Tercihli Hisse Senedi Getiri Hesaplayıcı

Mevcut getiri, tercihli hissenin alım fiyatının yüzdesi olarak yıllık temettü gelirini ölçer. Hissenin çağrılması durumunda potansiyel sermaye kazançlarını veya kayıplarını hesaba katmaz. Öte yandan, iade çağrısı, hissenin en erken çağrılabileceği tarihte alacağınız toplam getiriyi hesaplar, alınan temettüleri ve alım fiyatı ile çağrı fiyatı arasındaki farkı dikkate alır. İade çağrısı, nominal değerin üzerinde işlem gören çağrılabilir tercihli hisseler için özellikle önemlidir, çünkü potansiyel getirilerin daha kapsamlı bir görünümünü sağlar.

Alım fiyatı, hem mevcut getiri hem de iade çağrısını doğrudan etkiler. Mevcut getiri için, daha düşük bir alım fiyatı getiriyi artırır çünkü yıllık temettü, ödediğiniz fiyata bölünür. İade çağrısı için, daha düşük bir alım fiyatı, hissenin nominal değerde veya çağrı fiyatında çağrılması durumunda potansiyel sermaye kazancını artırarak getirileri önemli ölçüde artırabilir. Tersine, nominal değerin üzerinde satın almak, her iki metriği de azaltır, çünkü daha yüksek fiyat etkili getiriyi düşürür ve hissenin çağrılması durumunda sermaye kaybına yol açabilir.

Çağrı tarihi ve çağrı fiyatı, bir tercihli hissenin riskini ve potansiyel getirisini değerlendirmek için kritik öneme sahiptir. Hisse çağrıldığında, genellikle nominal değer olan çağrı fiyatını alırsınız, bu da alım fiyatınızdan daha yüksek veya daha düşük olabilir. Çağrı tarihi, bu potansiyel çağrı için zaman çerçevesini belirler ve iade çağrısı hesaplamasını etkiler. Bu faktörleri göz ardı etmek, uzun vadeli geliri aşırı tahmin etmeye veya çağrılabilir tercihli hisseler için sermaye kaybı riskini hafife almaya yol açabilir.

Yaygın bir yanlış anlama, nominal değerde belirtilen temettü oranının, yatırımcıların alacağı getiri ile aynı olduğudur. Gerçekte, mevcut getiri, nominal değerden farklı olabilecek alım fiyatına bağlıdır. Diğer bir yanlış anlama, tüm tercihli hisse senedi temettülerinin daha düşük vergi oranlarına uygun olduğudur; ancak bazıları, banka ihraçlı tercihli hisseler gibi, uygun olmayabilir. Ayrıca, yatırımcılar genellikle çağrı hükümlerinin etkisini göz ardı eder, bu da temettü ödemelerini aniden sona erdirebilir ve toplam getirileri etkileyebilir.

Tercihli hisseler, sabit gelir doğası ve uzun veya sürekli terimleri nedeniyle faiz oranı değişikliklerine oldukça duyarlıdır. Faiz oranları yükseldiğinde, tercihli hisse fiyatları genellikle rekabetçi getirileri korumak için düşer ve piyasa değerini azaltır. Tersine, oranlar düştüğünde, fiyatlar yükselebilir. Yatırımcılar, piyasa oranlarına göre temettüleri ayarlayan sabit-değişken oranlı tercihli hisseleri seçerek veya daha kısa çağrı koruma sürelerine sahip tercihli hisselere odaklanarak faiz oranı riskini azaltabilir.

Benzer getirileri olan tercihli hisseleri karşılaştırırken, yatırımcılar kredi kalitesini, çağrı hükümlerini, vergi muamelesini ve likiditeyi değerlendirmelidir. Kredi kalitesi, ihraççının temettü ödemelerini sürdürebilme yeteneğini gösterir; daha yüksek notlu ihraççılar daha fazla istikrar sunar. Çağrı hükümleri, hissenin erken geri alınma olasılığını belirler ve uzun vadeli gelir potansiyelini etkiler. Vergi muamelesi değişir; nitelikli temettüler daha iyi vergi sonrası getiriler sunar. Likidite de önemlidir, çünkü daha düşük likidite, daha geniş alış-satış spreadlerine ve işlem zorluklarına yol açabilir.

İade çağrısı hesaplamalarını optimize etmek için, yatırımcılar çağrı fiyatına göre alım fiyatına ve çağrı tarihine kadar geçen süreye odaklanmalıdır. Nominal değer veya çağrı fiyatının altında satın almak, hissenin çağrılması durumunda potansiyel bir sermaye kazancını dahil ederek iade çağrısını artırır. Ayrıca, daha uzun çağrı koruma sürelerine sahip tercihli hisseleri seçmek, potansiyel bir çağrıdan önce temettüleri toplamak için daha fazla zaman sağlayabilir. Son olarak, ihraççının mevcut faiz oranlarına ve finansal stratejisine göre hissenin çağrılma olasılığını dikkate alın.

Evet, tercihli hisse senedi getirileri için endüstri kıyaslamaları, piyasa koşullarına, kredi kalitesine ve faiz oranlarına bağlı olarak değişir. Tarihsel olarak, tercihli hisseler, yatırım dereceli kurumsal tahvillere göre daha yüksek getiriler sunar, ancak yüksek getirili tahvillere göre daha düşük getiriler sunar. $25 nominal değerli perakende tercihli hisseler için, normal piyasa koşullarında %5 ile %7 arasında mevcut getiriler yaygındır, iade çağrısı ise çağrı hükümlerine ve alım fiyatına bağlı olarak değişebilir. Yatırımcılar, risk ve vergi hususlarını dikkate alarak getirileri bu kıyaslamalarla karşılaştırmalıdır.