Voorkeursaandelen Rendement Calculator

Huidig rendement meet de jaarlijkse dividendinkomsten als percentage van de aankoopprijs van het voorkeursaandeel. Het houdt geen rekening met potentiële vermogenswinsten of -verliezen als het aandeel wordt opgeroepen. Rendement tot oproep berekent daarentegen de totale opbrengst als het aandeel op de vroegst mogelijke datum wordt opgeroepen, rekening houdend met ontvangen dividenden en het verschil tussen de aankoopprijs en de oproepprijs. Rendement tot oproep is bijzonder belangrijk voor oproepbare voorkeursaandelen die boven de nominale waarde worden verhandeld, omdat het een completer beeld geeft van potentiële opbrengsten.

De aankoopprijs heeft directe invloed op zowel het huidige rendement als het rendement tot oproep. Voor huidig rendement verhoogt een lagere aankoopprijs het rendement omdat het jaarlijkse dividend wordt gedeeld door de prijs die u heeft betaald. Voor rendement tot oproep kan een lagere aankoopprijs de opbrengsten aanzienlijk verhogen, omdat het de potentiële vermogenswinst vergroot als het aandeel wordt opgeroepen tegen de nominale waarde of de oproepprijs. Omgekeerd vermindert het kopen boven de nominale waarde beide statistieken, omdat de hogere prijs het effectieve rendement verlaagt en kan leiden tot een vermogensverlies als het aandeel wordt opgeroepen.

De oproepdatum en oproepprijs zijn cruciaal voor het beoordelen van het risico en de potentiële opbrengst van een voorkeursaandeel. Als het aandeel wordt opgeroepen, ontvangt u de oproepprijs, meestal de nominale waarde, die hoger of lager kan zijn dan uw aankoopprijs. De oproepdatum bepaalt de tijdsperiode voor deze potentiële oproep, wat de berekening van het rendement tot oproep beïnvloedt. Het negeren van deze factoren kan leiden tot een overschatting van het langetermijninkomen of een onderschatting van het risico op kapitaalverlies voor oproepbare voorkeursaandelen.

Een veelvoorkomende misvatting is dat het vermelde dividendpercentage op de nominale waarde hetzelfde is als het rendement dat investeerders zullen ontvangen. In werkelijkheid hangt het huidige rendement af van de aankoopprijs, die kan verschillen van de nominale waarde. Een andere misvatting is dat alle dividenden van voorkeursaandelen gekwalificeerd zijn voor lagere belastingtarieven; echter, sommige, zoals bankuitgegeven voorkeursaandelen, komen mogelijk niet in aanmerking. Bovendien over het hoofd gezien investeerders vaak de impact van oproepbepalingen, die abrupt dividendbetalingen kunnen beëindigen en de totale opbrengsten kunnen beïnvloeden.

Voorkeursaandelen zijn zeer gevoelig voor veranderingen in de rente vanwege hun vaste inkomensnatuur en lange of eeuwigdurende termijnen. Wanneer de rentetarieven stijgen, dalen de prijzen van voorkeursaandelen doorgaans om concurrerende rendementen te behouden, waardoor hun marktwaarde afneemt. Omgekeerd kunnen prijzen stijgen wanneer de rentes dalen. Investeerders kunnen het renterisico verminderen door te kiezen voor vast-naar-variabel tarief voorkeursaandelen, die dividenden aanpassen op basis van marktrentes, of door zich te concentreren op voorkeursaandelen met kortere oproepbeschermingsperioden.

Bij het vergelijken van voorkeursaandelen met vergelijkbare rendementen, moeten investeerders de kredietkwaliteit, oproepbepalingen, belastingbehandeling en liquiditeit evalueren. Kredietkwaliteit geeft aan in hoeverre de uitgever in staat is om dividendbetalingen vol te houden, waarbij hoger gewaardeerde uitgevers meer stabiliteit bieden. Oproepbepalingen bepalen de waarschijnlijkheid dat het aandeel vroegtijdig wordt teruggeroepen, wat de potentiële langetermijninkomsten beïnvloedt. De belastingbehandeling varieert, waarbij gekwalificeerde dividenden betere netto rendementen bieden. Liquiditeit is ook cruciaal, aangezien lagere liquiditeit kan leiden tot bredere bied- en laatspreads en uitvoeringsproblemen.

Om rendement tot oproepberekeningen te optimaliseren, moeten investeerders zich concentreren op de aankoopprijs ten opzichte van de oproepprijs en de tijd tot de oproepdatum. Kopen onder de nominale waarde of de oproepprijs verhoogt het potentiële rendement tot oproep door een vermogenswinst op te nemen als het aandeel wordt opgeroepen. Bovendien kan het selecteren van voorkeursaandelen met langere oproepbeschermingsperioden meer tijd bieden om dividenden te verzamelen voordat een potentiële oproep plaatsvindt. Overweeg tenslotte de waarschijnlijkheid van de uitgever om het aandeel op te roepen op basis van de huidige rentetarieven en hun financiële strategie.

Ja, sectorbenchmarks voor rendementen van voorkeursaandelen variëren op basis van marktomstandigheden, kredietkwaliteit en rentetarieven. Historisch gezien bieden voorkeursaandelen hogere rendementen dan obligaties met een investeringsgraad, maar lagere rendementen dan hoogrentende obligaties. Voor detailhandelsvoorkeursaandelen met een nominale waarde van $25 zijn huidige rendementen tussen 5% en 7% gebruikelijk onder normale marktomstandigheden, terwijl rendement tot oproep kan variëren afhankelijk van oproepbepalingen en aankoopprijs. Investeerders moeten rendementen vergelijken met deze benchmarks, rekening houdend met risico- en belastingoverwegingen.