی۔ طویل مدت کے بانڈز بڑے قیمت کے جھولوں کا تجربہ کر سکتے ہیں۔

3.ٹیکس کے علاج علاقہ کے لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں

کچھ حکومت کے بانڈز پر سود بعض دائرہ اختیار میں ٹیکس سے مستثنیٰ ہو سکتا ہے، جو بعد از ٹیکس پیداوار کو نمایاں طور پر تبدیل کرتا ہے۔

4.کریڈٹ رسک کوئی مذاق نہیں

حتیٰ کہ 'محفوظ' کارپوریٹ بانڈز میں کچھ خطرہ ہوتا ہے، اور جنک بانڈز دلکش پیداوار پیش کر سکتے ہیں لیکن ساتھ ہی بڑھتے ہوئے ڈیفالٹ کے خطرات بھی۔

5.کال ایبل اور پُوٹ ایبل بانڈز

کچھ بانڈز کو جاری کرنے والے یا ہولڈر کی طرف سے میچورٹی سے پہلے کال یا پُوٹ کیا جا سکتا ہے، اگر جلدی کال یا پُوٹ ہوتا ہے تو یہ اصل پیداوار پر اثر انداز ہوتا ہے۔

بانڈ کی پیداوار کا کیلکولیٹر

اپنے بانڈز کے لیے ییلڈ ٹو میچورٹی، موجودہ پیداوار، اور مزید کا حساب لگائیں

Additional Information and Definitions

بانڈ کی چہرے کی قیمت

خریداری کی قیمت

سالانہ کوپن کی شرح

میچورٹی تک کے سال

ٹیکس کی شرح

سال میں کمپاؤنڈنگ کے ادوار

ایک اور Investing کیلکولیٹر آزمائیں...

کرپٹو کرنسی ٹیکس کیلکولیٹر

ترجیحات اسٹاک کی پیداوار کا حساب

ڈالر کی قیمت اوسط کیلکولیٹر

اسٹاک سیل کیپٹل گینز کیلکولیٹر

اکثر پوچھے جانے والے سوالات اور جوابات

ییلڈ ٹو میچورٹی (YTM) کا حساب کیسے لگایا جاتا ہے، اور کیوں اسے اس کیلکولیٹر میں ایک تخمینی قیمت سمجھا جاتا ہے؟

مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) پر کون سے عوامل اثر انداز ہوتے ہیں، اور کمپاؤنڈنگ کی فریکوئنسی اس میں کیا کردار ادا کرتی ہے؟

ٹیکس کی شرح بعد از ٹیکس ییلڈ ٹو میچورٹی پر کیسے اثر انداز ہوتی ہے، اور یہ سرمایہ کاروں کے لیے کیوں اہم ہے؟

موجودہ پیداوار اور ییلڈ ٹو میچورٹی میں کیا فرق ہے، اور کب ہر ایک کا استعمال کیا جانا چاہیے؟

پریمیم اور ڈسکاؤنٹ بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو کیا دیکھنا چاہیے؟

بانڈ کی پیداوار کے حسابات میں کمپاؤنڈنگ کے ادوار کو مدنظر رکھنا کیوں اہم ہے؟

ییلڈ ٹو میچورٹی کے بارے میں عام غلط فہمیاں کیا ہیں، اور سرمایہ کار انہیں کیسے روک سکتے ہیں؟

کال ایبل بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو انہیں خریدنے سے پہلے کیا غور کرنا چاہیے؟

بانڈ کی پیداوار کی اصطلاحات کو سمجھنا

بانڈ کی پیداوار کے حسابات کو سمجھنے میں مدد کے لیے اہم اصطلاحات

چہرے کی قیمت (پار قیمت)

کوپن کی شرح

ییلڈ ٹو میچورٹی (YTM)

موجودہ پیداوار

مؤثر سالانہ پیداوار

بانڈز کے بارے میں 5 کم معروف حقائق جو آپ کو حیران کر سکتے ہیں

1.زیرو-کوپن مظہر

2.مدت کا حقیقی اثر

3.ٹیکس کے علاج علاقہ کے لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں

4.کریڈٹ رسک کوئی مذاق نہیں

5.کال ایبل اور پُوٹ ایبل بانڈز