Calculateur de Rendement des Actions Préférentielles
Calculez le rendement actuel et le rendement à l'appel pour les actions préférentielles
Additional Information and Definitions
Prix d'Achat
Le prix que vous payez par action préférentielle. La plupart des actions préférentielles sont émises à une valeur nominale de 25 $ mais peuvent se négocier au-dessus ou en dessous de ce prix. Votre prix d'achat affecte votre rendement réel et votre retour potentiel si elles sont appelées.
Taux de Dividende Annuel (%)
Le dividende annuel en pourcentage de la valeur nominale. Par exemple, un taux de 6 % sur une valeur nominale de 25 $ paie 1,50 $ par an. Ce taux est généralement fixe pour les actions préférentielles traditionnelles mais peut être flottant ou ajustable.
Valeur Nominale
La valeur faciale de l'action préférentielle, généralement 25 $ ou 100 $. C'est la base pour calculer le paiement de dividende et généralement le prix auquel l'action peut être appelée. La plupart des actions préférentielles de détail utilisent une valeur nominale de 25 $.
Années jusqu'à un Appel Possible
Temps jusqu'à ce que l'émetteur puisse racheter (appeler) les actions au prix d'appel. La plupart des actions préférentielles deviennent appelables après 5 ans. Entrez 0 si déjà appelable ou s'il n'y a pas de disposition d'appel.
Prix d'Appel
Le prix auquel l'émetteur peut racheter les actions, généralement la valeur nominale. Certaines émissions ont des prix d'appel premium ou des échelles dégressives. Cela affecte votre calcul de rendement à l'appel et votre retour potentiel.
Évaluez vos Retours sur Actions Préférentielles
Tenez compte du prix et de la date d'appel pour voir le rendement potentiel
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Comprendre les Termes des Actions Préférentielles
Concepts clés pour évaluer les investissements et rendements des actions préférentielles
Valeur Nominale:
La valeur nominale ou faciale de l'action préférentielle, généralement 25 $ ou 100 $. Cela sert de base pour les calculs de dividende et équivaut généralement au prix d'appel. La plupart des actions préférentielles de détail utilisent une valeur nominale de 25 $ pour une accessibilité plus large sur le marché.
Rendement Actuel:
Le paiement de dividende annuel divisé par le prix du marché actuel, exprimé en pourcentage. Cela représente votre rendement réel en dividendes basé sur votre prix d'achat, et non le taux indiqué basé sur la valeur nominale.
Rendement à l'Appel:
Le rendement total que vous recevrez si l'action préférentielle est appelée à la date la plus proche possible. Cela inclut les dividendes reçus plus tout gain ou perte résultant de la différence entre votre prix d'achat et le prix d'appel.
Dividende Qualifié:
Les dividendes qui bénéficient de taux d'imposition plus bas que le revenu ordinaire. La plupart des dividendes des actions préférentielles sont qualifiés s'ils sont détenus pendant au moins 61 jours, bien que les dividendes des actions préférentielles bancaires ne le soient souvent pas.
Préférent Cumulatif:
Un type d'action préférentielle où les paiements de dividendes manqués s'accumulent et doivent être payés avant tout dividende d'actions ordinaires. Cette caractéristique offre une sécurité supplémentaire des dividendes pour les investisseurs.
Taux Fixe à Flottant:
Les actions préférentielles qui paient un taux fixe pendant une période initiale, puis passent à un taux flottant basé sur un taux de référence plus un écart. Cette structure peut offrir une protection contre la hausse des taux d'intérêt.
5 Stratégies Essentielles pour Investir dans les Actions Préférentielles
Les actions préférentielles offrent des rendements plus élevés que les obligations avec certains avantages et risques uniques. Maîtrisez ces stratégies pour optimiser vos investissements en actions préférentielles :
1.Analyse de Protection contre l'Appel
Comprendre les dispositions d'appel est crucial pour investir dans les actions préférentielles. Lorsqu'une action préférentielle se négocie au-dessus de son prix d'appel, il y a un risque de perte en capital si elle est appelée. Cependant, certains investisseurs achètent intentionnellement des actions préférentielles appelables au-dessus de la valeur nominale, calculant que le rendement plus élevé justifie le risque d'appel. Comparez toujours le rendement à l'appel avec le rendement actuel lors de l'évaluation des actions préférentielles appelables.
2.Gestion du Risque de Taux d'Intérêt
Les actions préférentielles ont généralement des termes longs ou perpétuels, les rendant sensibles aux changements de taux d'intérêt. Lorsque les taux augmentent, les prix des actions préférentielles chutent souvent pour maintenir des rendements compétitifs. Envisagez des actions préférentielles à taux fixe à flottant ou celles avec des périodes de protection contre l'appel plus courtes pour réduire le risque de taux d'intérêt. Certains investisseurs échelonnent leurs investissements en actions préférentielles sur différentes dates d'appel pour mieux gérer l'exposition aux taux.
3.Évaluation de la Qualité de Crédit
Les actions préférentielles sont subordonnées aux obligations mais supérieures aux actions ordinaires dans la structure du capital. Cette position signifie que l'évaluation de la qualité de crédit est cruciale. Recherchez des émetteurs avec de forts ratios de couverture des intérêts et des modèles commerciaux stables. Les banques et les services publics émettent souvent des actions préférentielles en raison des exigences de capital réglementaires, offrant des paiements de dividendes relativement stables.
4.Optimisation de l'Avantage Fiscal
La plupart des dividendes des actions préférentielles bénéficient de taux d'imposition plus bas que le revenu ordinaire, augmentant considérablement les rendements après impôt. Cependant, les dividendes des actions préférentielles bancaires ne bénéficient généralement pas de ce traitement. Calculez votre rendement après impôt en fonction de votre situation fiscale et du traitement fiscal des dividendes de l'action préférentielle spécifique. Certains investisseurs se concentrent sur les actions préférentielles à dividende qualifié dans les comptes imposables tout en détenant celles non qualifiées dans des comptes fiscalement avantageux.
5.Considération du Risque de Liquidité
Les actions préférentielles se négocient souvent avec une liquidité inférieure à celle des actions ordinaires ou des obligations, en particulier en période de stress sur le marché. Cela peut entraîner des écarts de prix plus larges et des difficultés à exécuter des transactions aux prix souhaités. Concentrez-vous sur les actions préférentielles avec des volumes de négociation plus élevés et envisagez de passer des ordres à cours limité plutôt que des ordres de marché. Certains investisseurs maintiennent une partie de leur allocation d'actions préférentielles dans des ETF d'actions préférentielles pour une meilleure liquidité.