পছন্দের স্টক ইয়েল্ড ক্যালকুলেটর

বর্তমান ইয়েল্ড বার্ষিক লভ্যাংশের আয়কে পছন্দের স্টকের ক্রয় মূল্যের শতাংশ হিসাবে পরিমাপ করে। এটি স্টকটি কল হলে সম্ভাব্য মূলধনের লাভ বা ক্ষতি হিসাব করে না। অন্যদিকে, ইয়েল্ড-টু-কল গণনা করে যে মোট রিটার্ন আপনি যদি স্টকটি সম্ভবত প্রথম কলের তারিখে কল করেন তবে পাবেন, প্রাপ্ত লভ্যাংশ এবং ক্রয় মূল্য ও কল মূল্যের মধ্যে পার্থক্যকে বিবেচনায় নিয়ে। ইয়েল্ড-টু-কল বিশেষভাবে কলযোগ্য পছন্দের স্টকগুলির জন্য গুরুত্বপূর্ণ, যা পারের উপরে বাণিজ্য করে, কারণ এটি সম্ভাব্য রিটার্নের একটি আরও ব্যাপক চিত্র প্রদান করে।

ক্রয় মূল্য সরাসরি বর্তমান ইয়েল্ড এবং ইয়েল্ড-টু-কল উভয়কেই প্রভাবিত করে। বর্তমান ইয়েল্ডের জন্য, একটি কম ক্রয় মূল্য ইয়েল্ড বাড়িয়ে দেয় কারণ বার্ষিক লভ্যাংশটি আপনি যে মূল্যে প্রদান করেছেন তার দ্বারা ভাগ করা হয়। ইয়েল্ড-টু-কলের জন্য, একটি কম ক্রয় মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে রিটার্ন বাড়াতে পারে, কারণ এটি কল হলে পার বা কল মূল্যে স্টকটি কল হলে সম্ভাব্য মূলধনের লাভ বাড়ায়। বিপরীতে, পারের উপরে ক্রয় করা উভয় মেট্রিককে কমিয়ে দেয়, কারণ উচ্চতর মূল্য কার্যকর ইয়েল্ড কমিয়ে দেয় এবং স্টকটি কল হলে মূলধনের ক্ষতির ফলস্বরূপ হতে পারে।

কল তারিখ এবং কল মূল্য একটি পছন্দের স্টকের ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য রিটার্ন মূল্যায়নের জন্য গুরুত্বপূর্ণ। যদি স্টকটি কল করা হয়, আপনি কল মূল্য পাবেন, সাধারণত পার ভ্যালু, যা আপনার ক্রয় মূল্যের চেয়ে বেশি বা কম হতে পারে। কল তারিখ এই সম্ভাব্য কলের জন্য সময়সীমা নির্ধারণ করে, যা ইয়েল্ড-টু-কল গণনাকে প্রভাবিত করে। এই বিষয়গুলো উপেক্ষা করলে দীর্ঘমেয়াদী আয়ের অতিরিক্ত মূল্যায়ন বা কলযোগ্য পছন্দের স্টকগুলির জন্য মূলধনের ক্ষতির ঝুঁকি কমিয়ে দেওয়া হতে পারে।

একটি সাধারণ ভুল ধারণা হল যে পার ভ্যালুর উপর উল্লিখিত লভ্যাংশের হার হল সেই ইয়েল্ড যা বিনিয়োগকারীরা পাবেন। বাস্তবে, বর্তমান ইয়েল্ড ক্রয় মূল্যের উপর নির্ভর করে, যা পার ভ্যালুর থেকে আলাদা হতে পারে। আরেকটি ভুল ধারণা হল যে সব পছন্দের স্টক লভ্যাংশ কম করের হার পাওয়ার জন্য যোগ্য; তবে, কিছু, যেমন ব্যাংক-ইস্যুকৃত পছন্দগুলি, যোগ্য হতে পারে না। তাছাড়া, বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই কল বিধানের প্রভাব উপেক্ষা করেন, যা লভ্যাংশের পেমেন্টগুলি হঠাৎ শেষ করতে পারে এবং মোট রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে।

পছন্দের স্টকগুলি তাদের স্থির আয়ের প্রকৃতি এবং দীর্ঘ বা চিরস্থায়ী মেয়াদের কারণে সুদের হার পরিবর্তনের প্রতি অত্যন্ত সংবেদনশীল। যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, তখন পছন্দের স্টকের দাম সাধারণত প্রতিযোগিতামূলক ইয়েল্ড বজায় রাখতে কমে যায়, যা তাদের বাজারমূল্য কমিয়ে দেয়। বিপরীতে, যখন হার কমে যায়, দাম বাড়তে পারে। বিনিয়োগকারীরা সুদের হার ঝুঁকি কমাতে স্থির-থেকে-ভাসমান হার পছন্দগুলি নির্বাচন করতে পারেন, যা বাজারের হার অনুযায়ী লভ্যাংশ সমন্বয় করে, অথবা ছোট কল সুরক্ষা সময়সীমার সাথে পছন্দের স্টকগুলিতে মনোযোগ দিতে পারেন।

সাদৃশ্য ইয়েল্ড সহ পছন্দের স্টকগুলি তুলনা করার সময়, বিনিয়োগকারীদের ক্রেডিট গুণমান, কল বিধান, কর চিকিত্সা এবং তরলতা মূল্যায়ন করা উচিত। ক্রেডিট গুণমান ইস্যুকারকের লভ্যাংশের পেমেন্ট বজায় রাখার ক্ষমতা নির্দেশ করে, উচ্চ রেটযুক্ত ইস্যুকারকগুলি আরও স্থিতিশীলতা প্রদান করে। কল বিধানগুলি স্টকের আগেই রিডিম হওয়ার সম্ভাবনা নির্ধারণ করে, যা দীর্ঘমেয়াদী আয়ের সম্ভাবনাকে প্রভাবিত করে। কর চিকিত্সা পরিবর্তিত হয়, যোগ্য লভ্যাংশগুলি আরও ভাল পরবর্তী করের ইয়েল্ড প্রদান করে। তরলতাও গুরুত্বপূর্ণ, কারণ কম তরলতা বিস্তৃত বিড-অ্যাস্ক স্প্রেড এবং কার্যকরী চ্যালেঞ্জ সৃষ্টি করতে পারে।

ইয়েল্ড-টু-কল গণনাগুলি অপ্টিমাইজ করতে, বিনিয়োগকারীদের কল মূল্যের তুলনায় ক্রয় মূল্যের এবং কল তারিখের সময়ের উপর মনোযোগ দিতে হবে। পার বা কল মূল্যের নিচে ক্রয় করা ইয়েল্ড-টু-কলের সম্ভাবনা বাড়ায়, যদি স্টকটি কল হয় তবে মূলধনের লাভ অন্তর্ভুক্ত করে। তাছাড়া, দীর্ঘ কল সুরক্ষা সময়সীমার সাথে পছন্দের স্টকগুলি নির্বাচন করা আরও সময় দেয় লভ্যাংশ সংগ্রহ করার জন্য একটি সম্ভাব্য কলের আগে। অবশেষে, বর্তমান সুদের হার এবং তাদের আর্থিক কৌশলের ভিত্তিতে ইস্যুকারকের স্টকটি কল করার সম্ভাবনা বিবেচনা করুন।

হ্যাঁ, পছন্দের স্টক ইয়েল্ডের জন্য শিল্পের মানদণ্ড বাজারের অবস্থান, ক্রেডিট গুণমান এবং সুদের হারের উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হয়। ঐতিহাসিকভাবে, পছন্দের স্টকগুলি বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডের তুলনায় উচ্চতর ইয়েল্ড প্রদান করে কিন্তু উচ্চ-ইয়েল্ড বন্ডের তুলনায় কম। $25 পার ভ্যালুর খুচরা পছন্দের স্টকগুলির জন্য, সাধারণ বাজারের অবস্থার মধ্যে 5% থেকে 7% এর মধ্যে বর্তমান ইয়েল্ড সাধারণ, যখন ইয়েল্ড-টু-কল কল বিধান এবং ক্রয় মূল্যের উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের এই মানদণ্ডগুলির সাথে তুলনা করে ঝুঁকি এবং করের বিবেচনাগুলি বিবেচনায় নেওয়া উচিত।