優先株利回り計算機

現在の利回りは、優先株の購入価格の割合としての年間配当収入を測定します。これは、株式がコールされた場合の潜在的な資本利益や損失を考慮しません。一方、コール利回りは、株式が最も早くコールされた場合の総リターンを計算し、受け取った配当と購入価格とコール価格の差を考慮します。コール可能な優先株が額面価格を上回って取引されている場合、コール利回りは特に重要であり、潜在的なリターンのより包括的な見方を提供します。

購入価格は、現在の利回りとコール利回りの両方に直接影響します。現在の利回りの場合、購入価格が低いほど利回りが増加します。なぜなら、年間配当は支払った価格で割られるからです。コール利回りの場合、購入価格が低いほどリターンが大幅に向上する可能性があります。なぜなら、株式が額面またはコール価格でコールされた場合の潜在的な資本利益が増加するからです。逆に、額面価格を上回って購入すると、両方の指標が減少します。なぜなら、高い価格は実効利回りを低下させ、株式がコールされた場合に資本損失をもたらす可能性があるからです。

コール日とコール価格は、優先株のリスクと潜在的なリターンを評価するために重要です。株式がコールされた場合、通常は額面価格であるコール価格を受け取りますが、これは購入価格よりも高い場合や低い場合があります。コール日はこの潜在的なコールのタイムフレームを決定し、コール利回り計算に影響を与えます。これらの要因を無視すると、長期的な収入を過大評価したり、コール可能な優先株の資本損失リスクを過小評価したりする可能性があります。

一般的な誤解の一つは、額面価格の表示された配当率が投資家が受け取る利回りと同じであるということです。実際には、現在の利回りは購入価格に依存し、額面価格とは異なる場合があります。もう一つの誤解は、すべての優先株の配当が低い税率の適格であるということです。しかし、銀行発行の優先株など、一部は適格でない場合があります。さらに、投資家はコール条項の影響を見落とすことが多く、これが配当支払いを突然終了させ、総リターンに影響を与える可能性があります。

優先株は、固定収入の性質と長期または永続的な期間のため、金利の変動に非常に敏感です。金利が上昇すると、優先株の価格は通常、競争力のある利回りを維持するために下落し、市場価値が減少します。逆に、金利が下がると、価格が上昇する可能性があります。投資家は、市場金利に基づいて配当を調整する固定から浮動への金利の優先株を選択するか、コール保護期間が短い優先株に焦点を当てることで金利リスクを軽減できます。

類似の利回りを持つ優先株を比較する際、投資家は信用品質、コール条項、税処理、流動性を評価する必要があります。信用品質は、発行者が配当支払いを維持する能力を示し、格付けの高い発行者はより安定性を提供します。コール条項は、株式が早期に償還される可能性を決定し、長期的な収入の可能性に影響を与えます。税処理は異なり、適格配当は税引後の利回リをより良くします。流動性も重要で、流動性が低いとスプレッドが広がり、実行の課題が生じる可能性があります。

コール利回り計算を最適化するには、投資家はコール価格に対する購入価格とコール日までの時間に焦点を当てるべきです。額面またはコール価格未満で購入すると、株式がコールされた場合の資本利益を組み込むことで潜在的なコール利回りが増加します。さらに、コール保護期間が長い優先株を選択することで、潜在的なコールの前に配当を受け取る時間が増えます。最後に、現在の金利と発行者の財務戦略に基づいて、株式がコールされる可能性を考慮してください。

はい、優先株の利回りに関する業界ベンチマークは、市場条件、信用品質、金利に基づいて異なります。歴史的に、優先株は投資適格の社債よりも高い利回りを提供しますが、高利回り債券よりは低い利回りです。$25の額面価格を持つ小売優先株の場合、通常の市場条件では現在の利回りは5%から7%の範囲であり、コール利回りはコール条項や購入価格に応じて異なる場合があります。投資家は、リスクや税の考慮を考慮しながら、これらのベンチマークと利回りを比較するべきです。