Opciju peļņas kalkulators

Opcijas nulles cena ir punkts, kurā darījums nerada ne peļņu, ne zaudējumus. Call opcijām tas tiek aprēķināts kā izpildes cena plus samaksātā prēmija. Put opcijām tas ir izpildes cena mīnus prēmija. Šis aprēķins ir būtisks, jo tas palīdz tirgotājiem saprast minimālo cenu kustību, kas nepieciešama, lai darījums būtu izdevīgs. Zinot nulles punktu, tirgotāji var noteikt reālistiskus cenu mērķus un novērtēt, vai potenciālā atlīdzība attaisno risku.

Opcijas prēmiju ietekmē vairāki faktori, tostarp pamatakciju cena, izpildes cena, laiks līdz termiņa beigām, iekšējā svārstīgums un procentu likmes. Iekšējā vērtība (ja opcija ir iekšējā naudā) un laika vērtība arī spēlē nozīmīgu lomu. Piemēram, augstāka iekšējā svārstīgums palielina prēmiju, jo tā atspoguļo lielāku nenoteiktību, kas palielina iespēju, ka opcija kļūs izdevīga. Izpratne par šiem faktoriem palīdz tirgotājiem novērtēt, vai opcija ir godīgi novērtēta.

Laika samazināšana, vai theta, atspoguļo samazinājumu opcijas laika vērtībā, tuvojoties termiņa beigām. Šis samazinājums paātrinās, jo iespēja būtiskai cenu kustībai samazinās, tuvojoties termiņa beigām. Piemēram, opcija ar 30 dienām līdz termiņa beigām zaudēs laika vērtību lēnāk nekā opcija ar 5 dienām atlicis. Tirgotājiem jābūt informētiem par šo fenomenu, lai izvairītos no opciju turēšanas pārāk tuvu termiņa beigām, ja vien viņiem nav spēcīgas virziena pārliecības.

Iekšējā svārstīgums (IV) mēra tirgus gaidas par nākotnes cenu svārstībām un tieši ietekmē opciju prēmijas. Kad IV palielinās, prēmijas pieaug, gūstot labumu opciju pārdevējiem, bet padarot opcijas dārgākas pircējiem. Savukārt, kad IV samazinās, prēmijas samazinās, potenciāli radot zaudējumus pircējiem, pat ja pamatakcija pārvietojas viņu labā. Tirgotājiem jāuzrauga IV līmeņi un jāapsver stratēģijas, piemēram, opciju iegāde zemas svārstīguma laikā un pārdošana augstas svārstīguma laikā, lai optimizētu peļņu.

Biežs malds ir tas, ka visa opcijas prēmija pārstāv iekšējo vērtību. Patiesībā tikai iekšējā naudā esošām opcijām ir iekšējā vērtība, kas aprēķināta kā atšķirība starp akciju cenu un izpildes cenu. Pārējā prēmijas daļa ir laika vērtība, kas atspoguļo iespēju, ka opcija kļūs izdevīga pirms termiņa beigām. Vēl viens malds ir tas, ka laika vērtība paliek nemainīga, bet tā samazinās, tuvojoties termiņa beigām, īpaši ārējā naudā esošām opcijām.

Grieķi (delta, gamma, theta, vega un rho) sniedz ieskatu par to, kā dažādi faktori ietekmē opcijas cenu. Piemēram, delta mēra jutīgumu pret cenu izmaiņām pamatakcijās, palīdzot tirgotājiem novērtēt virziena ekspozīciju. Theta kvantificē laika samazināšanu, kas ir būtiska, lai pārvaldītu pozīcijas, tuvojoties termiņa beigām. Vega parāda, kā svārstīguma izmaiņas ietekmē opcijas vērtību, vadot lēmumus svārstīgajos tirgos. Izmantojot Grieķus, tirgotāji var izveidot līdzsvarotas pozīcijas, kas atbilst viņu tirgus prognozēm, vienlaikus samazinot nevēlamus riskus.

Pozīciju izmēra noteikšana ir kritiska opciju tirdzniecībā, jo opcijas ir ļoti sviras instrumenti ar potenciālu būtiskiem ieguvumiem vai zaudējumiem. Profesionāli tirgotāji bieži riskē tikai ar 1-3% no sava portfeļa uz vienu darījumu, lai izvairītos no katastrofāliem zaudējumiem. Pareiza pozīciju izmēra noteikšana nodrošina, ka neviens darījums nevar nepamatoti ietekmēt portfeli. Tā arī ļauj tirgotājiem ilgāk palikt tirgū un izmantot vairākas iespējas, pat ja daži darījumi rada zaudējumus.

Pašreizējā pamatakciju cena nosaka, vai opcija ir iekšējā naudā, pieejamā naudā vai ārējā naudā. Call opcijām peļņa palielinās, kad akciju cena pārsniedz izpildes cenu, bet Put opcijām peļņa palielinās, kad akciju cena ir zemāk par izpildes cenu. Tirgotājiem jāsalīdzina pašreizējā akciju cena ar izpildes cenu, lai novērtētu opcijas peļņas iespējamību un noteiktu, vai potenciālā atlīdzība attaisno samaksāto prēmiju.