விருப்பங்கள் லாபக் கணக்கீட்டாளர்

ஒரு விருப்பத்திற்கான உடைப்பு விலை, வர்த்தகம் லாபம் அல்லது இழப்பு இல்லாமல் இருக்கும் புள்ளி. அழைப்புகளுக்காக, இது உடைப்பின் விலை மற்றும் செலுத்திய பிரீமியத்தின் கூட்டமாகக் கணக்கிடப்படுகிறது. விலகல்களுக்கு, இது உடைப்பின் விலை மற்றும் பிரீமியத்தை குறைத்து கணக்கிடப்படுகிறது. இந்த கணக்கீடு முக்கியமானது, ஏனெனில் இது வர்த்தகத்தை லாபகரமாக்க தேவையான குறைந்தபட்ச விலை நகர்வை வர்த்தகர்களுக்கு புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. உடைப்பு புள்ளியைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்களுக்கு யதார்த்தமான விலை இலக்குகளை அமைக்கவும், சாத்தியமான வருமானம் ஆபத்துக்கு உரியதா என்பதை மதிப்பீடு செய்யவும் உதவுகிறது.

ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியம் பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகிறது, அடிப்படைக் பங்கின் விலை, உடைப்பு விலை, காலாவதிக்கான நேரம், உள்ளடக்க அசைவுத்தன்மை மற்றும் வட்டி விகிதங்கள். உள்ளடக்க மதிப்பு (விருப்பம் பணத்தில் உள்ளால்) மற்றும் நேர மதிப்பு முக்கியமான பங்கு வகிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அதிக உள்ளடக்க அசைவுத்தன்மை பிரீமியத்தை அதிகரிக்கிறது, ஏனெனில் இது அதிக அசைவுத்தன்மையை பிரதிநிதித்துவம் செய்கிறது, இது விருப்பம் லாபகரமாக மாறும் சாத்தியத்தை அதிகரிக்கிறது. இந்த காரணிகளைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு விருப்பம் யதார்த்தமாக மதிப்பீடு செய்யப்படுகிறதா என்பதை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது.

நேரக் குறைவு அல்லது தேட்டா, ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பை காலாவதிக்குச் செல்லும்போது குறைப்பதை பிரதிநிதித்துவம் செய்கிறது. இந்த குறைவு வேகமாக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் காலாவதிக்குச் செல்லும் போது முக்கியமான விலை நகர்வின் சாத்தியம் குறைகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 30 நாட்கள் காலாவதிக்குச் செல்லும் விருப்பம் 5 நாட்கள் உள்ள விருப்பத்தைவிட நேர மதிப்பை மெதுவாக இழக்கிறது. வர்த்தகர்கள் இந்த தத்துவத்தைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், ஏனெனில் அவர்கள் காலாவதிக்குச் செல்லும் விருப்பங்களை அதிக நேரம் வைத்திருக்கக் கூடாது, அவர்கள் வலுவான திசை உறுதிப்படுத்தல் இல்லாமல்.

உள்ளடக்க அசைவுத்தன்மை (IV) எதிர்கால விலை அசைவுகளைப் பற்றிய சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை அளவிடுகிறது மற்றும் நேரடி விருப்ப பிரீமியங்களை பாதிக்கிறது. IV அதிகரிக்கும்போது, பிரீமியங்கள் அதிகரிக்கின்றன, இது விருப்ப விற்பனையாளர்களுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கிறது ஆனால் வாங்குபவர்களுக்கு அதிக செலவாகிறது. IV குறைவாக இருக்கும்போது, பிரீமியங்கள் குறைகின்றன, இது அடிப்படைக் பங்கு அவர்களின் ஆதரவுக்கு நகர்ந்தாலும் வாங்குபவர்களுக்கு இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம். வர்த்தகர்கள் IV அளவுகளை கண்காணிக்க வேண்டும் மற்றும் குறைந்த அசைவுத்தன்மையில் விருப்பங்களை வாங்குவது மற்றும் அதிக அசைவுத்தன்மையில் விற்பனை செய்வது போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும், லாபத்தை அதிகரிக்க.

ஒரு பொதுவான தவறான கருத்து, ஒரு விருப்பத்தின் அனைத்து பிரீமியம் உள்ளடக்க மதிப்பாகக் கணக்கிடப்படுகிறது. உண்மையில், பணத்தில் உள்ள விருப்பங்களுக்கு மட்டுமே உள்ளடக்க மதிப்பு உள்ளது, இது பங்கு விலை மற்றும் உடைப்பின் விலை இடையே உள்ள வேறுபாடாகக் கணக்கிடப்படுகிறது. மற்ற அனைத்து பிரீமியம் நேர மதிப்பு, இது காலாவதிக்குள் லாபகரமாக மாறும் சாத்தியத்தை பிரதிநிதித்துவம் செய்கிறது. மற்றொரு தவறான கருத்து, நேர மதிப்பு நிலையானதாக இருக்கும், ஆனால் காலாவதிக்குச் செல்லும்போது குறைகிறது, குறிப்பாக பணத்தில் இல்லாத விருப்பங்களுக்கு.

கிரீக்குகள் (டெல்டா, காமா, தேட்டா, வேகா மற்றும் ரோ) ஒரு விருப்பத்தின் விலையைப் பாதிக்கும் மாறுபட்ட காரணிகளைப் பற்றிய உள்ளடக்கங்களை வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, டெல்டா அடிப்படைக் பங்கின் விலை மாற்றங்களுக்கு உணர்தலை அளவிடுகிறது, வர்த்தகர்களுக்கு திசை ஆபத்தை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது. தேட்டா நேரக் குறைவை அளவிடுகிறது, இது காலாவதிக்குச் செல்லும் போது நிலைகளை நிர்வகிக்க முக்கியமானது. வேகா அசைவுத்தன்மை மாற்றங்கள் விருப்பத்தின் மதிப்பை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது, இது அசைவுத்தன்மை சந்தைகளில் முடிவுகளை வழிநடத்துகிறது. கிரீக்குகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் அவர்களின் சந்தை பார்வைக்கு ஏற்ப சமநிலையான நிலைகளை உருவாக்கலாம், தேவையற்ற ஆபத்துகளை குறைத்து.

நிலை அளவீடு விருப்ப வர்த்தகத்தில் முக்கியமானது, ஏனெனில் விருப்பங்கள் மிகுந்த கூட்டுறவான கருவிகள் ஆகும், முக்கியமான லாபங்கள் அல்லது இழப்புகளை ஏற்படுத்தும் சாத்தியம் உள்ளது. தொழில்முறை வர்த்தகர்கள் ஒரே வர்த்தகத்தில் 1-3% க்கும் அதிகமாக ஆபத்தை எடுக்க rarely, இது பேரழிவுகளைத் தவிர்க்க. சரியான நிலை அளவீடு, எந்த ஒரு வர்த்தகம் கூடுதல் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது என்பதை உறுதி செய்கிறது. இது வர்த்தகர்களுக்கு சந்தையில் நீண்ட காலம் இருக்கவும், பல வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தவும் அனுமதிக்கிறது, சில வர்த்தகங்கள் இழப்புகளை ஏற்படுத்தினாலும்.

அடிப்படைக் பங்கின் தற்போதைய விலை, ஒரு விருப்பம் பணத்தில், பணத்தில் அல்லது பணத்தில் இல்லாமல் உள்ளதா என்பதை நிர்ணயிக்கிறது. அழைப்புகளுக்கு, பங்கு விலை உடைப்பின் விலையை மீறும்போது லாபம் அதிகரிக்கிறது, அதே சமயம் விலகல்களுக்கு, பங்கு விலை உடைப்பின் விலையை குறைவாக உள்ள போது லாபம் அதிகரிக்கிறது. வர்த்தகர்கள் தற்போதைய பங்கு விலையை உடைப்பின் விலைக்கு ஒப்பிட வேண்டும், விருப்பத்தின் லாபம் ஏற்படும் சாத்தியத்தை மதிப்பீடு செய்யவும், சாத்தியமான வருமானம் செலுத்திய பிரீமியத்திற்கு உரியதா என்பதை நிர்ணயிக்கவும்.