آپشنز منافع کیلکولیٹر

ایک آپشن کے لیے بریک ایون قیمت وہ نقطہ ہے جس پر تجارت نہ تو منافع دیتی ہے اور نہ نقصان۔ کال آپشنز کے لیے، یہ اسٹرائیک قیمت اور ادا کردہ پریمیم کے مجموعے کے طور پر حساب کی جاتی ہے۔ پٹ آپشنز کے لیے، یہ اسٹرائیک قیمت منفی پریمیم ہے۔ یہ حساب بہت اہم ہے کیونکہ یہ تاجروں کو سمجھنے میں مدد کرتا ہے کہ تجارت کے لیے منافع بخش ہونے کے لیے کم از کم قیمت کی حرکت کی ضرورت ہے۔ بریک ایون پوائنٹ جاننے سے تاجروں کو حقیقت پسندانہ قیمت کے ہدف مقرر کرنے اور یہ جانچنے میں مدد ملتی ہے کہ آیا ممکنہ انعام خطرے کی تلافی کرتا ہے۔

ایک آپشن کا پریمیم کئی عوامل سے متاثر ہوتا ہے، بشمول بنیادی اسٹاک کی قیمت، اسٹرائیک قیمت، میعاد ختم ہونے تک کا وقت، مفہوم اتار چڑھاؤ، اور سود کی شرحیں۔ اندرونی قیمت (اگر آپشن پیسے میں ہے) اور وقت کی قیمت بھی اہم کردار ادا کرتی ہیں۔ مثال کے طور پر، زیادہ مفہوم اتار چڑھاؤ پریمیم کو بڑھاتا ہے کیونکہ یہ زیادہ غیر یقینی صورتحال کی عکاسی کرتا ہے، جو آپشن کے منافع بخش ہونے کے امکانات کو بڑھاتا ہے۔ ان عوامل کو سمجھنا تاجروں کو یہ جانچنے میں مدد کرتا ہے کہ آیا آپشن مناسب قیمت پر ہے۔

وقت کی کمی، یا تھیٹا، ایک آپشن کی وقت کی قیمت میں کمی کی عکاسی کرتی ہے جب میعاد ختم ہونے کے قریب آتا ہے۔ یہ کمی اس لیے تیز ہوتی ہے کیونکہ اہم قیمت کی حرکت کے امکانات میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے قریب آنے پر کم ہو جاتے ہیں۔ مثال کے طور پر، ایک آپشن جس میں میعاد ختم ہونے تک 30 دن ہیں وہ 5 دن باقی رہ جانے والے آپشن کی نسبت وقت کی قیمت زیادہ آہستہ کھو دے گا۔ تاجروں کو اس مظہر سے آگاہ ہونا چاہیے تاکہ وہ میعاد ختم ہونے کے قریب آپشنز کو زیادہ دیر تک نہ رکھیں جب تک کہ ان کے پاس مضبوط سمت کی یقین دہانی نہ ہو۔

مفہوم اتار چڑھاؤ (IV) مستقبل کی قیمت کی حرکات کی مارکیٹ کی توقعات کی پیمائش کرتا ہے اور براہ راست آپشن کے پریمیم پر اثر انداز ہوتا ہے۔ جب IV بڑھتا ہے، تو پریمیم بڑھتا ہے، جو آپشن بیچنے والوں کے لیے فائدہ مند ہوتا ہے لیکن خریداروں کے لیے آپشنز کو زیادہ مہنگا بناتا ہے۔ اس کے برعکس، جب IV کم ہوتا ہے، تو پریمیم سکڑتا ہے، ممکنہ طور پر خریداروں کے لیے نقصانات کا باعث بنتا ہے یہاں تک کہ اگر بنیادی اسٹاک ان کے حق میں منتقل ہو۔ تاجروں کو IV کی سطح کی نگرانی کرنی چاہیے اور منافع کو بہتر بنانے کے لیے کم اتار چڑھاؤ کے دوران آپشنز خریدنے اور زیادہ اتار چڑھاؤ کے دوران بیچنے جیسی حکمت عملیوں پر غور کرنا چاہیے۔

ایک عام غلط فہمی یہ ہے کہ آپشن کے تمام پریمیم اندرونی قیمت کی نمائندگی کرتے ہیں۔ حقیقت میں، صرف پیسے میں ہونے والے آپشنز کی اندرونی قیمت ہوتی ہے، جو اسٹاک کی قیمت اور اسٹرائیک قیمت کے درمیان فرق کے طور پر حساب کی جاتی ہے۔ باقی پریمیم وقت کی قیمت ہے، جو اس بات کی عکاسی کرتی ہے کہ آیا آپشن میعاد ختم ہونے سے پہلے منافع بخش ہو سکتا ہے۔ ایک اور غلط فہمی یہ ہے کہ وقت کی قیمت مستقل رہتی ہے، لیکن یہ میعاد ختم ہونے کے قریب آنے پر کم ہوتی ہے، خاص طور پر پیسے سے باہر کے آپشنز کے لیے۔

یونانی (ڈیلٹا، گاما، تھیٹا، ویگا، اور رو) مختلف عوامل کے بارے میں بصیرت فراہم کرتے ہیں جو آپشن کی قیمت کو متاثر کرتے ہیں۔ مثال کے طور پر، ڈیلٹا بنیادی اسٹاک میں قیمت کی تبدیلیوں کے لیے حساسیت کی پیمائش کرتا ہے، تاجروں کو سمت کی نمائش کا اندازہ لگانے میں مدد کرتا ہے۔ تھیٹا وقت کی کمی کی مقدار کو بیان کرتا ہے، جو میعاد ختم ہونے کے قریب آنے پر پوزیشنز کا انتظام کرنے کے لیے بہت اہم ہے۔ ویگا یہ دکھاتا ہے کہ اتار چڑھاؤ کی تبدیلیاں آپشن کی قیمت کو کیسے متاثر کرتی ہیں، متغیر مارکیٹوں میں فیصلوں کی رہنمائی کرتی ہیں۔ یونانیوں کا استعمال کرکے، تاجر متوازن پوزیشنز بنا سکتے ہیں جو ان کی مارکیٹ کی توقعات کے مطابق ہوں جبکہ ناپسندیدہ خطرات کو کم کر سکتے ہیں۔

پوزیشن سائزنگ آپشنز کی تجارت میں بہت اہم ہے کیونکہ آپشنز انتہائی لیوریجڈ آلات ہیں جن میں نمایاں منافع یا نقصان کا امکان ہوتا ہے۔ پیشہ ور تاجر اکثر اپنی پورٹ فولیو کا صرف 1-3% ایک ہی تجارت پر خطرہ لیتے ہیں تاکہ مہلک نقصانات سے بچ سکیں۔ مناسب پوزیشن سائزنگ یہ یقینی بناتی ہے کہ کوئی ایک تجارت پورٹ فولیو پر غیر متناسب اثر نہیں ڈال سکتی۔ یہ تاجروں کو مارکیٹ میں زیادہ دیر تک رہنے اور متعدد مواقع سے فائدہ اٹھانے کی اجازت دیتی ہے، چاہے کچھ تجارتوں کے نتیجے میں نقصانات ہی کیوں نہ ہوں۔

بنیادی اسٹاک کی موجودہ قیمت طے کرتی ہے کہ آیا آپشن پیسے میں، پیسے پر، یا پیسے سے باہر ہے۔ کال آپشنز کے لیے، منافع اس وقت بڑھتا ہے جب اسٹاک کی قیمت اسٹرائیک قیمت سے اوپر بڑھتی ہے، جبکہ پٹ آپشنز کے لیے، منافع اس وقت بڑھتا ہے جب اسٹاک کی قیمت اسٹرائیک قیمت سے نیچے آتی ہے۔ تاجروں کو آپشن کی منافع بخش ہونے کے امکانات کا اندازہ لگانے اور یہ جانچنے کے لیے کہ آیا ممکنہ انعام ادا کردہ پریمیم کی تلافی کرتا ہے، موجودہ اسٹاک کی قیمت کا موازنہ اسٹرائیک قیمت سے کرنا چاہیے۔