Calculateur de rendement des actions privilégiées
Calculez le rendement actuel et le rendement à l'appel pour les actions privilégiées
Additional Information and Definitions
Prix d'achat
Le prix que vous payez par action privilégiée. La plupart des actions privilégiées sont émises à une valeur nominale de 25 $ mais peuvent se négocier au-dessus ou en dessous de ce prix. Votre prix d'achat affecte votre rendement réel et votre retour potentiel si elles sont appelées.
Taux de dividende annuel (%)
Le dividende annuel en pourcentage de la valeur nominale. Par exemple, un taux de 6 % sur une valeur nominale de 25 $ paie 1,50 $ par an. Ce taux est généralement fixe pour les actions privilégiées traditionnelles mais peut être flottant ou ajustable.
Valeur nominale
La valeur nominale de l'action privilégiée, généralement 25 $ ou 100 $. C'est la base pour calculer le paiement de dividende et généralement le prix auquel l'action peut être appelée. La plupart des actions privilégiées de détail utilisent une valeur nominale de 25 $.
Années jusqu'à un appel possible
Temps jusqu'à ce que l'émetteur puisse racheter (appeler) les actions au prix d'appel. La plupart des actions privilégiées deviennent appelables après 5 ans. Entrez 0 si déjà appelable ou s'il n'y a pas de disposition d'appel.
Prix d'appel
Le prix auquel l'émetteur peut racheter les actions, généralement la valeur nominale. Certaines émissions ont des prix d'appel premium ou des échelles dégressives. Cela affecte votre calcul de rendement à l'appel et votre retour potentiel.
Évaluez vos rendements d'actions privilégiées
Prenez en compte le prix d'appel et la date pour voir le rendement potentiel
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Comprendre les termes des actions privilégiées
Concepts clés pour évaluer les investissements et rendements des actions privilégiées
Valeur nominale:
La valeur nominale ou faciale de l'action privilégiée, généralement 25 $ ou 100 $. Cela sert de base pour les calculs de dividende et équivaut généralement au prix d'appel. La plupart des actions privilégiées de détail utilisent une valeur nominale de 25 $ pour une accessibilité plus large sur le marché.
Rendement actuel:
Le paiement de dividende annuel divisé par le prix du marché actuel, exprimé en pourcentage. Cela représente votre rendement en dividende réel basé sur votre prix d'achat, et non le taux déclaré basé sur la valeur nominale.
Rendement à l'appel:
Le rendement total que vous recevrez si l'action privilégiée est appelée à la date la plus proche possible. Cela inclut les dividendes reçus plus tout gain ou perte de la différence entre votre prix d'achat et le prix d'appel.
Dividende qualifié:
Les dividendes qui se qualifient pour des taux d'imposition inférieurs à ceux des revenus ordinaires. La plupart des dividendes des actions privilégiées sont qualifiés s'ils sont détenus pendant au moins 61 jours, bien que les actions privilégiées des banques ne le soient souvent pas.
Privilégiée cumulative:
Un type d'action privilégiée où les paiements de dividende manqués s'accumulent et doivent être payés avant tout dividende d'actions ordinaires. Cette caractéristique offre une sécurité de dividende supplémentaire pour les investisseurs.
Taux fixe à flottant:
Les actions privilégiées qui paient un taux fixe pendant une période initiale, puis passent à un taux flottant basé sur un taux de référence plus une marge. Cette structure peut offrir une protection contre la hausse des taux d'intérêt.
5 stratégies essentielles d'investissement en actions privilégiées
Les actions privilégiées offrent des rendements plus élevés que les obligations avec certains avantages et risques uniques. Maîtrisez ces stratégies pour optimiser vos investissements en actions privilégiées :
1.Analyse de la protection contre l'appel
Comprendre les dispositions d'appel est crucial pour investir dans les actions privilégiées. Lorsqu'une action privilégiée se négocie au-dessus de son prix d'appel, il y a un risque de perte en capital si elle est appelée. Cependant, certains investisseurs achètent intentionnellement des actions privilégiées appelables au-dessus de la valeur nominale, calculant que le rendement plus élevé justifie le risque d'appel. Comparez toujours le rendement à l'appel avec le rendement actuel lors de l'évaluation des actions privilégiées appelables.
2.Gestion du risque de taux d'intérêt
Les actions privilégiées ont généralement des termes longs ou perpétuels, ce qui les rend sensibles aux changements de taux d'intérêt. Lorsque les taux augmentent, les prix des actions privilégiées chutent souvent pour maintenir des rendements compétitifs. Envisagez des actions privilégiées à taux fixe à flottant ou celles avec des périodes de protection contre l'appel plus courtes pour réduire le risque de taux d'intérêt. Certains investisseurs échelonnent leurs investissements en actions privilégiées sur différentes dates d'appel pour mieux gérer l'exposition aux taux.
3.Évaluation de la qualité de crédit
Les actions privilégiées sont subordonnées aux obligations mais supérieures aux actions ordinaires dans la structure du capital. Cette position signifie que l'évaluation de la qualité de crédit est cruciale. Recherchez des émetteurs avec de forts ratios de couverture des intérêts et des modèles d'affaires stables. Les banques et les services publics émettent souvent des actions privilégiées en raison des exigences de capital réglementaires, offrant des paiements de dividende relativement stables.
4.Optimisation de l'avantage fiscal
La plupart des dividendes des actions privilégiées se qualifient pour des taux d'imposition inférieurs à ceux des revenus ordinaires, augmentant considérablement les rendements après impôt. Cependant, les dividendes des actions privilégiées des banques ne se qualifient généralement pas pour ce traitement. Calculez votre rendement après impôt en fonction de votre situation fiscale et du traitement fiscal des dividendes de l'action privilégiée spécifique. Certains investisseurs se concentrent sur les actions privilégiées à dividende qualifié dans des comptes imposables tout en détenant des actions non qualifiées dans des comptes fiscalement avantageux.
5.Considération du risque de liquidité
Les actions privilégiées se négocient souvent avec une liquidité inférieure à celle des actions ordinaires ou des obligations, en particulier en période de stress sur le marché. Cela peut entraîner des écarts de prix d'achat et de vente plus larges et des difficultés à exécuter des transactions aux prix souhaités. Concentrez-vous sur les actions privilégiées avec des volumes de négociation plus élevés et envisagez de fixer des ordres à cours limité plutôt que des ordres au marché. Certains investisseurs maintiennent une partie de leur allocation d'actions privilégiées dans des FNB d'actions privilégiées pour une meilleure liquidité.