优先股收益计算器
计算优先股的当前收益和到期收益
Additional Information and Definitions
购买价格
您每股优先股支付的价格。大多数优先股的面值为25美元，但可以高于或低于此价格交易。您的购买价格会影响您的实际收益和如果被赎回时的潜在回报。
年股息率 (%)
年股息占面值的百分比。例如，25美元面值的6%利率每年支付1.50美元。这个利率通常对于传统优先股是固定的，但可以是浮动或可调整的。
面值
优先股的面值，通常为25美元或100美元。这是计算股息支付的基础，通常也是股票可以被赎回的价格。大多数零售优先股使用25美元的面值。
可能的赎回年限
发行人可以以赎回价格赎回（调用）股票的时间。大多数优先股在5年后可以被赎回。如果已经可以赎回或没有赎回条款，请输入0。
赎回价格
发行人可以赎回股票的价格，通常为面值。一些发行有溢价赎回价格或递减规模。这会影响您的到期收益计算和潜在回报。
评估您的优先股回报
考虑赎回价格和日期以查看潜在收益
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理解优先股术语
评估优先股投资和收益的关键概念
面值:
优先股的名义或面值，通常为25美元或100美元。这是股息计算的基础，通常等于赎回价格。大多数零售优先股使用25美元的面值以便更广泛的市场可接触性。
当前收益:
年股息支付除以当前市场价格，以百分比表示。这代表您基于购买价格的实际股息收益，而不是基于面值的声明利率。
到期收益:
如果优先股在最早可能的日期被赎回，您将获得的总回报。这包括收到的股息加上购买价格与赎回价格之间的差额所带来的任何收益或损失。
合格股息:
符合比普通收入更低税率的股息。大多数优先股股息如果持有至少61天则是合格的，尽管银行优先股通常不是。
累积优先股:
一种优先股，未支付的股息会累积，必须在任何普通股股息之前支付。此特性为投资者提供了额外的股息保障。
固定到浮动利率:
优先股在初始期间支付固定利率，然后根据参考利率加上利差转换为浮动利率。这种结构可以提供对利率上升的保护。
5个必备的优先股投资策略
优先股提供比债券更高的收益，并具有一些独特的优势和风险。掌握这些策略以优化您的优先股投资：
1.赎回保护分析
理解赎回条款对优先股投资至关重要。当优先股的交易价格高于其赎回价格时，如果被赎回则存在资本损失的风险。然而，一些投资者故意在面值以上购买可赎回的优先股，计算更高的收益可以合理化赎回风险。在评估可赎回优先股时，始终将到期收益与当前收益进行比较。
2.利率风险管理
优先股通常具有较长或永久的期限，使其对利率变化敏感。当利率上升时，优先股价格通常会下降，以保持竞争性收益。考虑选择固定到浮动利率的优先股或那些具有较短赎回保护期的优先股，以降低利率风险。一些投资者在不同的赎回日期之间分散他们的优先股投资，以更好地管理利率风险。
3.信用质量评估
优先股在资本结构中低于债券但高于普通股。这一位置意味着信用质量评估至关重要。寻找具有强大利息覆盖比率和稳定商业模式的发行人。银行和公用事业公司通常发行优先股，以满足监管资本要求，从而提供相对稳定的股息支付。
4.税收优势优化
大多数优先股股息符合比普通收入更低的税率，显著提高税后收益。然而，银行优先股股息通常不符合这一处理。根据您的税务情况和特定优先股的股息税处理计算您的税后收益。一些投资者在应税账户中专注于合格股息优先股，而在税收优惠账户中持有非合格股息优先股。
5.流动性风险考虑
优先股的交易流动性通常低于普通股或债券，尤其是在市场压力期间。这可能导致更大的买卖差价和在期望价格下执行交易的困难。关注交易量较高的优先股，并考虑设置限价单而不是市价单。一些投资者将部分优先股配置保持在优先股ETF中，以获得更好的流动性。