ოპციების მოგების კალკულატორი

ოპციის გაწვდილი ფასი არის ის წერტილი, როდესაც ვაჭრობა არც მოგებას და არც დანაკარგს არ იძლევა. ზარებზე, ეს ითვლება როგორც გაწვდილი ფასი პლუს გადახდილი პრემია. გაყიდვებზე, ეს არის გაწვდილი მინუს პრემია. ეს გამოთვლა მნიშვნელოვანია, რადგან ეს ეხმარება ვაჭრებს გაიგონ მინიმალური ფასის მოძრაობა, რომელიც საჭიროა ვაჭრობის მოგების მისაღებად. გაწვდილი წერტილის ცოდნა საშუალებას აძლევს ვაჭრებს დააყენონ რეალისტური ფასების მიზნები და შეაფასონ, არის თუ არა შესაძლო დაბრუნება რისკის გამართლებადი.

ოპციის პრემია მოქმედებს რამდენიმე ფაქტორის მიერ, მათ შორის ძირითადი აქციის ფასით, გაწვდილი ფასით, ვადის დასრულებამდე დარჩენილი დროით, იმპლიცირებული ვოლატილობით და საპროცენტო განაკვეთებით. ინტრინზიკური ღირებულება (თუ ოპცია მოგებაშია) და დროის ღირებულება ასევე მნიშვნელოვან როლს თამაშობს. მაგალითად, უფრო მაღალი იმპლიცირებული ვოლატილობა ზრდის პრემიას, რადგან ეს ასახავს უფრო დიდ არაპროგნოზირებადობას, რაც ზრდის ოპციის მოგების ალბათობას. ამ ფაქტორების გაგება ეხმარება ვაჭრებს შეაფასონ, არის თუ არა ოპცია სამართლიანად გაწვდილი.

დროის შემცირება, ან თეტა, ასახავს ოპციის დროის ღირებულების შემცირებას, როდესაც ვადა ახლოვდება. ეს შემცირება აჩქარებს, რადგან მნიშვნელოვანი ფასის მოძრაობის ალბათობა მცირდება, როდესაც ვადის გასვლის თარიღი ახლოვდება. მაგალითად, ოპცია, რომელსაც 30 დღე აქვს ვადის გასვლისთვის, უფრო ნელა დაკარგავს დროის ღირებულებას, ვიდრე ოპცია, რომელსაც 5 დღე დარჩა. ვაჭრებს უნდა იცოდნენ ეს მოვლენა, რათა თავიდან აიცილონ ოპციების ზედმეტად ახლოს შენახვა ვადის გასვლისთანავე, თუ მათ ძლიერი მიმართულების რწმენა არ აქვთ.

იმპლიცირებული ვოლატილობა (IV) ზომავს ბაზრის მოლოდინებს მომავალი ფასების რყევების შესახებ და პირდაპირ მოქმედებს ოპციის პრემიებზე. როდესაც IV იზრდება, პრემიები იზრდება, რაც სასარგებლოა ოპციის გამყიდველებისთვის, მაგრამ უფრო ძვირი ხდის ოპციებს მყიდველებისთვის. პირიქით, როდესაც IV მცირდება, პრემიები მცირდება, რაც შეიძლება გამოიწვიოს დანაკარგები მყიდველებისთვის, მიუხედავად იმისა, რომ ძირითადი აქცია მათ სასარგებლოდ მოძრაობს. ვაჭრებს უნდა აკვირდებოდნენ IV დონეებს და განიხილონ სტრატეგიები, როგორიცაა ოპციების შეძენა დაბალი ვოლატილობის დროს და გაყიდვა მაღალი ვოლატილობის დროს, რათა ოპტიმიზირდნენ მოგება.

გავრცელებული შეცდომაა, რომ ოპციის პრემიას ყველა ნაწილი წარმოადგენს ინტრინზიკურ ღირებულებას. სინამდვილეში, მხოლოდ მოგებაში მყოფი ოპციები აქვთ ინტრინზიკური ღირებულება, რომელიც ითვლება აქციის ფასისა და გაწვდილი ფასის სხვაობით. პრემიას დარჩენილი ნაწილი არის დროის ღირებულება, რაც ასახავს ოპციის მომგებიანობის შესაძლებლობას ვადის გასვლის წინ. კიდევ ერთი შეცდომაა, რომ დროის ღირებულება მუდმივია, მაგრამ ეს მცირდება ვადის გასვლის დროს, განსაკუთრებით დანაკარგში მყოფი ოპციებისთვის.

გრეკები (დელტა, გამა, თეტა, ვეგა და რო) უზრუნველყოფენ ინფორმაციას იმაზე, როგორ მოქმედებს სხვადასხვა ფაქტორები ოპციის ფასზე. მაგალითად, დელტა ზომავს მგრძნობელობას ძირითადი აქციის ფასების ცვლილებების მიმართ, რაც ეხმარება ვაჭრებს მიმართულების ექსპოზიციის შეფასებაში. თეტა ზომავს დროის შემცირებას, რაც მნიშვნელოვანია პოზიციების მართვისთვის, როდესაც ვადა ახლოვდება. ვეგა აჩვენებს, როგორ მოქმედებს ვოლატილობის ცვლილებები ოპციის ღირებულებაზე, რაც ეხმარება გადაწყვეტილებების მიღებაში ვოლატილური ბაზრებზე. გრეკების გამოყენებით, ვაჭრები შეუძლიათ შექმნან დაბალანსებული პოზიციები, რომლებიც შეესაბამება მათ ბაზრის პროგნოზს, ხოლო არასასურველი რისკების მართვაში.

პოზიციის ზომა კრიტიკულია ოპციის ვაჭრობაში, რადგან ოპციები მაღალი ლევერაჟის ინსტრუმენტებია, რაც შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი მოგებები ან დანაკარგები. პროფესიონალი ვაჭრები ხშირად რისკავენ მხოლოდ 1-3%-ს თავიანთი პორტფელის ერთ ვაჭრობაში, რათა თავიდან აიცილონ კატასტროფული დანაკარგები. სწორი პოზიციის ზომა უზრუნველყოფს, რომ არც ერთი ვაჭრობა არ შეუძლია disproportionate გავლენა მოახდინოს პორტფელზე. ეს ასევე საშუალებას აძლევს ვაჭრებს დარჩნენ ბაზარში უფრო ხანგრძლივად და ისარგებლონ მრავალ შესაძლებლობებზე, თუნდაც ზოგიერთი ვაჭრობა შედეგში დანაკარგები იყოს.

ძირითადი აქციის მიმდინარე ფასი განსაზღვრავს, არის თუ არა ოპცია მოგებაში, ფასში ან დანაკარგში. ზარებზე, მოგება იზრდება, როდესაც აქციის ფასი გაწვდილი ფასის ზემოთ იმყოფება, ხოლო გაყიდვებზე, მოგება იზრდება, როდესაც აქციის ფასი გაწვდილი ფასის ქვემოთ იმყოფება. ვაჭრებს უნდა შეადარონ მიმდინარე აქციის ფასი გაწვდილი ფასით, რათა შეაფასონ ოპციის მოგების ალბათობა და განსაზღვრონ, არის თუ არა შესაძლო დაბრუნება გამართლებადი პრემიის გადახდის.