Kalkulador ng Kita ng Preferred Stock
Kalkulahin ang kasalukuyang kita at yield-to-call para sa mga preferred shares
Additional Information and Definitions
Presyo ng Pagbili
Ang presyo na binabayaran mo bawat preferred share. Karamihan sa mga preferred stock ay inilalabas sa $25 par value ngunit maaaring mag-trade sa itaas o ibaba ng presyong ito. Ang iyong presyo ng pagbili ay nakakaapekto sa iyong aktwal na kita at potensyal na pagbabalik kung tatawagin.
Taunang Rate ng Dividend (%)
Ang taunang dividend bilang porsyento ng par value. Halimbawa, ang 6% na rate sa $25 par value ay nagbabayad ng $1.50 taun-taon. Ang rate na ito ay karaniwang nakatakda para sa tradisyonal na preferred stocks ngunit maaaring floating o adjustable.
Par Value
Ang nominal o face value ng preferred stock, karaniwang $25 o $100. Ito ang batayan para sa pagkalkula ng pagbabayad ng dividend at karaniwang ang presyo kung saan maaaring tawagin ang stock. Karamihan sa mga retail preferred stocks ay gumagamit ng $25 par value.
Mga Taon Hanggang Posibleng Tawag
Oras hanggang ang issuer ay maaaring i-redeem (tawagin) ang mga bahagi sa call price. Karamihan sa mga preferred stock ay nagiging callable pagkatapos ng 5 taon. I-enter ang 0 kung ito ay callable na o kung walang call provision.
Call Price
Ang presyo kung saan maaaring i-redeem ng issuer ang mga bahagi, karaniwang par value. Ang ilang mga isyu ay may premium call prices o bumababang sukat. Ito ay nakakaapekto sa iyong yield-to-call na pagkalkula at potensyal na pagbabalik.
Suriin ang Iyong Mga Kita sa Preferred Stock
Isama ang call price at petsa upang makita ang potensyal na kita
Loading
Pag-unawa sa mga Terminolohiya ng Preferred Stock
Mga pangunahing konsepto para sa pagsusuri ng mga pamumuhunan at kita sa preferred stock
Par Value:
Ang nominal o face value ng preferred stock, karaniwang $25 o $100. Ito ang nagsisilbing batayan para sa pagkalkula ng dividend at karaniwang katumbas ng call price. Karamihan sa mga retail preferred stocks ay gumagamit ng $25 par value para sa mas malawak na accessibility sa merkado.
Kasalukuyang Kita:
Ang taunang pagbabayad ng dividend na hinati sa kasalukuyang presyo ng merkado, na ipinahayag bilang porsyento. Ito ay kumakatawan sa iyong aktwal na dividend yield batay sa iyong presyo ng pagbili, hindi ang nakasaad na rate batay sa par value.
Yield to Call:
Ang kabuuang pagbabalik na matatanggap mo kung ang preferred stock ay tatawagin sa pinakamaagang posibleng petsa. Kasama dito ang mga dividend na natanggap kasama ang anumang kita o pagkawala mula sa pagkakaiba sa pagitan ng iyong presyo ng pagbili at call price.
Qualified Dividend:
Mga dividend na kwalipikado para sa mas mababang rate ng buwis kaysa sa ordinaryong kita. Karamihan sa mga dividend ng preferred stock ay kwalipikado kung hawak ng hindi bababa sa 61 na araw, bagaman ang mga bank preferred stocks ay kadalasang hindi.
Cumulative Preferred:
Isang uri ng preferred stock kung saan ang mga naantalang pagbabayad ng dividend ay naiipon at dapat bayaran bago ang anumang mga dividend ng karaniwang stock. Ang tampok na ito ay nagbibigay ng karagdagang seguridad ng dividend para sa mga mamumuhunan.
Fixed-to-Floating Rate:
Mga preferred stocks na nagbabayad ng nakatakdang rate para sa isang paunang panahon, pagkatapos ay lumilipat sa isang floating rate batay sa isang reference rate kasama ang isang spread. Ang estruktura na ito ay maaaring magbigay ng proteksyon laban sa pagtaas ng mga rate ng interes.
5 Mahahalagang Estratehiya sa Pamumuhunan sa Preferred Stock
Nag-aalok ang mga preferred stock ng mas mataas na kita kaysa sa mga bono na may ilang natatanging bentahe at panganib. Masterin ang mga estratehiyang ito upang i-optimize ang iyong mga pamumuhunan sa preferred stock:
1.Pagsusuri ng Proteksyon sa Tawag
Mahalaga ang pag-unawa sa mga probisyon ng tawag para sa pamumuhunan sa preferred stock. Kapag ang isang preferred stock ay nag-trade sa itaas ng call price nito, may panganib ng pagkawala ng kapital kung tatawagin. Gayunpaman, ang ilang mga mamumuhunan ay sadyang bumibili ng callable preferred stocks sa itaas ng par, na kinakalkula na ang mas mataas na kita ay nagpapawalang-bisa sa panganib ng tawag. Palaging ikumpara ang yield-to-call sa kasalukuyang kita kapag sinusuri ang callable preferred stocks.
2.Pamamahala sa Panganib ng Rate ng Interes
Kadalasang may mahahabang termino o perpetual ang mga preferred stock, na ginagawang sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes. Kapag tumaas ang mga rate, kadalasang bumababa ang mga presyo ng preferred stock upang mapanatili ang mapagkumpitensyang kita. Isaalang-alang ang mga fixed-to-floating rate preferreds o ang mga may mas maiikli na panahon ng proteksyon sa tawag upang mabawasan ang panganib ng rate ng interes. Ang ilang mga mamumuhunan ay naglalagay ng kanilang mga pamumuhunan sa preferred stock sa iba't ibang mga petsa ng tawag para sa mas mahusay na pamamahala ng exposure sa rate.
3.Pagsusuri ng Kalidad ng Kredito
Ang mga preferred stock ay junior sa mga bono ngunit senior sa karaniwang stock sa istruktura ng kapital. Ang posisyon na ito ay nangangahulugan na mahalaga ang pagsusuri ng kalidad ng kredito. Maghanap ng mga issuer na may malalakas na ratio ng coverage sa interes at matatag na mga modelo ng negosyo. Kadalasang naglalabas ang mga bangko at utility ng mga preferred stock dahil sa mga kinakailangan sa regulasyon ng kapital, na nagbibigay ng medyo matatag na mga pagbabayad ng dividend.
4.Pag-optimize ng Buwis na Bentahe
Karamihan sa mga dividend ng preferred stock ay kwalipikado para sa mas mababang mga rate ng buwis kaysa sa ordinaryong kita, na makabuluhang nagpapataas ng mga yield pagkatapos ng buwis. Gayunpaman, kadalasang hindi kwalipikado ang mga dividend ng bank preferred stock para sa paggamot na ito. Kalkulahin ang iyong yield pagkatapos ng buwis batay sa iyong sitwasyon sa buwis at ang tiyak na paggamot ng dividend tax ng preferred stock. Ang ilang mga mamumuhunan ay nakatuon sa mga qualified dividend preferreds sa mga taxable accounts habang hawak ang mga non-qualified sa mga tax-advantaged accounts.
5.Pagsasaalang-alang sa Panganib ng Likididad
Kadalasang nag-trade ang mga preferred stock na may mas mababang likididad kaysa sa mga karaniwang stock o bono, partikular sa panahon ng stress sa merkado. Maaaring humantong ito sa mas malawak na bid-ask spreads at kahirapan sa pagsasagawa ng mga trade sa nais na mga presyo. Magtuon sa mga preferred stock na may mas mataas na mga volume ng trading at isaalang-alang ang pag-set ng limit orders sa halip na market orders. Ang ilang mga mamumuhunan ay nagpapanatili ng bahagi ng kanilang alokasyon sa preferred stock sa mga preferred stock ETFs para sa mas mahusay na likididad.