परिपक्वतामा उपज (YTM) कसरी गणना गरिन्छ, र यो यस गणकमा अनुमानित मान किन मानिन्छ?

परिपक्वतामा उपज (YTM) गणना गर्दा बन्डको वर्तमान खरिद मूल्यलाई भविष्यका नगद प्रवाहहरूको वर्तमान मूल्यसँग बराबर गर्ने छुट दरको लागि समाधान गरिन्छ, जसमा आवधिक कूपन भुक्तानी र परिपक्वतामा अनुहार मूल्य समावेश छन्। चूंकि यसले जटिल समीकरणलाई पुनरावृत्त रूपमा समाधान गर्न समावेश गर्दछ, धेरै गणकहरू, यसलाई समावेश गरेर, दक्षताका लागि एक अनुमान सूत्र प्रयोग गर्छन्। जबकि यसले नजिकको अनुमान प्रदान गर्दछ, यो अधिक सटीक संख्यात्मक विधिहरूबाट व्युत्पन्न यथार्थ YTM भन्दा थोरै भिन्न हुन सक्छ।

प्रभावकारी वार्षिक उपज (EAY) लाई कस्ता कारकहरूले प्रभावित गर्छन्, र चक्रवृद्धि आवृत्तिले कस्तो भूमिका खेल्छ?

प्रभावकारी वार्षिक उपज (EAY) बन्डको फाइदामा चक्रवृद्धिको प्रभावलाई ध्यानमा राख्छ। यसले नाममात्र YTM र वर्षमा चक्रवृद्धि अवधिहरूको संख्याबाट प्रभावित हुन्छ। उदाहरणका लागि, अर्धवार्षिक चक्रवृद्धि भएको बन्डको EAY वार्षिक चक्रवृद्धि भएको बन्डको भन्दा बढी हुनेछ, यद्यपि नाममात्र YTM समान छ, किनभने प्रारम्भिक अवधिहरूमा कमाएको चासोले पछिल्लो अवधिहरूमा चक्रवृद्धि हुन्छ। यसले EAY लाई बन्डको वास्तविक वार्षिक फाइदाको एक अधिक सटीक माप बनाउँछ।

कर दरले कर-पछिको परिपक्वता उपजलाई कसरी प्रभावित गर्छ, र यो लगानीकर्ताहरूका लागि किन महत्त्वपूर्ण छ?

कर दरले कूपन आय र परिपक्वतामा प्राप्त गरिएका कुनै पनि पूँजी लाभमा लागू गरेर बन्डधारकको प्रभावकारी फाइदालाई प्रत्यक्ष रूपमा घटाउँछ। उदाहरणका लागि, उच्च कर दरले कर-पछिको YTM लाई महत्त्वपूर्ण रूपमा घटाउँछ, जसले उच्च कर दायरा भएका लगानीकर्ताहरूका लागि कर-मुक्त नगरपालिका बन्डहरू जस्ता निश्चित बन्डहरूलाई अधिक आकर्षक बनाउँछ। यस प्रभावलाई बुझ्न महत्त्वपूर्ण छ ताकि लगानीहरूलाई कर-पछिको आधारमा तुलना गर्न र वित्तीय लक्ष्यहरूसँग मेल खाने गरि मिलाउन सकिन्छ।

वर्तमान उपज र परिपक्वतामा उपज बीचको भिन्नता के हो, र प्रत्येक कहिले प्रयोग गर्नुपर्छ?

वर्तमान उपज वार्षिक कूपन भुक्तानीलाई बन्डको वर्तमान खरिद मूल्यले भाग गर्दा गणना गरिन्छ, जसले बन्डको आयलाई यसको बजार मूल्यको सन्दर्भमा एक झलक प्रदान गर्दछ। परिपक्वतामा उपज, अर्कोतर्फ, बन्डको जीवनभरको कुल फाइदालाई विचार गर्दछ, जसमा कूपन भुक्तानी र खरिदमा कुनै पनि मूल्य छुट वा प्रीमियम समावेश छ। वर्तमान उपज छोटो अवधिको आयको सम्भावनाको मूल्यांकन गर्नका लागि उपयोगी छ, जबकि YTM दीर्घकालीन लगानीको प्रदर्शनको मूल्यांकन गर्नका लागि बढी उपयुक्त छ।

प्रीमियम र छुट बन्डहरूले उपज गणनाहरूलाई कसरी प्रभावित गर्छन्, र लगानीकर्ताहरूले के कुरामा ध्यान दिनुपर्छ?

प्रीमियम बन्डहरू, जसलाई तिनीहरूको अनुहार मूल्यभन्दा माथि किनिन्छ, सामान्यतया कूपन दरभन्दा कम YTM हुन्छ किनभने लगानीकर्ताले परिपक्वतामा घाटा भोग्छ। यसको विपरीत, छुट बन्डहरू, जसलाई अनुहार मूल्यभन्दा तल किनिन्छ, उच्च YTM हुन्छ किनभने लगानीकर्ताले परिपक्वतामा भिन्नता पाउँछ। लगानीकर्ताहरूले बन्डको उपजले कुनै मूल्य प्रीमियम वा छुटको लागि क्षतिपूर्ति गर्छ कि गर्दैन भनेर ध्यानपूर्वक विचार गर्नुपर्छ र यसलाई आफ्नो लगानी रणनीति र समयको क्षितिजसँग मेल खानु पर्छ।

बॉन्ड उपज गणनामा चक्रवृद्धि अवधिहरूलाई ध्यानमा राख्नु महत्त्वपूर्ण किन छ?

चक्रवृद्धि अवधिहरूले ब्याज कति पटक गणना गरिन्छ र बन्डको मूल्यमा थपिन्छ भन्ने निर्धारण गर्दछ, जसले बन्डको प्रभावकारी वार्षिक उपज (EAY) लाई महत्त्वपूर्ण रूपमा प्रभावित गर्न सक्छ। उदाहरणका लागि, त्रैमासिक चक्रवृद्धि भएको बन्डले वार्षिक चक्रवृद्धि भएको बन्डको भन्दा बढी उपज दिनेछ, यद्यपि नाममात्र दर समान छ, चासो-मा-चासोको प्रभावका कारण। लगानीकर्ताहरूले चक्रवृद्धि आवृत्तिले उनीहरूको अपेक्षासँग मेल खान्छ कि छैन भनेर सुनिश्चित गर्नुपर्छ र सटीक मूल्यांकनको लागि समान चक्रवृद्धि संरचनासहितका बन्डहरूको तुलना गर्नुपर्छ।

परिपक्वतामा उपजको बारेमा सामान्य गलतफहमीहरू के छन्, र लगानीकर्ताहरूले तिनीहरूलाई कसरी टाढा राख्न सक्छन्?

एक सामान्य गलतफहमी भनेको YTM ले बन्डको ग्यारेन्टी गरिएको फाइदा प्रतिनिधित्व गर्दछ। वास्तवमा, YTM ले मान्छेले बन्डलाई परिपक्वतासम्म राखेको र सबै कूपन भुक्तानीहरूलाई समान दरमा पुनः लगानी गरेको मानिन्छ, जुन बजारको उतारचढावका कारण यथार्थपरक नहुन सक्छ। थप रूपमा, YTM ले कल गर्न सकिने विशेषताहरू वा क्रेडिट जोखिममा परिवर्तनलाई ध्यानमा राख्दैन। लगानीकर्ताहरूले YTM लाई एक तुलना मेट्रिकको रूपमा प्रयोग गर्नुपर्छ न कि निश्चित पूर्वानुमानको रूपमा र बजारको अवस्थाहरू र पुनः लगानी दरहरू जस्ता अन्य कारकहरूलाई विचार गर्नुपर्छ।

कॉल गर्न सकिने बन्डहरूले उपज गणनाहरूलाई कसरी प्रभावित गर्छन्, र लगानीकर्ताहरूले तिनीहरूलाई किन किन्ने अघि विचार गर्नुपर्छ?

कॉल गर्न सकिने बन्डहरूले जारीकर्तालाई परिपक्वतामा भन्दा पहिले बन्डलाई पुनः खरीद गर्ने विकल्प दिन्छ, सामान्यतया ब्याज दर घट्दा। यसले बन्डधारकको प्रभावकारी उपजलाई घटाउन सक्छ, किनभने बन्ड जारीकर्ताका लागि सबैभन्दा लाभदायक हुँदा कल गरिन सक्छ, भविष्यका कूपन भुक्तानीहरूलाई काट्छ। लगानीकर्ताहरूले YTM का साथै बन्डको कल-मा-कल उपज (YTC) लाई मूल्यांकन गर्नुपर्छ र वर्तमान ब्याज दरको प्रवृत्तिहरू र बन्डको कल प्रावधानहरूमा आधारित कलको सम्भावनालाई विचार गर्नुपर्छ।

बॉन्ड उपज गणक

तपाईंका बन्डहरूको लागि परिपक्वता, वर्तमान उपज, र थपको गणना गर्नुहोस्

अर्को Investing क्याल्कुलेटर प्रयास गर्नुहोस्...

क्रिप्टोकरेन्सी कर गणक

व्यापार, खनन, र स्टेकिङ्गबाट तपाईंको क्रिप्टोकरेन्सी कर दायित्वको गणना गर्नुहोस्

क्याल्कुलेटर प्रयोग गर्नुहोस्

ETF खर्च अनुपात गणक

समयसँगै ETF शुल्कहरू बिना रसँग तपाईंको अन्तिम मूल्यको तुलना गर्नुहोस्

क्याल्कुलेटर प्रयोग गर्नुहोस्

बॉन्ड उपज गणक

तपाईंका बन्डहरूको लागि परिपक्वता, वर्तमान उपज, र थपको गणना गर्नुहोस्

क्याल्कुलेटर प्रयोग गर्नुहोस्

विकल्प लाभ गणक

तपाईंको विकल्प व्यापारको लाभ, ब्रेक-इभेन, र फिर्ता निर्धारण गर्नुहोस्

क्याल्कुलेटर प्रयोग गर्नुहोस्

बारम्बार सोधिने प्रश्नहरू र उत्तरहरू

Click on any question to see the answer

बॉन्ड उपजका शर्तहरू बुझ्न

बॉन्ड उपज गणनाहरू बुझ्नका लागि प्रमुख शर्तहरू

अनुहार मूल्य (पार मूल्य)

बॉन्डधारकले परिपक्वतामा प्राप्त गर्ने रकम, सामान्यत: $1,000।

कूपन दर

बॉन्डद्वारा तिर्ने वार्षिक ब्याज दर, अनुहार मूल्यको प्रतिशतको रूपमा व्यक्त गरिन्छ।

परिपक्वतामा उपज (YTM)

यदि बन्डलाई परिपक्वतासम्म राखिएको छ भने बन्डको समग्र फाइदा, कूपन भुक्तानी र मूल्य छुट/प्रीमियमलाई ध्यानमा राखेर।

वर्तमान उपज

वार्षिक कूपनलाई बन्डको वर्तमान बजार मूल्यले भाग गर्दा।

प्रभावकारी वार्षिक उपज

एक वर्षमा चक्रवृद्धि हुने प्रभावहरूलाई ध्यानमा राख्दै वार्षिक उपज।

बॉन्डको बारेमा 5 थाहा नपाएका तथ्यहरू जसले तपाईंलाई चकित पार्न सक्छ

बॉन्डहरू प्रायः संवेदनशील लगानीको रूपमा देखिन्छन्, तर तिनीहरूले नयाँ लगानीकर्ताहरूका लागि केही चकित पार्ने कुरा राख्न सक्छन्।

1.शून्य-कूपन घटना

केही बन्डले कुनै कूपन तिर्दैन तर गहिरो छुटमा बेचिन्छ, जसले परम्परागत कूपन बन्डहरूबाट महत्त्वपूर्ण रूपमा भिन्न हुने रोचक उपज गणनाहरूको लागि अनुमति दिन्छ।

2.अवधिको वास्तविक प्रभाव

अवधि एक बन्डको मूल्य कसरी ब्याज दरको परिवर्तनको प्रतिक्रियामा परिवर्तन हुनेछ भन्ने बुझ्नका लागि महत्त्वपूर्ण छ। लामो अवधिका बन्डहरूले ठूलो मूल्य स्विंग अनुभव गर्न सक्छन्।

3.कर उपचार क्षेत्र अनुसार भिन्न हुन्छ

केही सरकारी बन्डहरूमा चासो केही क्षेत्रहरूमा कर-मुक्त हुन सक्छ, जसले कर-पछिको उपजलाई महत्त्वपूर्ण रूपमा परिवर्तन गर्दछ।

4.क्रेडिट जोखिम मजाक होइन

यहाँसम्म कि 'सुरक्षित' कर्पोरेट बन्डहरूमा केही जोखिम हुन्छ, र जंक बन्डहरूले आकर्षक उपजहरू प्रदान गर्न सक्छन् तर पनि उच्च डिफल्ट जोखिम।

5.कॉल गर्न सकिने र पुट गर्न सकिने बन्डहरू

केही बन्डहरूलाई जारीकर्ता वा धारकले परिपक्वतासम्मको अघि कल गर्न वा पुट गर्न सकिन्छ, जसले चाँडै कल वा पुट हुँदा वास्तविक उपजलाई असर गर्दछ।

बॉन्ड उपज गणक

तपाईंका बन्डहरूको लागि परिपक्वता, वर्तमान उपज, र थपको गणना गर्नुहोस्

Additional Information and Definitions

बॉन्ड अनुहार मूल्य

खरिद मूल्य

वार्षिक कूपन दर

परिपक्वतासम्मका वर्षहरू

कर दर

वार्षिक चक्रवृद्धि अवधिहरू

अर्को Investing क्याल्कुलेटर प्रयास गर्नुहोस्...

क्रिप्टोकरेन्सी कर गणक

ETF खर्च अनुपात गणक

बॉन्ड उपज गणक

विकल्प लाभ गणक

बारम्बार सोधिने प्रश्नहरू र उत्तरहरू

परिपक्वतामा उपज (YTM) कसरी गणना गरिन्छ, र यो यस गणकमा अनुमानित मान किन मानिन्छ?

प्रभावकारी वार्षिक उपज (EAY) लाई कस्ता कारकहरूले प्रभावित गर्छन्, र चक्रवृद्धि आवृत्तिले कस्तो भूमिका खेल्छ?

कर दरले कर-पछिको परिपक्वता उपजलाई कसरी प्रभावित गर्छ, र यो लगानीकर्ताहरूका लागि किन महत्त्वपूर्ण छ?

वर्तमान उपज र परिपक्वतामा उपज बीचको भिन्नता के हो, र प्रत्येक कहिले प्रयोग गर्नुपर्छ?

प्रीमियम र छुट बन्डहरूले उपज गणनाहरूलाई कसरी प्रभावित गर्छन्, र लगानीकर्ताहरूले के कुरामा ध्यान दिनुपर्छ?

बॉन्ड उपज गणनामा चक्रवृद्धि अवधिहरूलाई ध्यानमा राख्नु महत्त्वपूर्ण किन छ?

परिपक्वतामा उपजको बारेमा सामान्य गलतफहमीहरू के छन्, र लगानीकर्ताहरूले तिनीहरूलाई कसरी टाढा राख्न सक्छन्?

बॉन्ड उपजका शर्तहरू बुझ्न

बॉन्ड उपज गणनाहरू बुझ्नका लागि प्रमुख शर्तहरू

अनुहार मूल्य (पार मूल्य)

कूपन दर

परिपक्वतामा उपज (YTM)

वर्तमान उपज

प्रभावकारी वार्षिक उपज

बॉन्डको बारेमा 5 थाहा नपाएका तथ्यहरू जसले तपाईंलाई चकित पार्न सक्छ

1.शून्य-कूपन घटना

2.अवधिको वास्तविक प्रभाव

3.कर उपचार क्षेत्र अनुसार भिन्न हुन्छ

4.क्रेडिट जोखिम मजाक होइन

5.कॉल गर्न सकिने र पुट गर्न सकिने बन्डहरू