Preferanseaksjeavkastningskalkulator

Nåværende avkastning måler den årlige utbytteinntekten som en prosentandel av kjøpsprisen for preferanseaksjen. Den tar ikke hensyn til potensielle kapitalgevinster eller tap hvis aksjen innløses. Avkastning til innløsning, derimot, beregner den totale avkastningen hvis aksjen innløses på den tidligst mulige datoen, med hensyn til utbytter mottatt og forskjellen mellom kjøpsprisen og innløsningsprisen. Avkastning til innløsning er spesielt viktig for innløselige preferanseaksjer som handles over pålydende, da det gir et mer omfattende bilde av potensielle avkastninger.

Kjøpsprisen påvirker direkte både nåværende avkastning og avkastning til innløsning. For nåværende avkastning øker en lavere kjøpspris avkastningen fordi det årlige utbyttet deles på prisen du betalte. For avkastning til innløsning kan en lavere kjøpspris betydelig øke avkastningen, da det øker den potensielle kapitalgevinsten hvis aksjen innløses til pålydende eller innløsningsprisen. Omvendt reduserer kjøp over pålydende begge målene, da den høyere prisen senker den effektive avkastningen og kan resultere i et kapitaltap hvis aksjen innløses.

Innløsningsdatoen og innløsningsprisen er kritiske for å vurdere risikoen og potensiell avkastning av en preferanseaksje. Hvis aksjen innløses, vil du motta innløsningsprisen, vanligvis pålydende verdi, som kan være høyere eller lavere enn kjøpsprisen din. Innløsningsdatoen bestemmer tidsrammen for denne potensielle innløsningen, noe som påvirker beregningen av avkastning til innløsning. Å ignorere disse faktorene kan føre til overvurdering av langsiktig inntekt eller undervurdering av risikoen for kapitaltap for innløselige preferanseaksjer.

En vanlig misoppfatning er at den oppgitte utbyttesatsen på pålydende verdi er den samme som avkastningen investorer vil motta. I virkeligheten avhenger nåværende avkastning av kjøpsprisen, som kan være forskjellig fra pålydende verdi. En annen misoppfatning er at alle utbytter fra preferanseaksjer er kvalifiserte for lavere skattesatser; imidlertid kan noen, som bankutstedte preferanser, kanskje ikke kvalifisere. I tillegg overser investorer ofte virkningen av innløsningsbestemmelser, som kan avslutte utbyttebetalinger brått og påvirke totale avkastninger.

Preferanseaksjer er svært følsomme for endringer i renten på grunn av deres faste inntektsnatur og lange eller evige vilkår. Når rentene stiger, faller vanligvis prisene på preferanseaksjer for å opprettholde konkurransedyktige avkastninger, noe som reduserer deres markedsverdi. Omvendt, når rentene faller, kan prisene stige. Investorer kan redusere renterisikoen ved å velge fast-til-flytende preferanser, som justerer utbyttene basert på markedsrenter, eller ved å fokusere på preferanseaksjer med kortere innløsningsbeskyttelsesperioder.

Når man sammenligner preferanseaksjer med lignende avkastninger, bør investorer vurdere kredittkvalitet, innløsningsbestemmelser, skattebehandling og likviditet. Kredittkvalitet indikerer utstederens evne til å opprettholde utbyttebetalinger, med høyere vurderte utstedere som tilbyr mer stabilitet. Innløsningsbestemmelser bestemmer sannsynligheten for at aksjen blir innløst tidlig, noe som påvirker den langsiktige inntektsmuligheten. Skattebehandling varierer, med kvalifiserte utbytter som gir bedre avkastning etter skatt. Likviditet er også avgjørende, da lavere likviditet kan føre til bredere bud- og spørrespriser og gjennomføringsutfordringer.

For å optimalisere beregningene av avkastning til innløsning, bør investorer fokusere på kjøpsprisen i forhold til innløsningsprisen og tiden til innløsningsdatoen. Å kjøpe under pålydende eller innløsningsprisen øker den potensielle avkastningen til innløsning ved å inkludere en kapitalgevinst hvis aksjen innløses. I tillegg kan valg av preferanseaksjer med lengre innløsningsbeskyttelsesperioder gi mer tid til å samle utbytter før en potensiell innløsning. Til slutt, vurder utstederens sannsynlighet for å innløse aksjen basert på nåværende renter og deres finansielle strategi.

Ja, bransjestandarder for avkastninger fra preferanseaksjer varierer basert på markedsforhold, kredittkvalitet og renter. Historisk har preferanseaksjer tilbudt høyere avkastninger enn investering-grade obligasjoner, men lavere avkastninger enn høy-yield obligasjoner. For detaljhandels preferanseaksjer med $25 pålydende verdi er nåværende avkastninger mellom 5% og 7% vanlige under normale markedsforhold, mens avkastning til innløsning kan variere avhengig av innløsningsbestemmelser og kjøpspris. Investorer bør sammenligne avkastninger med disse standardene mens de tar hensyn til risiko og skatteforhold.