优先股收益计算器
计算优先股的当前收益和到期收益
Additional Information and Definitions
购买价格
您每股优先股支付的价格。大多数优先股的面值为25美元，但可以高于或低于此价格交易。您的购买价格会影响您的实际收益和如果被赎回时的潜在回报。
年股息率 (%)
年股息占面值的百分比。例如，25美元面值的6%利率每年支付1.50美元。这个利率通常是固定的，但也可以是浮动或可调的。
面值
优先股的票面价值，通常为25美元或100美元。这是计算股息支付的基础，通常也是股票可以被赎回的价格。大多数零售优先股使用25美元的面值。
可能的赎回年限
发行人可以以赎回价格赎回股票的时间。大多数优先股在5年后可以被赎回。如果已经可以赎回或没有赎回条款，请输入0。
赎回价格
发行人可以赎回股票的价格，通常为面值。一些发行有溢价赎回价格或递减规模。这会影响您的到期收益计算和潜在回报。
评估您的优先股回报
考虑赎回价格和日期以查看潜在收益
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理解优先股术语
评估优先股投资和收益的关键概念
面值:
优先股的名义或票面价值，通常为25美元或100美元。这作为股息计算的基础，通常等于赎回价格。大多数零售优先股使用25美元的面值，以便更广泛的市场可接触性。
当前收益:
年股息支付除以当前市场价格，表示为百分比。这代表您基于购买价格的实际股息收益，而不是基于面值的声明利率。
到期收益:
如果优先股在最早可能的日期被赎回，您将获得的总回报。这包括收到的股息加上购买价格与赎回价格之间的任何收益或损失。
合格股息:
比普通收入享受更低税率的股息。如果持有至少61天，大多数优先股股息是合格的，尽管银行优先股通常不是。
累积优先股:
一种优先股类型，未支付的股息会累积，并且必须在任何普通股股息之前支付。此特性为投资者提供了额外的股息安全性。
固定到浮动利率:
优先股在初始期间支付固定利率，然后根据基准利率加上利差切换到浮动利率。这种结构可以提供对利率上升的保护。
5个必备的优先股投资策略
优先股提供比债券更高的收益，并具有一些独特的优势和风险。掌握这些策略以优化您的优先股投资：
1.赎回保护分析
理解赎回条款对优先股投资至关重要。当优先股的交易价格高于其赎回价格时，如果被赎回，就存在资本损失的风险。然而，一些投资者故意以高于面值的价格购买可赎回的优先股，计算出更高的收益可以证明赎回风险是合理的。在评估可赎回优先股时，始终将到期收益与当前收益进行比较。
2.利率风险管理
优先股通常具有较长或永久的期限，使其对利率变化敏感。当利率上升时，优先股价格通常会下降，以保持竞争收益。考虑固定到浮动利率的优先股或具有较短赎回保护期的优先股，以减少利率风险。一些投资者将其优先股投资分散到不同的赎回日期，以更好地管理利率风险。
3.信用质量评估
优先股在资本结构中优于普通股但低于债券。这一位置意味着信用质量评估至关重要。寻找具有强大利息覆盖比率和稳定商业模式的发行人。银行和公用事业公司通常因监管资本要求而发行优先股，提供相对稳定的股息支付。
4.税收优势优化
大多数优先股股息享受比普通收入更低的税率，显著提高税后收益。然而，银行优先股股息通常不享受这种待遇。根据您的税务情况和特定优先股的股息税收处理，计算您的税后收益。一些投资者在应税账户中专注于合格股息优先股，而在税收优惠账户中持有非合格股息。
5.流动性风险考虑
优先股的交易流动性通常低于普通股或债券，尤其是在市场压力期间。这可能导致更大的买卖差价和在期望价格下执行交易的困难。关注交易量较高的优先股，并考虑设置限价单而不是市价单。一些投资者将其优先股配置的一部分保持在优先股ETF中，以获得更好的流动性。