Priekšroka akciju ienesīguma kalkulators

Pašreizējais ienesīgums mēra gada dividendes ienākumu kā procentu no priekšroka akciju pirkuma cenas. Tas neņem vērā potenciālos kapitāla pieaugumus vai zaudējumus, ja akcijas tiek izsauktas. Ienesīgums līdz izsaukumam, savukārt, aprēķina kopējo atdevi, ja akcijas tiek izsauktas pēc iespējas ātrāk, ņemot vērā saņemtās dividendes un atšķirību starp pirkuma cenu un izsaukuma cenu. Ienesīgums līdz izsaukumam ir īpaši svarīgs izsaucamām priekšroka akcijām, kas tirgojas virs nominālās vērtības, jo tas sniedz visaptverošāku potenciālo atdeves skatījumu.

Pirkuma cena tieši ietekmē gan pašreizējo ienesīgumu, gan ienesīgumu līdz izsaukumam. Attiecībā uz pašreizējo ienesīgumu zemāka pirkuma cena palielina ienesīgumu, jo gada dividende tiek dalīta ar cenu, ko maksājāt. Attiecībā uz ienesīgumu līdz izsaukumam zemāka pirkuma cena var būtiski palielināt atdevi, jo tā palielina potenciālo kapitāla pieaugumu, ja akcijas tiek izsauktas par nominālo vērtību vai izsaukuma cenu. Savukārt, iegādājoties virs nominālās vērtības, tiek samazināti abi rādītāji, jo augstāka cena samazina efektīvo ienesīgumu un var izraisīt kapitāla zaudējumus, ja akcijas tiek izsauktas.

Izsaukuma datums un izsaukuma cena ir kritiski, lai novērtētu priekšroka akciju risku un potenciālo atdevi. Ja akcijas tiek izsauktas, jūs saņemsiet izsaukuma cenu, parasti nominālo vērtību, kas var būt augstāka vai zemāka par jūsu pirkuma cenu. Izsaukuma datums nosaka laika posmu šim potenciālajam izsaukumam, ietekmējot ienesīguma līdz izsaukumam aprēķinu. Ignorējot šos faktorus, var novest pie ilgtermiņa ienākumu pārvērtēšanas vai kapitāla zaudējumu riska novērtēšanas zemāk par izsaucamām priekšroka akcijām.

Viens izplatīts nepareizs uzskats ir tas, ka norādītā dividendes likme uz nominālās vērtības ir tāda pati kā ienesīgums, ko investori saņems. Patiesībā pašreizējais ienesīgums ir atkarīgs no pirkuma cenas, kas var atšķirties no nominālās vērtības. Vēl viens nepareizs uzskats ir tas, ka visas priekšroka akciju dividendes ir kvalificētas zemākām nodokļu likmēm; tomēr dažas, piemēram, banku izdotās priekšroka akcijas, var nebūt kvalificētas. Turklāt investori bieži vien nepievērš uzmanību izsaukuma nosacījumu ietekmei, kas var pēkšņi pārtraukt dividendes maksājumus un ietekmēt kopējo atdevi.

Priekšroka akcijas ir ļoti jutīgas pret procentu likmju izmaiņām, ņemot vērā to fiksētā ienākuma dabu un garos vai mūžīgos termiņus. Kad procentu likmes pieaug, priekšroka akciju cenas parasti samazinās, lai saglabātu konkurētspējīgu ienesīgumu, samazinot to tirgus vērtību. Savukārt, kad likmes samazinās, cenas var pieaugt. Investori var mazināt procentu likmju risku, izvēloties fiksētas līdz mainīgām likmēm priekšroka akcijas, kuras pielāgo dividendes atkarībā no tirgus likmēm, vai koncentrējoties uz priekšroka akcijām ar īsākiem izsaukuma aizsardzības periodiem.

Salīdzinot priekšroka akcijas ar līdzīgiem ienesīgumiem, investoriem jānovērtē kredītspēja, izsaukuma nosacījumi, nodokļu apstrāde un likviditāte. Kredītspēja norāda uz emitenta spēju uzturēt dividendes maksājumus, ar augstāk novērtētiem emitentiem piedāvājot lielāku stabilitāti. Izsaukuma nosacījumi nosaka, cik liela ir iespēja, ka akcijas tiks izpirktas agrāk, ietekmējot ilgtermiņa ienākumu potenciālu. Nodokļu apstrāde atšķiras, ar kvalificētām dividendēm piedāvājot labāku pēcnodokļu ienesīgumu. Likviditāte ir arī svarīga, jo zemāka likviditāte var novest pie plašākām pirkšanas-pārdošanas starpībām un izpildes grūtībām.

Lai optimizētu ienesīguma līdz izsaukumam aprēķinus, investoriem jākoncentrējas uz pirkuma cenu attiecībā pret izsaukuma cenu un laiku līdz izsaukuma datumam. Iegādājoties zem nominālās vērtības vai izsaukuma cenas, palielinās potenciālais ienesīgums līdz izsaukumam, iekļaujot kapitāla pieaugumu, ja akcijas tiek izsauktas. Turklāt izvēloties priekšroka akcijas ar garākiem izsaukuma aizsardzības periodiem, var nodrošināt vairāk laika, lai saņemtu dividendes pirms potenciāla izsaukuma. Visbeidzot, apsveriet emitenta iespēju izsaukt akcijas, pamatojoties uz pašreizējām procentu likmēm un viņu finanšu stratēģiju.

Jā, nozares standarti priekšroka akciju ienesīgumiem atšķiras atkarībā no tirgus apstākļiem, kredītspējas un procentu likmēm. Vēsturiski priekšroka akcijas piedāvā augstāku ienesīgumu nekā investīciju pakāpes korporatīvās obligācijas, bet zemāku ienesīgumu nekā augsta ienesīguma obligācijas. Mazumtirdzniecības priekšroka akcijām ar $25 nominālvērtību parasti ir pašreizējie ienesīgumi no 5% līdz 7% normālos tirgus apstākļos, kamēr ienesīgums līdz izsaukumam var atšķirties atkarībā no izsaukuma nosacījumiem un pirkuma cenas. Investoriem jāsalīdzina ienesīgumi ar šiem standartiem, ņemot vērā riskus un nodokļu apsvērumus.