ಆಪ್ಷನ್ ಲಾಭ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್

ಆಪ್ಷನ್‌ಗಾಗಿ ಬ್ರೇಕ್-ಇವೆನ್ ಬೆಲೆ ವ್ಯಾಪಾರವು ಲಾಭ ಅಥವಾ ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡದ ಬಿಂದು. ಕಾಲ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ, ಇದು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯ ಜೊತೆಗೆ ಪ್ರೀಮಿಯಮ್ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪುಟ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ, ಇದು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯ ಮೈನಸ್ ಪ್ರೀಮಿಯಮ್. ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಕನಿಷ್ಠ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಬ್ರೇಕ್-ಇವೆನ್ ಪಾಯಿಂಟ್ ಅನ್ನು ತಿಳಿಯುವುದು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ವಾಸ್ತವಿಕ ಬೆಲೆ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ಮತ್ತು ಸಾಧ್ಯತೆಯ ವಾಪಸ್ಸು ಅಪಾಯವನ್ನು ನ್ಯಾಯಸಮ್ಮತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಆಪ್ಷನ್‌ಗಳ ಪ್ರೀಮಿಯಮ್ ಅನ್ನು ಹಲವಾರು ಅಂಶಗಳು ಪ್ರಭಾವಿತ ಮಾಡುತ್ತವೆ, ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಇರುವ ಷೇರುಗಳ ಬೆಲೆ, ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆ, ಮುಕ್ತಾಯಕ್ಕೆ ಇರುವ ಕಾಲ, ಅರ್ಥೈಸುವ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು. ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯ (ಆಪ್ಷನ್ ಹಣದಲ್ಲಿ ಇದ್ದರೆ) ಮತ್ತು ಕಾಲ ಮೌಲ್ಯವೂ ಮುಖ್ಯ ಪಾತ್ರವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಅರ್ಥೈಸುವ ಅಸ್ಥಿರತೆ ಪ್ರೀಮಿಯಮ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಆಯ್ಕೆ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗುವ ಸಂಭವನೀಯತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಆಯ್ಕೆ ನ್ಯಾಯಸಮ್ಮತ ಬೆಲೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಕಾಲ ಹ್ರಾಸ ಅಥವಾ ಥೆಟಾ, ಮುಕ್ತಾಯ ಹತ್ತಿರವಾದಾಗ ಆಯ್ಕೆದ ಕಾಲ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಕಡಿತವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ಹ್ರಾಸವು ವೇಗವರ್ಧಿತವಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಪ್ರಮುಖ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗಳ ಸಂಭವನೀಯತೆ ಮುಕ್ತಾಯದ ದಿನಾಂಕ ಹತ್ತಿರವಾದಾಗ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, 30 ದಿನಗಳ ಮುಕ್ತಾಯವಿರುವ ಆಯ್ಕೆವು 5 ದಿನಗಳ ಉಳಿದ ಆಯ್ಕೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ನಿಧಾನವಾಗಿ ಕಾಲ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಈ ಘಟನೆಯನ್ನು ಅರಿಯಬೇಕು, ಮುಕ್ತಾಯದ ಹತ್ತಿರ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುವುದಿಲ್ಲ, ಅವರು ಶಕ್ತಿಯ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ದೃಢವಾದ ನಂಬಿಕೆ ಹೊಂದಿಲ್ಲ.

ಅರ್ಥೈಸುವ ಅಸ್ಥಿರತೆ (IV) ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆಯ್ಕೆ ಪ್ರೀಮಿಯಮ್‌ಗಳನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವಿಸುತ್ತದೆ. IV ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ, ಪ್ರೀಮಿಯಮ್‌ಗಳು ಏರುತ್ತವೆ, ಆಯ್ಕೆ ಮಾರಾಟಕರಿಗೆ ಲಾಭ ನೀಡುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಖರೀದಿಸಲು ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ತConversely, IV ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ, ಪ್ರೀಮಿಯಮ್‌ಗಳು ಕುಗ್ಗುತ್ತವೆ, ಖರೀದಕರಿಗೆ ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು, ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಇರುವ ಷೇರು ತಮ್ಮ ಅನುಕೂಲದಲ್ಲಿ ಚಲಿಸುತ್ತಿದ್ದರೂ ಕೂಡ. ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು IV ಮಟ್ಟಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಸುಧಾರಿಸಲು ಕಡಿಮೆ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವಂತಹ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.

ಆಪ್ಷನ್‌ಗಳ ಪ್ರೀಮಿಯಮ್‌ನ ಎಲ್ಲಾ ಭಾಗವು ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬ ಸಾಮಾನ್ಯ ತಪ್ಪು ಕಲ್ಪನೆ. ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ, ಹಣದಲ್ಲಿ ಇರುವ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಆಂತರಿಕ ಮೌಲ್ಯವಿದೆ, ಇದು ಷೇರು ಬೆಲೆಯ ಮತ್ತು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರೀಮಿಯಮ್‌ನ ಉಳಿದ ಭಾಗವು ಕಾಲ ಮೌಲ್ಯ, ಇದು ಆಯ್ಕೆ ಮುಕ್ತಾಯದ ಮೊದಲು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಇನ್ನೊಂದು ತಪ್ಪು ಕಲ್ಪನೆ ಎಂದರೆ ಕಾಲ ಮೌಲ್ಯ ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಇದು ಮುಕ್ತಾಯದ ಹತ್ತಿರ ಹ್ರಾಸವಾಗುತ್ತದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಹಣದ ಹೊರಗೆ ಇರುವ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ.

ಗ್ರೀಕ್ಸ್ (ಡೆಲ್ಟಾ, ಗ್ಯಾಮಾ, ಥೆಟಾ, ವೆಗಾ ಮತ್ತು ರೋ) ಆಯ್ಕೆ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಪ್ರಭಾವಿತ ಮಾಡುವ ವಿವಿಧ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಡೆಲ್ಟಾ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಇರುವ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಬೆಲೆಯ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಸಂವೇದನೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ, ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ದಿಕ್ಕಿನ ಅಪಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಥೆಟಾ ಕಾಲದ ಹ್ರಾಸವನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಮುಕ್ತಾಯದ ಹತ್ತಿರ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ವೆಗಾ ಅಸ್ಥಿರತೆಯ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಆಯ್ಕೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೇಗೆ ಪ್ರಭಾವಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಅಸ್ಥಿರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಗ್ರೀಕ್ಸ್ ಅನ್ನು ಬಳಸುವ ಮೂಲಕ, ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ತಮ್ಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಕ್ಕೆ ಹೊಂದುವ ಸಮತೋಲನದ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಮತ್ತು ಅಸಾಧ್ಯವಾದ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ.

ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವು ಆಯ್ಕೆ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೀವರೆಜ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಧನಗಳಾಗಿವೆ, ಪ್ರಮುಖ ಲಾಭ ಅಥವಾ ನಷ್ಟಗಳ ಸಾಧ್ಯತೆಯೊಂದಿಗೆ. ವೃತ್ತಿಪರ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯ 1-3% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯವನ್ನು ಒಬ್ಬ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ, ಭಯಾನಕ ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು. ಸರಿಯಾದ ಸ್ಥಾನ ಗಾತ್ರವು ಯಾವುದೇ ಒಬ್ಬ ವ್ಯಾಪಾರವು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯ ಮೇಲೆ ಅತಿಯಾದ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಸಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಉಳಿಯಲು ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಕೆಲವು ವ್ಯಾಪಾರಗಳು ನಷ್ಟವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಿದರೂ.

ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಇರುವ ಷೇರುಗಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆ ಆಯ್ಕೆ ಹಣದಲ್ಲಿ, ಹಣದ ಮೇಲೆ ಅಥವಾ ಹಣದ ಹೊರಗೆ ಇದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಕಾಲ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ, ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಮೀರಿಸಿದಾಗ ಹೆಚ್ಚುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಪುಟ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ, ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಯ ಕೆಳಗೆ ಬಿದ್ದಾಗ ಹೆಚ್ಚುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಪ್ರಸ್ತುತ ಷೇರು ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸ್ಟ್ರೈಕ್ ಬೆಲೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿ ಆಯ್ಕೆ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಸಂಭವನೀಯತೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಮತ್ತು ಸಾಧ್ಯತೆಯ ವಾಪಸ್ಸು ಪ್ರೀಮಿಯಮ್ ಅನ್ನು ನ್ಯಾಯಸಮ್ಮತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಬೇಕು.