Voorkeursaandelen Rendement Calculator

Huidig rendement meet het jaarlijkse dividendinkomen als percentage van de aankoopprijs van het voorkeursaandeel. Het houdt geen rekening met potentiële kapitaalwinsten of -verliezen als het aandeel wordt aangeroepen. Rendement tot aanroep daarentegen berekent de totale opbrengst als het aandeel op de vroegst mogelijke datum wordt aangeroepen, rekening houdend met ontvangen dividenden en het verschil tussen de aankoopprijs en de aanroepprijs. Rendement tot aanroep is bijzonder belangrijk voor oproepbare voorkeursaandelen die boven de nominale waarde verhandeld worden, omdat het een completer beeld van potentiële opbrengsten biedt.

De aankoopprijs heeft directe invloed op zowel het huidige rendement als het rendement tot aanroep. Voor huidig rendement verhoogt een lagere aankoopprijs het rendement omdat het jaarlijkse dividend gedeeld wordt door de prijs die u heeft betaald. Voor rendement tot aanroep kan een lagere aankoopprijs de opbrengsten aanzienlijk verhogen, omdat het de potentiële kapitaalwinst vergroot als het aandeel tegen de nominale waarde of de aanroepprijs wordt aangeroepen. Omgekeerd vermindert het kopen boven de nominale waarde beide statistieken, omdat de hogere prijs het effectieve rendement verlaagt en kan resulteren in een kapitaalverlies als het aandeel wordt aangeroepen.

De aanroepdatum en aanroepprijs zijn cruciaal voor het beoordelen van het risico en potentiële rendement van een voorkeursaandeel. Als het aandeel wordt aangeroepen, ontvangt u de aanroepprijs, meestal de nominale waarde, die hoger of lager kan zijn dan uw aankoopprijs. De aanroepdatum bepaalt de tijdsperiode voor deze potentiële aanroep, wat de berekening van het rendement tot aanroep beïnvloedt. Het negeren van deze factoren kan leiden tot een overschatting van het langetermijninkomen of een onderschatting van het risico van kapitaalverlies voor oproepbare voorkeursaandelen.

Een veelvoorkomende misvatting is dat het vermelde dividendpercentage op de nominale waarde hetzelfde is als het rendement dat investeerders zullen ontvangen. In werkelijkheid hangt het huidige rendement af van de aankoopprijs, die kan verschillen van de nominale waarde. Een andere misvatting is dat alle dividenden van voorkeursaandelen gekwalificeerd zijn voor lagere belastingtarieven; echter, sommige, zoals bankuitgegeven voorkeursaandelen, komen mogelijk niet in aanmerking. Bovendien negeren investeerders vaak de impact van aanroepbepalingen, die abrupt dividendbetalingen kunnen beëindigen en de totale opbrengsten kunnen beïnvloeden.

Voorkeursaandelen zijn zeer gevoelig voor veranderingen in de rente vanwege hun vaste inkomensnatuur en lange of eeuwigdurende termijnen. Wanneer de rentes stijgen, dalen de prijzen van voorkeursaandelen doorgaans om concurrerende rendementen te behouden, wat hun marktwaarde vermindert. Omgekeerd kunnen de prijzen stijgen wanneer de rentes dalen. Investeerders kunnen het renterisico beperken door te kiezen voor vast-naar-variabel tarief voorkeursaandelen, die dividenden aanpassen op basis van marktrentes, of door zich te concentreren op voorkeursaandelen met kortere aanroepbeschermingsperioden.

Bij het vergelijken van voorkeursaandelen met vergelijkbare rendementen moeten investeerders kredietkwaliteit, aanroepbepalingen, belastingbehandeling en liquiditeit evalueren. Kredietkwaliteit geeft de mogelijkheid van de uitgever aan om dividendbetalingen vol te houden, waarbij hoger gewaardeerde uitgevers meer stabiliteit bieden. Aanroepbepalingen bepalen de kans dat het aandeel vroegtijdig wordt teruggekocht, wat het langetermijninkomen beïnvloedt. De belastingbehandeling varieert, waarbij gekwalificeerde dividenden betere netto rendementen bieden. Liquiditeit is ook cruciaal, omdat lagere liquiditeit kan leiden tot bredere bied- en laatspreads en uitvoeringsuitdagingen.

Om rendement tot aanroepberekeningen te optimaliseren, moeten investeerders zich richten op de aankoopprijs ten opzichte van de aanroepprijs en de tijd tot de aanroepdatum. Kopen onder de nominale waarde of de aanroepprijs verhoogt het potentiële rendement tot aanroep door een kapitaalwinst op te nemen als het aandeel wordt aangeroepen. Bovendien kan het selecteren van voorkeursaandelen met langere aanroepbeschermingsperioden meer tijd bieden om dividenden te verzamelen voordat een potentiële aanroep plaatsvindt. Overweeg tenslotte de waarschijnlijkheid van de uitgever om het aandeel aan te roepen op basis van de huidige rentetarieven en hun financiële strategie.

Ja, branchebenchmarks voor rendementen van voorkeursaandelen variëren op basis van marktomstandigheden, kredietkwaliteit en rentetarieven. Historisch gezien bieden voorkeursaandelen hogere rendementen dan obligaties met een investeringsgraad, maar lagere rendementen dan hoogrentende obligaties. Voor retail voorkeursaandelen met een nominale waarde van $25 zijn huidige rendementen tussen 5% en 7% gebruikelijk onder normale marktomstandigheden, terwijl het rendement tot aanroep kan variëren afhankelijk van aanroepbepalingen en aankoopprijs. Investeerders moeten rendementen vergelijken met deze benchmarks, rekening houdend met risico- en belastingoverwegingen.