Optsioonide kasumi kalkulaator

Optsiooni tasuvuspunkt on punkt, kus kaubandus ei too kasumit ega kahjumit. Call'ide puhul arvutatakse see strikihinna ja makstud preemia summana. Put'ide puhul on see strikihind miinus preemia. See arvutus on ülioluline, kuna see aitab kauplejatel mõista minimaalset hinnaliikumist, mis on vajalik kaubanduse kasumlikuks muutmiseks. Tasuvuspunkti teadmine võimaldab kauplejatel seada realistlikke hinnasihtmärke ja hinnata, kas potentsiaalne kasu õigustab riski.

Optsiooni preemiat mõjutavad mitmed tegurid, sealhulgas alusaktsia hind, strikihind, aegumise aeg, implitsiitne volatiilsus ja intressimäärad. Sisemine väärtus (kui optsioon on kasumlik) ja ajaväärtus mängivad samuti olulist rolli. Näiteks kõrgem implitsiitne volatiilsus suurendab preemiat, kuna see peegeldab suuremat ebakindlust, mis suurendab optsiooni kasumlikuks muutumise tõenäosust. Nende tegurite mõistmine aitab kauplejatel hinnata, kas optsioon on õiglaselt hinnatud.

Ajakulu ehk theta peegeldab optsiooni ajaväärtuse vähenemist, kui aegumine läheneb. See kadu kiireneb, kuna tõenäosus oluliste hinnaliikumiste toimumiseks väheneb, kui aegumise kuupäev läheneb. Näiteks optsioon, millel on 30 päeva kuni aegumiseni, kaotab ajaväärtust aeglasemalt kui optsioon, millel on 5 päeva jäänud. Kauplejad peaksid olema teadlikud sellest nähtusest, et vältida optsioonide hoidmist liiga lähedal aegumisele, kui neil pole tugevat suunalisust.

Implitsiitne volatiilsus (IV) mõõdab turu ootusi tulevaste hinnakõikumiste osas ja mõjutab otseselt optsioonide preemiaid. Kui IV suureneb, tõusevad preemiad, mis toob kasu optsioonide müüjatele, kuid muudab optsioonid ostjatele kallimaks. Vastupidi, kui IV langeb, väheneb preemia, mis võib põhjustada kahjusid ostjatele, isegi kui alusaktsia liigub nende kasuks. Kauplejad peaksid jälgima IV tasemeid ja kaaluma strateegiaid, nagu optsioonide ostmine madala volatiilsuse ajal ja müümine kõrge volatiilsuse ajal, et optimeerida kasumlikkust.

Levinud väärarusaam on, et kogu optsiooni preemia esindab sisemist väärtust. Tegelikult on ainult kasumlikel optsioonidel sisemine väärtus, mis arvutatakse aktsiahinna ja strikihinna vahe. Ülejäänud preemia on ajaväärtus, mis peegeldab optsiooni potentsiaali kasumlikuks muutuda enne aegumist. Teine väärarusaam on, et ajaväärtus jääb konstantseks, kuid see väheneb, kui aegumine läheneb, eriti kahjumlike optsioonide puhul.

Kreeka tähed (delta, gamma, theta, vega ja rho) annavad ülevaate sellest, kuidas erinevad tegurid mõjutavad optsiooni hinda. Näiteks delta mõõdab tundlikkust alusaktsia hinnamuutuste suhtes, aidates kauplejatel hinnata suunalisust. Theta kvantifitseerib ajakulu, mis on ülioluline positsioonide haldamiseks, kui aegumine läheneb. Vega näitab, kuidas volatiilsuse muutused mõjutavad optsiooni väärtust, suunates otsuseid volatiilsetes turgudes. Kreeka tähti kasutades saavad kauplejad luua tasakaalustatud positsioone, mis vastavad nende turuennustusele, samal ajal minimeerides soovimatuid riske.

Positsiooni suurus on optsioonikaubanduses kriitilise tähtsusega, kuna optsioonid on kõrgelt võimendatud instrumendid, millel on potentsiaal olulisteks kasumiteks või kahjumiteks. Professionaalsed kauplejad riskivad sageli ainult 1-3% oma portfellist ühe kaubanduse puhul, et vältida katastroofilisi kahjumeid. Õige positsiooni suurus tagab, et ükski kaubandus ei saa portfellile ebaproportsionaalset mõju. See võimaldab kauplejatel turul kauem püsida ja kasutada mitmeid võimalusi, isegi kui mõned kaubandused toovad kahjumit.

Alusaktsia praegune hind määrab, kas optsioon on kasumlik, tasuv või kahjumlik. Call'ide puhul suureneb kasumlikkus, kui aktsiahind tõuseb üle strikihinna, samas kui put'ide puhul suureneb kasumlikkus, kui aktsiahind langeb alla strikihinna. Kauplejad peaksid võrreldama praegust aktsiahinda strikihinnaga, et hinnata optsiooni kasumlikkuse tõenäosust ja määrata, kas potentsiaalne kasu õigustab makstud preemiat.