Calculateur de Rendement des Actions Préférentielles
Calculez le rendement actuel et le rendement à l'appel pour les actions préférentielles
Additional Information and Definitions
Prix d'Achat
Le prix que vous payez par action préférentielle. La plupart des actions préférentielles sont émises à une valeur nominale de 25 $ mais peuvent se négocier au-dessus ou en dessous de ce prix. Votre prix d'achat affecte votre rendement réel et votre retour potentiel si elles sont appelées.
Taux de Dividende Annuel (%)
Le dividende annuel en pourcentage de la valeur nominale. Par exemple, un taux de 6 % sur une valeur nominale de 25 $ paie 1,50 $ par an. Ce taux est généralement fixe pour les actions préférentielles traditionnelles mais peut être flottant ou ajustable.
Valeur Nominale
La valeur faciale de l'action préférentielle, généralement 25 $ ou 100 $. C'est la base pour calculer le paiement de dividende et généralement le prix auquel l'action peut être appelée. La plupart des actions préférentielles de détail utilisent une valeur nominale de 25 $.
Années jusqu'à un Appel Possible
Temps jusqu'à ce que l'émetteur puisse racheter (appeler) les actions au prix d'appel. La plupart des actions préférentielles deviennent appelables après 5 ans. Entrez 0 si déjà appelable ou s'il n'y a pas de disposition d'appel.
Prix d'Appel
Le prix auquel l'émetteur peut racheter les actions, généralement la valeur nominale. Certaines émissions ont des prix d'appel majorés ou des échelles déclinantes. Cela affecte votre calcul de rendement à l'appel et votre retour potentiel.
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Questions Fréquemment Posées et Réponses
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Comprendre les Termes des Actions Préférentielles
Concepts clés pour évaluer les investissements et les rendements des actions préférentielles
Valeur Nominale
Rendement Actuel
Rendement à l'Appel
Dividende Qualifié
Préférée Cumulative
Taux Fixe à Flottant
5 Stratégies Essentielles pour Investir dans les Actions Préférentielles
Les actions préférentielles offrent des rendements plus élevés que les obligations avec certains avantages et risques uniques. Maîtrisez ces stratégies pour optimiser vos investissements en actions préférentielles :
1.Analyse de Protection à l'Appel
Comprendre les dispositions d'appel est crucial pour investir dans les actions préférentielles. Lorsqu'une action préférentielle se négocie au-dessus de son prix d'appel, il y a un risque de perte en capital si elle est appelée. Cependant, certains investisseurs achètent intentionnellement des actions préférentielles appelables au-dessus de la valeur nominale, calculant que le rendement plus élevé justifie le risque d'appel. Comparez toujours le rendement à l'appel avec le rendement actuel lors de l'évaluation des actions préférentielles appelables.
2.Gestion du Risque de Taux d'Intérêt
Les actions préférentielles ont généralement des termes longs ou perpétuels, ce qui les rend sensibles aux changements de taux d'intérêt. Lorsque les taux augmentent, les prix des actions préférentielles chutent souvent pour maintenir des rendements compétitifs. Envisagez des actions préférentielles à taux fixe à flottant ou celles avec des périodes de protection à l'appel plus courtes pour réduire le risque de taux d'intérêt. Certains investisseurs échelonnent leurs investissements en actions préférentielles sur différentes dates d'appel pour une meilleure gestion de l'exposition aux taux.
3.Évaluation de la Qualité de Crédit
Les actions préférentielles sont subordonnées aux obligations mais supérieures aux actions ordinaires dans la structure du capital. Cette position signifie que l'évaluation de la qualité de crédit est cruciale. Recherchez des émetteurs avec de forts ratios de couverture des intérêts et des modèles commerciaux stables. Les banques et les services publics émettent souvent des actions préférentielles en raison des exigences de capital réglementaire, offrant des paiements de dividendes relativement stables.
4.Optimisation de l'Avantage Fiscal
La plupart des dividendes des actions préférentielles se qualifient pour des taux d'imposition plus bas que les revenus ordinaires, augmentant considérablement les rendements après impôts. Cependant, les dividendes des actions préférentielles des banques ne se qualifient généralement pas pour ce traitement. Calculez votre rendement après impôt en fonction de votre situation fiscale et du traitement fiscal des dividendes de l'action préférentielle spécifique. Certains investisseurs se concentrent sur les actions préférentielles à dividendes qualifiés dans des comptes imposables tout en détenant des actions non qualifiées dans des comptes fiscalement avantageux.
5.Considération du Risque de Liquidité
Les actions préférentielles se négocient souvent avec une liquidité inférieure à celle des actions ordinaires ou des obligations, en particulier pendant les périodes de stress sur le marché. Cela peut entraîner des écarts de prix plus larges et des difficultés à exécuter des transactions aux prix souhaités. Concentrez-vous sur les actions préférentielles avec des volumes de négociation plus élevés et envisagez de définir des ordres à cours limité plutôt que des ordres au marché. Certains investisseurs maintiennent une partie de leur allocation d'actions préférentielles dans des ETF d'actions préférentielles pour une meilleure liquidité.