Опциондардың пайда калькуляторы

Опцион үшін нөлдік нүкте бағасы - бұл сауда пайда немесе зиян әкелмейтін нүкте. Колл опциондары үшін, бұл страйк бағасы мен төленген премияның қосындысы ретінде есептеледі. Пут опциондары үшін, бұл страйк бағасы минус премия. Бұл есептеу трейдерлерге сауданың пайдалы болу үшін қажетті минималды бағалар қозғалысын түсінуге көмектеседі. Нөлдік нүктені білу трейдерлерге нақты бағалық мақсаттарды қоюға және әлеуетті пайда тәуекелге тұрарлық па екенін бағалауға мүмкіндік береді.

Опционның премиясына бірнеше факторлар әсер етеді, соның ішінде негізгі акцияның бағасы, страйк бағасы, мерзім аяқталуға дейінгі уақыт, имплицитті құбылмалылық және пайыздық мөлшерлемелер. Ішкі құн (егер опция ақшада болса) және уақыт құны да маңызды рөл атқарады. Мысалы, жоғары имплицитті құбылмалылық премияны арттырады, өйткені бұл үлкен белгісіздікті көрсетеді, бұл опцияның пайдалы болу ықтималдығын арттырады. Бұл факторларды түсіну трейдерлерге опцияның әділ бағаланғанын бағалауға көмектеседі.

Уақыттың өтуі, немесе тета, опционның уақыт құнының мерзім аяқталуға жақындаған сайын азаюын көрсетеді. Бұл құлдырау жеделдейді, өйткені елеулі бағалардың қозғалысы ықтималдығы мерзім аяқталу күніне жақындаған сайын азаяды. Мысалы, 30 күн қалған опция уақыт құнын 5 күн қалған опцияға қарағанда баяу жоғалтады. Трейдерлер бұл феноменді ескеруі керек, опцияларды мерзім аяқталуға тым жақын ұстаудан аулақ болу үшін, егер оларда күшті бағыттық сенім болмаса.

Имплицитті құбылмалылық (IV) болашақ бағалардың өзгеруіне нарықтық күтулерді өлшейді және опцион премияларына тікелей әсер етеді. IV артқанда, премиялар көтеріледі, опцион сатушыларға пайда әкеледі, бірақ сатып алушылар үшін опцияларды қымбатқа түсіреді. Керісінше, IV төмендегенде, премиялар кішірейеді, сатып алушылар үшін зиян келтіруі мүмкін, тіпті егер негізгі акция олардың пайдасына қозғалып жатса. Трейдерлер IV деңгейлерін бақылап, төмен құбылмалылық кезінде опцияларды сатып алу және жоғары құбылмалылық кезінде сату сияқты стратегияларды қарастыруы керек, бұл пайдасын оңтайландыруға көмектеседі.

Опционның барлық премиясы ішкі құнды білдіреді деген жалпы түсінік бар. Шын мәнінде, тек ақшада опциялар ішкі құнға ие, ол акция бағасы мен страйк бағасы арасындағы айырма ретінде есептеледі. Премияның қалған бөлігі - уақыт құны, ол опцияның мерзім аяқталуына дейін пайдалы болу әлеуетін көрсетеді. Тағы бір түсінік - уақыт құны тұрақты болып қалады, бірақ ол мерзім аяқталуға жақындаған сайын төмендейді, әсіресе ақшада емес опциялар үшін.

Гректер (дельта, гамма, тета, вега және рох) опцион бағасына әртүрлі факторлардың қалай әсер ететінін көрсетеді. Мысалы, дельта негізгі акциядағы бағалардың өзгеруіне сезімталдықты өлшейді, трейдерлерге бағыттық экспозицияны бағалауға көмектеседі. Тета уақыттың өтуін сандық түрде көрсетеді, бұл мерзім аяқталуға жақындаған кезде позицияларды басқару үшін маңызды. Вега құбылмалылықтың өзгерістері опционның құнына қалай әсер ететінін көрсетеді, бұл құбылмалы нарықтарда шешім қабылдауға бағыт береді. Гректерді пайдалану арқылы трейдерлер нарық болжамдарына сәйкес пайда табатын теңгерімді позицияларды құра алады, сонымен қатар қажетсіз тәуекелдерді минимизациялауға мүмкіндік береді.

Позиция өлшемі опциондар саудасында маңызды, өйткені опциялар жоғары левериджді құралдар болып табылады, олар елеулі пайда немесе жоғалту әлеуетіне ие. Кәсіби трейдерлер бір саудада портфолиосының 1-3%-дан артық тәуекел етпейді, бұл катастрофалық жоғалтулардан аулақ болу үшін. Дұрыс позиция өлшемі бір сауданың портфолиоға пропорционалды әсер етуін қамтамасыз етеді. Бұл трейдерлерге нарықта ұзақ уақыт қалуға және бірнеше мүмкіндіктерді пайдалануға мүмкіндік береді, тіпті кейбір саудалар зиян әкелсе де.

Негізгі акцияның ағымдағы бағасы опционның ақшада, ақшада немесе ақшада еместігін анықтайды. Колл опциондары үшін, егер акция бағасы страйк бағасынан жоғары көтерілсе, пайда артады, ал пут опциондары үшін, егер акция бағасы страйк бағасынан төмен түссе, пайда артады. Трейдерлер ағымдағы акция бағасын страйк бағасымен салыстырып, опционның пайдалы болу ықтималдығын бағалауы және әлеуетті пайданың премияға тұрарлық па екенін анықтауы керек.