優先股收益計算器
計算優先股的當前收益和到期收益
Additional Information and Definitions
購買價格
您每股優先股支付的價格。大多數優先股的面值為25美元，但可以在此價格之上或之下交易。您的購買價格會影響您的實際收益和如果被贖回的潛在回報。
年股息率 (%)
年股息占面值的百分比。例如，25美元面值的6%利率每年支付1.50美元。這個利率通常對於傳統的優先股是固定的，但也可以是浮動或可調的。
面值
優先股的面值，通常為25美元或100美元。這是計算股息支付的基礎，通常也是股票可以被贖回的價格。大多數零售優先股使用25美元的面值。
距離可能贖回的年數
發行人可以以贖回價格贖回股票的時間。大多數優先股在5年後變得可贖回。如果已經可贖回或沒有贖回條款，請輸入0。
贖回價格
發行人可以贖回股票的價格，通常為面值。一些發行的贖回價格較高或有遞減的規模。這會影響您的到期收益計算和潛在回報。
評估您的優先股回報
考慮贖回價格和日期以查看潛在收益
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理解優先股術語
評估優先股投資和收益的關鍵概念
面值:
優先股的名義或面值，通常為25美元或100美元。這是計算股息的基礎，通常等於贖回價格。大多數零售優先股使用25美元的面值以便於更廣泛的市場接觸。
當前收益:
年股息支付除以當前市場價格，以百分比表示。這代表您根據購買價格的實際股息收益，而不是基於面值的聲明利率。
到期收益:
如果優先股在最早的可能日期被贖回，您將獲得的總回報。這包括收到的股息加上購買價格與贖回價格之間的差額所帶來的任何盈虧。
合格股息:
符合比普通收入低的稅率的股息。如果持有至少61天，大多數優先股股息是合格的，但銀行優先股通常不是。
累積優先股:
一種優先股，其中未支付的股息累積，並且必須在任何普通股股息之前支付。這一特性為投資者提供了額外的股息保障。
固定轉浮動利率:
優先股在初始期間支付固定利率，然後根據參考利率加上利差轉為浮動利率。這種結構可以提供對上升利率的保護。
5個必備的優先股投資策略
優先股提供比債券更高的收益，並具有一些獨特的優勢和風險。掌握這些策略以優化您的優先股投資：
1.贖回保護分析
了解贖回條款對於優先股投資至關重要。當優先股的交易價格高於其贖回價格時，如果被贖回，存在資本損失的風險。然而，一些投資者故意以高於面值的價格購買可贖回的優先股，計算出更高的收益可以彌補贖回風險。在評估可贖回的優先股時，始終將到期收益與當前收益進行比較。
2.利率風險管理
優先股通常具有長期或永久的期限，對利率變化敏感。當利率上升時，優先股價格通常會下降，以維持競爭性收益。考慮固定轉浮動利率的優先股或具有較短贖回保護期的優先股，以降低利率風險。一些投資者將其優先股投資分散在不同的贖回日期，以更好地管理利率風險。
3.信用質量評估
優先股在資本結構中屬於次級於債券，但高於普通股。這一位置意味著信用質量評估至關重要。尋找具有強大利息覆蓋比率和穩定商業模式的發行人。由於監管資本要求，銀行和公用事業公司通常發行優先股，提供相對穩定的股息支付。
4.稅務優勢優化
大多數優先股股息符合比普通收入低的稅率，顯著提高稅後收益。然而，銀行優先股股息通常不符合此待遇。根據您的稅務狀況和特定優先股的股息稅務待遇計算您的稅後收益。一些投資者在應稅賬戶中專注於合格股息的優先股，同時在稅收優惠賬戶中持有非合格的優先股。
5.流動性風險考量
優先股的交易流動性通常低於普通股或債券，特別是在市場壓力期間。這可能導致更大的買賣差價和在期望價格執行交易的困難。專注於交易量較高的優先股，並考慮設置限價單而不是市價單。一些投資者將其優先股配置的一部分維持在優先股ETF中，以獲得更好的流動性。