विकल्प लाभ गणक

एक विकल्पको ब्रेक-इभेन मूल्य त्यो बिन्दु हो जहाँ व्यापारले न त लाभ कमाउँछ न त हानि। कल विकल्पहरूको लागि, यो स्ट्राइक मूल्य र तिर्ने प्रीमियमको योगको रूपमा गणना गरिन्छ। पुट विकल्पहरूको लागि, यो स्ट्राइक मूल्य र प्रीमियमको घटाउ हो। यो गणना महत्त्वपूर्ण छ किनकि यसले व्यापारीहरूलाई व्यापारलाई लाभदायक बनाउनको लागि आवश्यक न्यूनतम मूल्य आन्दोलन बुझ्न मद्दत गर्दछ। ब्रेक-इभेन बिन्दु जान्नले व्यापारीहरूलाई यथार्थवादी मूल्य लक्ष्यहरू सेट गर्न र सम्भावित पुरस्कार जोखिमको औचित्य मूल्यांकन गर्न अनुमति दिन्छ।

एक विकल्पको प्रीमियमलाई विभिन्न कारकहरूले प्रभाव पार्छन्, जसमध्ये आधारभूत स्टकको मूल्य, स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति सम्मको समय, अर्थपूर्ण अस्थिरता, र ब्याज दरहरू समावेश छन्। आन्तरिक मूल्य (यदि विकल्प इन-द-मनी हो) र समय मूल्य पनि प्रमुख भूमिकामा छन्। उदाहरणका लागि, उच्च अर्थपूर्ण अस्थिरता प्रीमियमलाई बढाउँछ किनकि यसले ठूलो अनिश्चितता दर्शाउँछ, जसले विकल्प लाभदायक बन्ने सम्भावना बढाउँछ। यी कारकहरूलाई बुझ्नले व्यापारीहरूलाई विकल्पको उचित मूल्यांकन गर्न मद्दत गर्दछ।

समय क्षय, वा थेटा, एक विकल्पको समय मूल्यको घटाइको प्रतिनिधित्व गर्दछ जब समाप्ति नजिक जान्छ। यो क्षय तीव्र हुन्छ किनकि महत्त्वपूर्ण मूल्य आन्दोलनको सम्भावना समाप्ति मितिसँग नजिक जाँदा घट्दछ। उदाहरणका लागि, 30 दिनको समाप्ति भएको विकल्पले 5 दिन बाँकी रहेको विकल्पको तुलनामा समय मूल्य चाँडै गुमाउँछ। व्यापारीहरूले यो घटनालाई थाहा पाउनु पर्छ ताकि उनीहरूले समाप्ति नजिकका विकल्पहरूलाई धेरै चाँडै नसम्झनुहोस् जबसम्म उनीहरूलाई बलियो दिशात्मक विश्वास नहोस्।

अर्थपूर्ण अस्थिरता (IV) भविष्यका मूल्य स्विंगहरूको बजार अपेक्षाहरूको मापन गर्दछ र प्रत्यक्ष रूपमा विकल्प प्रीमियमहरूमा प्रभाव पार्दछ। जब IV बढ्छ, प्रीमियमहरू बढ्छन्, जसले विकल्प बेच्नेहरूलाई फाइदा पुर्याउँछ तर किन्नेहरूलाई महँगो बनाउँछ। यसको विपरीत, जब IV घट्छ, प्रीमियमहरू घट्छन्, जसले खरिदकर्ताहरूलाई हानि पुर्याउन सक्छ भले नै आधारभूत स्टक तिनीहरूको पक्षमा चल्छ। व्यापारीहरूले IV स्तरहरूलाई अनुगमन गर्नुपर्छ र लाभप्रदता अधिकतम गर्नको लागि कम अस्थिरतामा विकल्प किन्ने र उच्च अस्थिरतामा बेच्ने जस्ता रणनीतिहरू विचार गर्नुपर्छ।

एक सामान्य भ्रान्ति भनेको विकल्पको सबै प्रीमियम आन्तरिक मूल्यको प्रतिनिधित्व गर्दछ। वास्तवमा, केवल इन-द-मनी विकल्पहरूमा आन्तरिक मूल्य हुन्छ, जुन स्टक मूल्य र स्ट्राइक मूल्यको बीचको भिन्नता रूपमा गणना गरिन्छ। प्रीमियमको बाँकी भाग समय मूल्य हो, जसले समाप्ति अघि विकल्प लाभदायक बन्ने सम्भावनालाई दर्शाउँछ। अर्को भ्रान्ति भनेको समय मूल्य स्थिर रहन्छ, तर यो समाप्ति नजिक जाँदा घट्दछ, विशेष गरी आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पहरूको लागि।

ग्रीकहरू (डेल्टा, गामा, थेटा, वेगा, र रो) विकल्पको मूल्यमा विभिन्न कारकहरूको प्रभावलाई बुझ्नका लागि जानकारी प्रदान गर्छन्। उदाहरणका लागि, डेल्टा आधारभूत स्टकमा मूल्य परिवर्तनहरूको संवेदनशीलता मापन गर्दछ, जसले व्यापारीहरूलाई दिशात्मक एक्सपोजरको मापन गर्न मद्दत गर्दछ। थेटा समय क्षयलाई मात्रात्मक बनाउँछ, जुन समाप्ति नजिक जाँदा स्थितिहरूको व्यवस्थापनका लागि महत्त्वपूर्ण छ। वेगा अस्थिरता परिवर्तनहरूले विकल्पको मूल्यमा कस्तो प्रभाव पार्छ भन्ने देखाउँछ, जसले अस्थिर बजारमा निर्णयहरूलाई मार्गदर्शन गर्दछ। ग्रीकहरू प्रयोग गरेर, व्यापारीहरूले आफ्नो बजार दृष्टिकोणसँग मेल खाने सन्तुलित स्थितिहरू निर्माण गर्न सक्छन् जबकि अनावश्यक जोखिमहरूलाई न्यूनतम गर्न सक्छन्।

स्थिति आकार विकल्प व्यापारमा महत्त्वपूर्ण छ किनकि विकल्पहरू उच्च लिभरेज भएका उपकरणहरू हुन् जसले महत्त्वपूर्ण लाभ वा हानि गर्न सक्छ। व्यवसायिक व्यापारीहरूले सामान्यतया एकल व्यापारमा आफ्नो पोर्टफोलियोको 1-3% मात्र जोखिम लिन्छन् ताकि विनाशकारी हानिहरूबाट जोगिन सकून्। उचित स्थिति आकारले कुनै एक व्यापारले पोर्टफोलियोमा अनुपातमा प्रभाव पार्न सक्दैन भन्ने सुनिश्चित गर्दछ। यसले व्यापारीहरूलाई बजारमा लामो समयसम्म रहन र धेरै अवसरहरूको फाइदा लिन अनुमति दिन्छ, यद्यपि केही व्यापारहरूले हानि पुर्याउँछन्।

आधारभूत स्टकको वर्तमान मूल्यले निर्धारण गर्दछ कि विकल्प इन-द-मनी, एट-द-मनी, वा आउट-ऑफ-द-मनी हो। कल विकल्पहरूको लागि, लाभप्रदता स्ट्राइक मूल्यको माथि स्टक मूल्य बढ्दै जाँदा बढ्छ, जबकि पुट विकल्पहरूको लागि, लाभप्रदता स्ट्राइक मूल्यको तल स्टक मूल्य घट्दै जाँदा बढ्छ। व्यापारीहरूले विकल्पको लाभप्रदता सम्भावनालाई मूल्यांकन गर्न र सम्भावित पुरस्कार प्रीमियमको औचित्य मूल्यांकन गर्नको लागि वर्तमान स्टक मूल्यलाई स्ट्राइक मूल्यसँग तुलना गर्नुपर्छ।