Калкулатор за доходност на привилегировани акции
Изчислете текущата доходност и доходността до изкупуване за привилегировани акции
Additional Information and Definitions
Цена на покупка
Цената, която плащате за всяка привилегирована акция. Повечето привилегировани акции се издават на номинална стойност от $25, но могат да се търгуват над или под тази цена. Вашата цена на покупка влияе на действителната ви доходност и потенциалната възвръщаемост, ако бъде изкупена.
Годишна дивидентна ставка (%)
Годишният дивидент като процент от номиналната стойност. Например, ставка от 6% на номинална стойност от $25 плаща $1.50 годишно. Тази ставка обикновено е фиксирана за традиционните привилегировани акции, но може да бъде плаваща или променлива.
Номинална стойност
Лицевата стойност на привилегированата акция, обикновено $25 или $100. Това е основата за изчисляване на плащането на дивидента и обикновено цената, на която акцията може да бъде изкупена. Повечето търговски привилегировани акции използват номинална стойност от $25.
Години до възможно изкупуване
Времето, до което емитентът може да изкупи акциите на цената на изкупуване. Повечето привилегировани акции стават изкупваеми след 5 години. Въведете 0, ако вече са изкупваеми или ако няма клауза за изкупуване.
Цена на изкупуване
Цената, на която емитентът може да изкупи акциите, обикновено номиналната стойност. Някои емисии имат премиум цени на изкупуване или намаляващи скали. Това влияе на вашето изчисление на доходността до изкупуване и потенциалната възвръщаемост.
Оценете доходността на вашите привилегировани акции
Включете цената на изкупуване и датата, за да видите потенциалната доходност
Loading
Разбиране на термините за привилегировани акции
Ключови концепции за оценка на инвестиции в привилегировани акции и доходности
Номинална стойност:
Номиналната или лицевата стойност на привилегированата акция, обикновено $25 или $100. Това служи като основа за изчисленията на дивидентите и обикновено е равна на цената на изкупуване. Повечето търговски привилегировани акции използват номинална стойност от $25 за по-широк достъп до пазара.
Текуща доходност:
Годишното плащане на дивидента, разделено на текущата пазарна цена, изразено като процент. Това представлява вашата действителна доходност на дивидента, основана на цената на покупка, а не на обявената ставка, основана на номиналната стойност.
Доходност до изкупуване:
Общата възвръщаемост, която бихте получили, ако привилегированата акция бъде изкупена на най-ранната възможна дата. Това включва получените дивиденти плюс всяка печалба или загуба от разликата между цената на покупка и цената на изкупуване.
Квалифициран дивидент:
Дивиденти, които отговарят на условията за по-ниски данъчни ставки от обикновения доход. Повечето дивиденти от привилегировани акции са квалифицирани, ако се държат поне 61 дни, въпреки че дивидентите от банкови привилегировани акции обикновено не са.
Кумулативни привилегировани:
Тип привилегировани акции, при който пропуснатите плащания на дивиденти се натрупват и трябва да бъдат изплатени преди каквито и да било дивиденти на обикновените акции. Тази функция осигурява допълнителна сигурност на дивидентите за инвеститорите.
Фиксирана към плаваща ставка:
Привилегировани акции, които плащат фиксирана ставка за начален период, след което преминават на плаваща ставка, основана на референтна ставка плюс марж. Тази структура може да осигури защита срещу нарастващи лихвени проценти.
5 основни стратегии за инвестиране в привилегировани акции
Привилегированите акции предлагат по-високи доходности от облигации с някои уникални предимства и рискове. Овладейте тези стратегии, за да оптимизирате инвестициите си в привилегировани акции:
1.Анализ на защита от изкупуване
Разбирането на клаузите за изкупуване е от съществено значение за инвестирането в привилегировани акции. Когато привилегирована акция се търгува над цената на изкупуване, съществува риск от загуба на капитал, ако бъде изкупена. Въпреки това, някои инвеститори умишлено купуват привилегировани акции, които могат да бъдат изкупени над номиналната стойност, изчислявайки, че по-високата доходност оправдава риска от изкупуване. Винаги сравнявайте доходността до изкупуване с текущата доходност, когато оценявате привилегировани акции, които могат да бъдат изкупени.
2.Управление на риска от лихвени проценти
Привилегированите акции обикновено имат дълги или вечни срокове, което ги прави чувствителни към промените в лихвените проценти. Когато лихвите нарастват, цените на привилегированите акции често падат, за да поддържат конкурентни доходности. Помислете за привилегировани акции с фиксирана към плаваща ставка или такива с по-кратки периоди на защита от изкупуване, за да намалите риска от лихвени проценти. Някои инвеститори разпределят инвестициите си в привилегировани акции по различни дати на изкупуване за по-добро управление на експозицията на лихвени проценти.
3.Оценка на кредитното качество
Привилегированите акции са подчинени на облигации, но над обикновените акции в капиталовата структура. Тази позиция означава, че оценката на кредитното качество е от съществено значение. Търсете емитенти с високи коефициенти на покритие на лихвите и стабилни бизнес модели. Банки и комунални услуги често издават привилегировани акции поради регулаторни капиталови изисквания, осигурявайки относително стабилни плащания на дивиденти.
4.Оптимизация на данъчните предимства
Повечето дивиденти от привилегировани акции отговарят на условията за по-ниски данъчни ставки от обикновения доход, значително увеличавайки доходността след данъци. Въпреки това, дивидентите от банкови привилегировани акции обикновено не отговарят на тези условия. Изчислете доходността си след данъци въз основа на данъчната си ситуация и данъчното третиране на конкретната привилегирована акция. Някои инвеститори се фокусират върху привилегировани акции с квалифицирани дивиденти в облагаемите сметки, докато държат неквалифицирани в сметки с данъчни предимства.
5.Съображение за ликвидност
Привилегированите акции често се търгуват с по-ниска ликвидност от обикновените акции или облигации, особено по време на пазарен стрес. Това може да доведе до по-широки спредове между офертите и трудности при изпълнението на сделки на желаните цени. Фокусирайте се върху привилегировани акции с по-високи обеми на търговия и помислете за задаване на лимитни поръчки вместо пазарни поръчки. Някои инвеститори поддържат част от своето разпределение на привилегировани акции в ETFs за привилегировани акции за по-добра ликвидност.