Hvordan beregnes avkastning til forfall (YTM), og hvorfor anses det som en omtrentlig verdi i denne kalkulatoren?

Avkastning til forfall (YTM) beregnes ved å løse for diskonteringsrenten som gjør at obligasjonens nåværende kjøpesum er lik nåverdien av fremtidige kontantstrømmer, som inkluderer periodiske kupongbetalinger og pålydende verdi ved forfall. Siden dette innebærer å løse en kompleks ligning iterativt, bruker mange kalkulatorer, inkludert denne, en tilnærmingsformel for effektivitet. Selv om dette gir et nært estimat, kan det avvike litt fra den eksakte YTM som er avledet gjennom mer presise numeriske metoder.

Hvilke faktorer påvirker effektiv årlig avkastning (EAY), og hvordan spiller rentes rente en rolle?

Effektiv årlig avkastning (EAY) tar hensyn til virkningen av rentes rente på obligasjonens avkastning. Den påvirkes av den nominelle YTM og antall rentes renteperioder per år. For eksempel vil en obligasjon med halvårlig rentes rente ha en høyere EAY enn en med årlig rentes rente, selv om den nominelle YTM er den samme, fordi rentene som er opptjent i tidligere perioder akkumuleres over påfølgende perioder. Dette gjør EAY til et mer nøyaktig mål på obligasjonens sanne årlige avkastning.

Hvordan påvirker skattesatsen etter-skatt avkastning til forfall, og hvorfor er dette viktig for investorer?

Skattesatsen reduserer direkte obligasjonseierens effektive avkastning ved å gjelde for både kuponginntekt og eventuelle kapitalgevinster realisert ved forfall. For eksempel vil en høyere skattesats betydelig senke etter-skatt YTM, noe som gjør visse obligasjoner, som skattefrie kommunale obligasjoner, mer attraktive for investorer i høye skatteklasser. Å forstå denne innvirkningen er avgjørende for å sammenligne obligasjoner på en etter-skatt basis og tilpasse investeringer med finansielle mål.

Hva er forskjellen mellom nåværende avkastning og avkastning til forfall, og når bør hver brukes?

Nåværende avkastning beregnes som den årlige kupongbetalingen delt på obligasjonens nåværende kjøpesum, noe som gir et øyeblikksbilde av obligasjonens inntekt i forhold til dens markedspris. Avkastning til forfall, derimot, tar hensyn til den totale avkastningen over obligasjonens liv, inkludert kupongbetalinger og eventuelle prisrabatter eller premier ved kjøp. Nåværende avkastning er nyttig for å vurdere kortsiktig inntektspotensial, mens YTM er mer passende for å evaluere langsiktig investeringsytelse.

Hvordan påvirker premie- og rabatterte obligasjoner avkastningsberegningene, og hva bør investorer se etter?

Premieobligasjoner, kjøpt over pålydende verdi, har vanligvis lavere YTM enn kupongrenten fordi investoren pådrar seg et tap ved forfall. Omvendt har rabatterte obligasjoner, kjøpt under pålydende verdi, en høyere YTM siden investoren får differansen ved forfall. Investorer bør nøye vurdere om obligasjonens avkastning kompenserer for eventuell prispremie eller rabatt og tilpasse dette med deres investeringsstrategi og tidshorisont.

Hvorfor er det viktig å ta hensyn til rentes renteperioder i obligasjonsavkastningsberegningene?

Rentes renteperioder bestemmer hvor ofte renter beregnes og legges til obligasjonens verdi, noe som kan påvirke obligasjonens effektive årlige avkastning (EAY) betydelig. For eksempel vil en obligasjon med kvartalsvis rentes rente gi mer enn en med årlig rentes rente, selv om den nominelle rentesatsen er den samme, på grunn av effekten av renter på renter. Investorer bør sørge for at rentes rente-frekvensen samsvarer med deres forventninger og sammenligne obligasjoner med lignende rentes rente-strukturer for en nøyaktig evaluering.

Hva er vanlige misoppfatninger om avkastning til forfall, og hvordan kan investorer unngå dem?

En vanlig misoppfatning er at YTM representerer den garanterte avkastningen på en obligasjon. I virkeligheten forutsetter YTM at obligasjonen holdes til forfall og at alle kupongbetalinger reinvesteres til samme rente, noe som kanskje ikke er realistisk på grunn av markedsfluktuasjoner. I tillegg tar ikke YTM hensyn til innkallbare funksjoner eller endringer i kreditt risiko. Investorer bør bruke YTM som et sammenligningsmål snarere enn en definitiv projeksjon og vurdere andre faktorer som markedsforhold og reinvesteringsrenter.

Hvordan påvirker innkallbare obligasjoner avkastningsberegningene, og hva bør investorer vurdere før de kjøper dem?

Innkallbare obligasjoner gir utstederen muligheten til å innløse obligasjonen før forfall, vanligvis når rentene faller. Dette kan redusere obligasjonseierens effektive avkastning, ettersom obligasjonen kan bli innkalt når det er mest fordelaktig for utstederen, og kutte fremtidige kupongbetalinger. Investorer bør vurdere obligasjonens innkallingsavkastning (YTC) i tillegg til YTM og vurdere sannsynligheten for en innkalling basert på nåværende rente trender og obligasjonens innkallingsbestemmelser.

Obligasjonsavkastningskalkulator

Beregn avkastning til forfall, nåværende avkastning og mer for dine obligasjoner

Prøv en annen Investing kalkulator...

Aksjesalg Kapitalgevinst Kalkulator

Beregn din kapitalgevinstskatt på aksjesalg for ethvert land

Bruk kalkulator

Utbytte Skatteberegner

Beregn din skatteplikt på utbytteinntekt globalt

Bruk kalkulator

ETF kostnadsforhold kalkulator

Sammenlign din endelige verdi med eller uten ETF avgifter over tid

Bruk kalkulator

Preferanseaksjeavkastningskalkulator

Beregn nåværende avkastning og avkastning til innløsning for preferanseaksjer

Bruk kalkulator

Vanlige spørsmål og svar

Click on any question to see the answer

Forståelse av obligasjonsavkastningstermer

Nøkkelbegreper for å hjelpe deg med å forstå beregningene av obligasjonsavkastning

Pålydende verdi (Parverdi)

Beløpet obligasjonseieren vil motta ved forfall, typisk $1,000.

Kupongrente

Årlig rente betalt av obligasjonen, uttrykt som en prosentandel av pålydende verdi.

Avkastning til forfall (YTM)

Obligasjonens totale avkastning hvis den holdes til forfall, med hensyn til kupongbetalinger og prisrabatt/premie.

Nåværende avkastning

Årlig kupong delt på obligasjonens nåværende markedspris.

Effektiv årlig avkastning

Den årlige avkastningen som tar hensyn til effekten av rentes rente over flere perioder per år.

5 Lite kjente fakta om obligasjoner som kan overraske deg

Obligasjoner blir ofte sett på som konservative investeringer, men de kan ha noen overraskelser for nye investorer.

1.Nullkupongfenomenet

Noen obligasjoner betaler ingen kupong, men selges med stor rabatt, noe som gir interessante avkastningsberegninger som avviker betydelig fra tradisjonelle kupongobligasjoner.

2.Den virkelige innvirkningen av varighet

Varighet er avgjørende for å forstå hvordan obligasjonens pris vil endre seg som respons på renteendringer. Lenger varighet obligasjoner kan oppleve større prisbevegelser.

3.Skattebehandling varierer etter region

Renter på visse statsobligasjoner kan være skattefrie i noen jurisdiksjoner, noe som endrer etter-skatt avkastningen betydelig.

4.Kreditt risiko er ingen spøk

Selv 'trygge' selskapsobligasjoner bærer en viss risiko, og junk-obligasjoner kan tilby fristende avkastninger, men også høyere risiko for mislighold.

5.Innkallbare og putbare obligasjoner

Noen obligasjoner kan bli innkalt eller puttet av utstederen eller innehaveren før forfall, noe som påvirker den faktiske avkastningen hvis en tidlig innkalling eller put skjer.

Obligasjonsavkastningskalkulator

Beregn avkastning til forfall, nåværende avkastning og mer for dine obligasjoner

Additional Information and Definitions

Obligasjons pålydende verdi

Kjøpesum

Årlig kupongrente

År til forfall

Skattesats

Rentes rente per år

Prøv en annen Investing kalkulator...

Aksjesalg Kapitalgevinst Kalkulator

Utbytte Skatteberegner

ETF kostnadsforhold kalkulator

Preferanseaksjeavkastningskalkulator

Vanlige spørsmål og svar

Hvordan beregnes avkastning til forfall (YTM), og hvorfor anses det som en omtrentlig verdi i denne kalkulatoren?

Hvilke faktorer påvirker effektiv årlig avkastning (EAY), og hvordan spiller rentes rente en rolle?

Hvordan påvirker skattesatsen etter-skatt avkastning til forfall, og hvorfor er dette viktig for investorer?

Hva er forskjellen mellom nåværende avkastning og avkastning til forfall, og når bør hver brukes?

Hvordan påvirker premie- og rabatterte obligasjoner avkastningsberegningene, og hva bør investorer se etter?

Hvorfor er det viktig å ta hensyn til rentes renteperioder i obligasjonsavkastningsberegningene?

Hva er vanlige misoppfatninger om avkastning til forfall, og hvordan kan investorer unngå dem?

Hvordan påvirker innkallbare obligasjoner avkastningsberegningene, og hva bør investorer vurdere før de kjøper dem?

Forståelse av obligasjonsavkastningstermer

Nøkkelbegreper for å hjelpe deg med å forstå beregningene av obligasjonsavkastning

Pålydende verdi (Parverdi)

Kupongrente

Avkastning til forfall (YTM)

Nåværende avkastning

Effektiv årlig avkastning

5 Lite kjente fakta om obligasjoner som kan overraske deg

1.Nullkupongfenomenet

2.Den virkelige innvirkningen av varighet

3.Skattebehandling varierer etter region

4.Kreditt risiko er ingen spøk

5.Innkallbare og putbare obligasjoner