Beräknare för preferensaktiernas avkastning
Beräkna aktuell avkastning och avkastning till inlösen för preferensaktier
Additional Information and Definitions
Inköpspris
Priset du betalar per preferensaktie. De flesta preferensaktier utfärdas till nominellt värde av $25 men kan handlas över eller under detta pris. Ditt inköpspris påverkar din faktiska avkastning och potentiella avkastning om de löses in.
Årlig utdelningsränta (%)
Den årliga utdelningen som en procentandel av nominellt värde. Till exempel, en ränta på 6% på $25 nominellt värde ger $1,50 årligen. Denna ränta är vanligtvis fast för traditionella preferensaktier men kan vara rörlig eller justerbar.
Nominellt värde
Det nominella värdet av preferensaktien, vanligtvis $25 eller $100. Detta är grunden för att beräkna utdelningsbetalningen och vanligtvis det pris till vilket aktien kan lösas in. De flesta detaljhandelspreferensaktier använder $25 nominellt värde.
År till eventuell inlösen
Tid tills utgivaren kan lösa in aktierna till lösenpriset. De flesta preferensaktier kan lösas in efter 5 år. Ange 0 om de redan kan lösas in eller om det inte finns någon inlösenbestämmelse.
Lösenpris
Priset till vilket utgivaren kan lösa in aktierna, vanligtvis nominellt värde. Vissa utgåvor har premiumlösenpriser eller avtagande skala. Detta påverkar din beräkning av avkastning till inlösen och potentiell avkastning.
Utvärdera dina avkastningar på preferensaktier
Ta hänsyn till lösenpris och datum för att se potentiell avkastning
Loading
Förståelse av termer för preferensaktier
Nyckelkoncept för att utvärdera investeringar och avkastningar på preferensaktier
Nominellt värde:
Det nominella eller ansiktliga värdet av preferensaktien, vanligtvis $25 eller $100. Detta fungerar som bas för utdelningsberäkningar och är vanligtvis lika med lösenpriset. De flesta detaljhandelspreferensaktier använder $25 nominellt värde för bredare marknadstillgänglighet.
Aktuell avkastning:
Den årliga utdelningsbetalningen dividerad med det aktuella marknadspriset, uttryckt som en procentandel. Detta representerar din faktiska utdelningsavkastning baserat på ditt inköpspris, inte den angivna räntan baserat på nominellt värde.
Avkastning till inlösen:
Den totala avkastning du skulle få om preferensaktien löses in på det tidigast möjliga datumet. Detta inkluderar utdelningar som mottagits plus eventuell vinst eller förlust från skillnaden mellan ditt inköpspris och lösenpriset.
Kvalificerad utdelning:
Utdelningar som kvalificerar sig för lägre skattesatser än ordinarie inkomst. De flesta utdelningar på preferensaktier är kvalificerade om de hålls i minst 61 dagar, även om bankpreferensaktier ofta inte är det.
Kumulativ preferens:
En typ av preferensaktie där missade utdelningsbetalningar ackumuleras och måste betalas innan några utdelningar på stamaktier. Denna funktion ger ytterligare utdelningssäkerhet för investerare.
Fast till rörlig ränta:
Preferensaktier som betalar en fast ränta under en inledande period, för att sedan växla till en rörlig ränta baserat på en referensränta plus ett påslag. Denna struktur kan ge skydd mot stigande räntor.
5 viktiga strategier för investering i preferensaktier
Preferensaktier erbjuder högre avkastning än obligationer med några unika fördelar och risker. Behärska dessa strategier för att optimera dina investeringar i preferensaktier:
1.Analys av inlösenförsvar
Att förstå inlösenbestämmelser är avgörande för investering i preferensaktier. När en preferensaktie handlas över sitt lösenpris finns det risk för kapitalförlust om den löses in. Men vissa investerare köper avsiktligt inlösliga preferensaktier över nominellt värde, och beräknar att den högre avkastningen rättfärdigar inlösenrisken. Jämför alltid avkastning till inlösen med aktuell avkastning när du utvärderar inlösliga preferensaktier.
2.Hantering av ränterisk
Preferensaktier har vanligtvis långa eller eviga villkor, vilket gör dem känsliga för ränteförändringar. När räntorna stiger faller ofta preferensaktiepriserna för att behålla konkurrenskraftiga avkastningar. Överväg fast till rörlig ränta preferensaktier eller de med kortare inlösenförsvarsperioder för att minska ränterisken. Vissa investerare sprider sina investeringar i preferensaktier över olika inlösedatum för bättre hantering av ränteexponering.
3.Utvärdering av kreditkvalitet
Preferensaktier är juniora i förhållande till obligationer men seniora i förhållande till stamaktier i kapitalstrukturen. Denna position innebär att bedömning av kreditkvalitet är avgörande. Titta efter utgivare med starka räntebetalningsförhållanden och stabila affärsmodeller. Banker och verktyg utfärdar ofta preferensaktier på grund av regulatoriska kapitalbehov, vilket ger relativt stabila utdelningsbetalningar.
4.Optimering av skattefördelar
De flesta utdelningar på preferensaktier kvalificerar sig för lägre skattesatser än ordinarie inkomst, vilket avsevärt ökar avkastningen efter skatt. Men utdelningar på bankpreferensaktier kvalificerar sig vanligtvis inte för denna behandling. Beräkna din avkastning efter skatt baserat på din skattesituation och den specifika preferensakties utdelningsskattebehandling. Vissa investerare fokuserar på kvalificerade utdelningspreferensaktier i beskattningsbara konton medan de håller icke-kvalificerade i skattefördelade konton.
5.Övervägande av likviditetsrisk
Preferensaktier handlas ofta med lägre likviditet än stamaktier eller obligationer, särskilt under marknadspåfrestningar. Detta kan leda till bredare bud- och frågepriser och svårigheter att genomföra affärer till önskade priser. Fokusera på preferensaktier med högre handelsvolymer och överväg att ställa limitorder istället för marknadsorder. Vissa investerare behåller en del av sin tilldelning av preferensaktier i preferensaktie-ETF:er för bättre likviditet.