Kedvezményes Részvényhozam Kalkulátor

A jelenlegi hozam az éves osztalékbevételeket méri a kedvezményes részvény vásárlási árának százalékában. Nem veszi figyelembe a potenciális tőke nyereségeket vagy veszteségeket, ha a részvényt visszahívják. A hívásra hozam ezzel szemben a teljes megtérülést számítja ki, ha a részvényt a lehető legkorábban visszahívják, figyelembe véve a kapott osztalékokat és a vásárlási ár és a hívási ár közötti különbséget. A hívásra hozam különösen fontos a névérték felett kereskedő hívható kedvezményes részvények esetén, mivel átfogóbb képet ad a potenciális hozamokról.

A vásárlási ár közvetlenül befolyásolja a jelenlegi hozamot és a hívásra hozamot is. A jelenlegi hozam esetében alacsonyabb vásárlási ár növeli a hozamot, mivel az éves osztalékot a megfizetett ár osztja. A hívásra hozam esetében az alacsonyabb vásárlási ár jelentősen növelheti a megtérülést, mivel növeli a potenciális tőke nyereséget, ha a részvényt névértéken vagy a hívási áron hívják vissza. Ezzel szemben, ha névérték felett vásárol, mindkét mutató csökken, mivel a magasabb ár csökkenti a tényleges hozamot, és tőkevesztést eredményezhet, ha a részvényt visszahívják.

A hívási dátum és a hívási ár kritikus a kedvezményes részvény kockázatának és potenciális megtérülésének értékeléséhez. Ha a részvényt visszahívják, megkapja a hívási árat, amely általában a névérték, ami lehet magasabb vagy alacsonyabb a vásárlási áránál. A hívási dátum határozza meg ezt a potenciális hívás időkeretét, befolyásolva a hívásra hozam számítását. E tényezők figyelmen kívül hagyása a hosszú távú jövedelem túlbecsléséhez vagy a hívható kedvezményes részvények tőkevesztésének kockázatának alábecsüléséhez vezethet.

Az egyik gyakori tévhit, hogy a névértéken megadott osztalék mértéke megegyezik azzal a hozammal, amelyet a befektetők kapnak. A valóságban a jelenlegi hozam a vásárlási ártól függ, amely eltérhet a névértéktől. Egy másik tévhit, hogy minden kedvezményes részvény osztaléka képesített a kedvezőbb adókulcsokra; azonban néhány, például a bank által kibocsátott kedvezményes részvények nem felelnek meg. Ezen kívül a befektetők gyakran figyelmen kívül hagyják a hívási rendelkezések hatását, amelyek hirtelen megszüntethetik az osztalékfizetéseket és befolyásolhatják a teljes hozamot.

A kedvezményes részvények rendkívül érzékenyek a kamatlábváltozásokra a fix jövedelmük és hosszú vagy örök időtartamuk miatt. Amikor a kamatlábak emelkednek, a kedvezményes részvények árai általában csökkennek, hogy fenntartsák a versenyképes hozamokat, csökkentve piaci értéküket. Ezzel szemben, amikor a kamatok csökkennek, az árak emelkedhetnek. A befektetők csökkenthetik a kamatláb kockázatát, ha fix-változó hozamú kedvezményes részvényeket választanak, amelyek az osztalékokat a piaci kamatokhoz igazítják, vagy ha olyan kedvezményes részvényekre összpontosítanak, amelyek rövidebb hívásvédelmi időszakokkal rendelkeznek.

Amikor hasonló hozamú kedvezményes részvényeket hasonlítanak össze, a befektetőknek értékelniük kell a hitelminőséget, a hívási rendelkezéseket, az adókezelést és a likviditást. A hitelminőség jelzi a kibocsátó képességét az osztalékfizetések fenntartására, a magasabb minősítésű kibocsátók pedig nagyobb stabilitást kínálnak. A hívási rendelkezések meghatározzák a részvény korai visszahívásának valószínűségét, ami befolyásolja a hosszú távú jövedelem potenciálját. Az adókezelés változó, a képesített osztalékok jobb nettó hozamokat kínálnak. A likviditás is kulcsfontosságú, mivel az alacsonyabb likviditás szélesebb vételi-eladási árfolyamokhoz és végrehajtási kihívásokhoz vezethet.

A hívásra hozam számítások optimalizálásához a befektetőknek a vásárlási árra kell összpontosítaniuk a hívási árhoz és a hívási dátumig hátralévő időre. A névérték vagy a hívási ár alatti vásárlás növeli a potenciális hívásra hozamot, mivel tőke nyereséget von be, ha a részvényt visszahívják. Ezen kívül a hosszabb hívásvédelmi időszakú kedvezményes részvények kiválasztása több időt biztosíthat az osztalékok gyűjtésére a potenciális hívás előtt. Végül, vegye figyelembe a kibocsátó hívásának valószínűségét a jelenlegi kamatlábak és pénzügyi stratégiájuk alapján.

Igen, a kedvezményes részvények hozamának iparági benchmarkjai változnak a piaci feltételek, a hitelminőség és a kamatlábak alapján. Történelmileg a kedvezményes részvények magasabb hozamot kínálnak, mint a befektetési minősítésű vállalati kötvények, de alacsonyabb hozamot, mint a magas hozamú kötvények. A 25 dolláros névértékű kiskereskedelmi kedvezményes részvények esetében a jelenlegi hozamok 5% és 7% között mozognak normál piaci körülmények között, míg a hívásra hozam változhat a hívási rendelkezések és a vásárlási ár függvényében. A befektetőknek ezeket a hozamokat össze kell hasonlítaniuk ezekkel a benchmarkokkal, miközben figyelembe veszik a kockázatot és az adózási szempontokat.