Good Tool LogoGood Tool Logo
100% Percuma | Tiada Pendaftaran

Kalkulator Hasil Saham Utama

Kira hasil semasa dan hasil ke panggilan untuk saham utama

Additional Information and Definitions

Harga Pembelian

Harga yang anda bayar bagi setiap saham utama. Kebanyakan saham utama dikeluarkan pada nilai par $25 tetapi boleh diperdagangkan di atas atau di bawah harga ini. Harga pembelian anda mempengaruhi hasil sebenar dan pulangan potensi jika dipanggil.

Kadar Dividen Tahunan (%)

Dividen tahunan sebagai peratusan nilai par. Sebagai contoh, kadar 6% pada nilai par $25 membayar $1.50 setiap tahun. Kadar ini biasanya tetap untuk saham utama tradisional tetapi boleh terapung atau boleh disesuaikan.

Nilai Par

Nilai nominal atau muka saham utama, biasanya $25 atau $100. Ini adalah asas untuk mengira pembayaran dividen dan biasanya harga di mana saham boleh dipanggil. Kebanyakan saham utama runcit menggunakan nilai par $25.

Tahun ke Panggilan Mungkin

Masa sehingga penerbit boleh menebus (memanggil) saham pada harga panggilan. Kebanyakan saham utama menjadi boleh dipanggil selepas 5 tahun. Masukkan 0 jika sudah boleh dipanggil atau jika tiada peruntukan panggilan.

Harga Panggilan

Harga di mana penerbit boleh menebus saham, biasanya nilai par. Beberapa isu mempunyai harga panggilan premium atau skala menurun. Ini mempengaruhi pengiraan hasil ke panggilan dan pulangan potensi anda.

Taksir Pulangan Saham Utama Anda

Ambil kira harga panggilan dan tarikh untuk melihat potensi hasil

RM
%
RM
RM

Loading

Soalan dan Jawapan yang Sering Ditanya

Apakah perbezaan antara hasil semasa dan hasil ke panggilan untuk saham utama?

Hasil semasa mengukur pendapatan dividen tahunan sebagai peratusan daripada harga pembelian saham utama. Ia tidak mengambil kira potensi keuntungan atau kerugian modal jika saham dipanggil. Hasil ke panggilan, sebaliknya, mengira pulangan keseluruhan jika saham dipanggil pada tarikh yang mungkin paling awal, mengambil kira dividen yang diterima dan perbezaan antara harga pembelian dan harga panggilan. Hasil ke panggilan adalah penting untuk saham utama yang boleh dipanggil yang diperdagangkan di atas par, kerana ia memberikan pandangan yang lebih komprehensif tentang pulangan potensi.

Bagaimana harga pembelian saham utama mempengaruhi hasil semasa dan hasil ke panggilan?

Harga pembelian secara langsung mempengaruhi hasil semasa dan hasil ke panggilan. Untuk hasil semasa, harga pembelian yang lebih rendah meningkatkan hasil kerana dividen tahunan dibahagikan dengan harga yang anda bayar. Untuk hasil ke panggilan, harga pembelian yang lebih rendah boleh meningkatkan pulangan dengan ketara, kerana ia meningkatkan potensi keuntungan modal jika saham dipanggil pada par atau harga panggilan. Sebaliknya, membeli di atas par mengurangkan kedua-dua metrik, kerana harga yang lebih tinggi menurunkan hasil efektif dan mungkin mengakibatkan kerugian modal jika saham dipanggil.

Mengapa penting untuk mempertimbangkan tarikh panggilan dan harga panggilan apabila menilai saham utama?

Tarikh panggilan dan harga panggilan adalah kritikal untuk menilai risiko dan pulangan potensi saham utama. Jika saham dipanggil, anda akan menerima harga panggilan, biasanya nilai par, yang mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada harga pembelian anda. Tarikh panggilan menentukan jangka masa untuk panggilan potensi ini, mempengaruhi pengiraan hasil ke panggilan. Mengabaikan faktor-faktor ini boleh membawa kepada anggaran pendapatan jangka panjang yang berlebihan atau meremehkan risiko kerugian modal untuk saham utama yang boleh dipanggil.

Apakah beberapa salah faham umum tentang dividen dan hasil saham utama?

Salah faham umum adalah bahawa kadar dividen yang dinyatakan pada nilai par adalah sama dengan hasil yang akan diterima oleh pelabur. Sebenarnya, hasil semasa bergantung kepada harga pembelian, yang mungkin berbeza daripada nilai par. Salah faham lain adalah bahawa semua dividen saham utama layak untuk kadar cukai yang lebih rendah; walau bagaimanapun, sesetengah, seperti saham utama yang diterbitkan oleh bank, mungkin tidak layak. Selain itu, pelabur sering mengabaikan kesan peruntukan panggilan, yang boleh secara tiba-tiba menghentikan pembayaran dividen dan mempengaruhi pulangan keseluruhan.

Bagaimana perubahan kadar faedah mempengaruhi harga dan hasil saham utama?

Saham utama sangat sensitif kepada perubahan kadar faedah disebabkan sifat pendapatan tetap dan tempoh yang panjang atau kekal. Apabila kadar faedah meningkat, harga saham utama biasanya jatuh untuk mengekalkan hasil yang kompetitif, mengurangkan nilai pasaran mereka. Sebaliknya, apabila kadar menurun, harga mungkin meningkat. Pelabur boleh mengurangkan risiko kadar faedah dengan memilih saham utama kadar tetap ke terapung, yang menyesuaikan dividen berdasarkan kadar pasaran, atau dengan memberi tumpuan kepada saham utama dengan tempoh perlindungan panggilan yang lebih pendek.

Apakah faktor yang harus dipertimbangkan oleh pelabur apabila membandingkan saham utama dengan hasil yang serupa?

Apabila membandingkan saham utama dengan hasil yang serupa, pelabur harus menilai kualiti kredit, peruntukan panggilan, perlakuan cukai, dan likuiditi. Kualiti kredit menunjukkan kemampuan penerbit untuk mengekalkan pembayaran dividen, dengan penerbit yang dinilai lebih tinggi menawarkan lebih banyak kestabilan. Peruntukan panggilan menentukan kemungkinan saham ditebus lebih awal, mempengaruhi potensi pendapatan jangka panjang. Perlakuan cukai berbeza, dengan dividen yang layak menawarkan hasil selepas cukai yang lebih baik. Likuiditi juga penting, kerana likuiditi yang lebih rendah boleh membawa kepada spread bida-tanya yang lebih luas dan cabaran pelaksanaan.

Bagaimana pelabur boleh mengoptimumkan pengiraan hasil ke panggilan mereka untuk saham utama yang boleh dipanggil?

Untuk mengoptimumkan pengiraan hasil ke panggilan, pelabur harus memberi tumpuan kepada harga pembelian berbanding harga panggilan dan masa ke tarikh panggilan. Membeli di bawah par atau harga panggilan meningkatkan potensi hasil ke panggilan dengan memasukkan keuntungan modal jika saham dipanggil. Selain itu, memilih saham utama dengan tempoh perlindungan panggilan yang lebih panjang boleh memberikan lebih banyak masa untuk mengumpul dividen sebelum panggilan potensi. Akhir sekali, pertimbangkan kemungkinan penerbit untuk memanggil saham berdasarkan kadar faedah semasa dan strategi kewangan mereka.

Adakah terdapat penanda aras industri untuk menilai hasil saham utama?

Ya, penanda aras industri untuk hasil saham utama berbeza berdasarkan keadaan pasaran, kualiti kredit, dan kadar faedah. Secara sejarah, saham utama menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada bon korporat gred pelaburan tetapi hasil yang lebih rendah daripada bon hasil tinggi. Untuk saham utama runcit dengan nilai par $25, hasil semasa antara 5% dan 7% adalah biasa dalam keadaan pasaran normal, manakala hasil ke panggilan mungkin berbeza bergantung kepada peruntukan panggilan dan harga pembelian. Pelabur harus membandingkan hasil dengan penanda aras ini sambil mengambil kira risiko dan pertimbangan cukai.

Memahami Istilah Saham Utama

Konsep utama untuk menilai pelaburan dan hasil saham utama

Nilai Par

Nilai nominal atau muka saham utama, biasanya $25 atau $100. Ini berfungsi sebagai asas untuk pengiraan dividen dan biasanya sama dengan harga panggilan. Kebanyakan saham utama runcit menggunakan nilai par $25 untuk aksesibiliti pasaran yang lebih luas.

Hasil Semasa

Pembayaran dividen tahunan dibahagikan dengan harga pasaran semasa, dinyatakan sebagai peratusan. Ini mewakili hasil dividen sebenar anda berdasarkan harga pembelian anda, bukan kadar yang dinyatakan berdasarkan nilai par.

Hasil ke Panggilan

Pulangan keseluruhan yang akan anda terima jika saham utama dipanggil pada tarikh yang mungkin paling awal. Ini termasuk dividen yang diterima ditambah sebarang keuntungan atau kerugian daripada perbezaan antara harga pembelian anda dan harga panggilan.

Dividen Layak

Dividen yang layak untuk kadar cukai yang lebih rendah daripada pendapatan biasa. Kebanyakan dividen saham utama adalah layak jika dipegang selama sekurang-kurangnya 61 hari, walaupun dividen saham utama bank sering tidak layak.

Saham Utama Kumulatif

Satu jenis saham utama di mana pembayaran dividen yang terlepas terkumpul dan mesti dibayar sebelum sebarang dividen saham biasa. Ciri ini memberikan keselamatan dividen tambahan untuk pelabur.

Kadar Tetap ke Terapung

Saham utama yang membayar kadar tetap untuk tempoh awal, kemudian beralih kepada kadar terapung berdasarkan kadar rujukan ditambah spread. Struktur ini boleh memberikan perlindungan terhadap kenaikan kadar faedah.

5 Strategi Pelaburan Saham Utama yang Penting

Saham utama menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada bon dengan beberapa kelebihan dan risiko unik. Kuasai strategi ini untuk mengoptimumkan pelaburan saham utama anda:

1.Analisis Perlindungan Panggilan

Memahami peruntukan panggilan adalah penting untuk pelaburan saham utama. Apabila saham utama diperdagangkan di atas harga panggilannya, terdapat risiko kerugian modal jika dipanggil. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur sengaja membeli saham utama yang boleh dipanggil di atas nilai par, mengira bahawa hasil yang lebih tinggi membenarkan risiko panggilan. Sentiasa bandingkan hasil ke panggilan dengan hasil semasa apabila menilai saham utama yang boleh dipanggil.

2.Pengurusan Risiko Kadar Faedah

Saham utama biasanya mempunyai tempoh yang panjang atau kekal, menjadikannya sensitif kepada perubahan kadar faedah. Apabila kadar meningkat, harga saham utama sering jatuh untuk mengekalkan hasil yang kompetitif. Pertimbangkan saham utama kadar tetap ke terapung atau yang mempunyai tempoh perlindungan panggilan yang lebih pendek untuk mengurangkan risiko kadar faedah. Sesetengah pelabur menyusun pelaburan saham utama mereka merentasi tarikh panggilan yang berbeza untuk pengurusan pendedahan kadar yang lebih baik.

3.Penilaian Kualiti Kredit

Saham utama adalah junior kepada bon tetapi senior kepada saham biasa dalam struktur modal. Kedudukan ini bermakna penilaian kualiti kredit adalah penting. Cari penerbit dengan nisbah liputan faedah yang kuat dan model perniagaan yang stabil. Bank dan utiliti sering mengeluarkan saham utama disebabkan keperluan modal regulatori, memberikan pembayaran dividen yang agak stabil.

4.Pengoptimuman Keuntungan Cukai

Kebanyakan dividen saham utama layak untuk kadar cukai yang lebih rendah daripada pendapatan biasa, meningkatkan hasil selepas cukai dengan ketara. Walau bagaimanapun, dividen saham utama bank biasanya tidak layak untuk perlakuan ini. Kira hasil selepas cukai anda berdasarkan situasi cukai anda dan perlakuan cukai dividen saham utama tertentu. Sesetengah pelabur memberi tumpuan kepada saham utama dividen layak dalam akaun bercukai sambil memegang yang tidak layak dalam akaun yang diuntungkan daripada cukai.

5.Pertimbangan Risiko Likuiditi

Saham utama sering diperdagangkan dengan likuiditi yang lebih rendah daripada saham biasa atau bon, terutamanya semasa tekanan pasaran. Ini boleh menyebabkan spread bida-tanya yang lebih luas dan kesukaran melaksanakan perdagangan pada harga yang diingini. Fokus pada saham utama dengan volum perdagangan yang lebih tinggi dan pertimbangkan untuk menetapkan pesanan had daripada pesanan pasaran. Sesetengah pelabur mengekalkan sebahagian daripada pengagihan saham utama mereka dalam ETF saham utama untuk likuiditi yang lebih baik.