Калькулятор прибутку від опціонів

Ціна беззбитковості для опціону - це точка, в якій угода не приносить прибутку і не завдає збитків. Для колл-опціонів вона розраховується як ціна страйку плюс сплачена премія. Для пут-опціонів це ціна страйку мінус премія. Це розрахунок є критично важливим, оскільки допомагає трейдерам зрозуміти мінімальний рух ціни, необхідний для того, щоб угода була прибутковою. Знання точки беззбитковості дозволяє трейдерам встановлювати реалістичні цінові цілі та оцінювати, чи виправдовує потенційна винагорода ризик.

Премія опціону підлягає впливу кількох факторів, включаючи ціну базових акцій, ціну страйку, час до закінчення терміну, імпліковану волатильність та процентні ставки. Внутрішня вартість (якщо опціон є в грошах) та часова вартість також відіграють ключову роль. Наприклад, вища імплікована волатильність збільшує премію, оскільки відображає велику невизначеність, що підвищує ймовірність того, що опціон стане прибутковим. Розуміння цих факторів допомагає трейдерам оцінити, чи адекватно оцінений опціон.

Зменшення вартості з часом, або тета, відображає зменшення часової вартості опціону, коли термін закінчення наближається. Це зменшення прискорюється, оскільки ймовірність значного руху ціни зменшується, коли наближається дата закінчення терміну. Наприклад, опціон з 30 днями до закінчення терміну втратить часову вартість повільніше, ніж опціон з 5 днями до закінчення. Трейдери повинні бути обізнані про це явище, щоб уникнути утримання опціонів занадто близько до закінчення терміну, якщо у них немає сильного напрямкового переконання.

Імплікована волатильність (IV) вимірює ринкові очікування майбутніх коливань цін і безпосередньо впливає на премії опціонів. Коли IV зростає, премії підвищуються, що вигідно продавцям опціонів, але робить опціони дорожчими для покупців. Навпаки, коли IV знижується, премії зменшуються, що може призвести до збитків для покупців, навіть якщо базова акція рухається на їх користь. Трейдери повинні стежити за рівнями IV і розглядати стратегії, такі як купівля опціонів під час низької волатильності та продаж під час високої волатильності, щоб оптимізувати прибутковість.

Поширене непорозуміння полягає в тому, що вся премія опціону представляє внутрішню вартість. Насправді тільки опціони в грошах мають внутрішню вартість, розраховану як різниця між ціною акцій та ціною страйку. Інша частина премії є часовою вартістю, яка відображає потенціал опціону стати прибутковим до закінчення терміну. Ще одне непорозуміння полягає в тому, що часова вартість залишається сталою, але вона зменшується, коли наближається термін закінчення, особливо для опціонів поза грошима.

Греки (дельта, гамма, тета, вега та рох) надають інформацію про те, як різні фактори впливають на ціну опціону. Наприклад, дельта вимірює чутливість до змін цін на базові акції, допомагаючи трейдерам оцінити напрямкову експозицію. Тета кількісно визначає зменшення вартості з часом, що є критично важливим для управління позиціями, коли наближається термін закінчення. Вега показує, як зміни волатильності впливають на вартість опціону, направляючи рішення в умовах волатильного ринку. Використовуючи Греків, трейдери можуть формувати збалансовані позиції, які відповідають їх ринковому прогнозу, одночасно мінімізуючи небажані ризики.

Визначення розміру позиції є критично важливим у торгівлі опціонами, оскільки опціони є високо важільними інструментами з потенціалом значних прибутків або збитків. Професійні трейдери часто ризикують лише 1-3% свого портфеля на одну угоду, щоб уникнути катастрофічних збитків. Правильне визначення розміру позиції забезпечує, щоб жодна окрема угода не могла непропорційно вплинути на портфель. Це також дозволяє трейдерам залишатися на ринку довше і використовувати кілька можливостей, навіть якщо деякі угоди призводять до збитків.

Поточна ціна базових акцій визначає, чи є опціон в грошах, на грошах або поза грошима. Для колл-опціонів прибутковість зростає, коли ціна акцій перевищує ціну страйку, тоді як для пут-опціонів прибутковість зростає, коли ціна акцій падає нижче ціни страйку. Трейдери повинні порівнювати поточну ціну акцій з ціною страйку, щоб оцінити ймовірність прибутковості опціону та визначити, чи виправдовує потенційна винагорода сплачену премію.