우선주 수익률 계산기

현재 수익률은 우선주의 구매 가격에 대한 연간 배당 소득을 백분율로 측정합니다. 이는 주식이 콜될 경우 발생할 수 있는 자본 이익 또는 손실을 고려하지 않습니다. 반면, 콜 수익률은 주식이 가능한 한 이른 날짜에 콜될 경우의 총 수익을 계산하며, 수령한 배당금과 구매 가격과 콜 가격 간의 차이를 고려합니다. 콜 가능한 우선주가 액면가 이상으로 거래될 때 콜 수익률은 잠재적 수익에 대한 보다 포괄적인 관점을 제공합니다.

구매 가격은 현재 수익률과 콜 수익률 모두에 직접적인 영향을 미칩니다. 현재 수익률의 경우, 낮은 구매 가격은 연간 배당금이 지불한 가격으로 나누어지기 때문에 수익률을 증가시킵니다. 콜 수익률의 경우, 낮은 구매 가격은 콜 가격 또는 액면가에서 주식이 콜될 경우 잠재적 자본 이익을 증가시켜 수익률을 크게 높일 수 있습니다. 반대로, 액면가 이상으로 구매하면 두 지표 모두 감소하며, 높은 가격은 유효 수익률을 낮추고 주식이 콜될 경우 자본 손실을 초래할 수 있습니다.

콜 날짜와 콜 가격은 우선주의 위험 및 잠재적 수익을 평가하는 데 중요합니다. 주식이 콜될 경우, 일반적으로 액면가인 콜 가격을 받게 되며, 이는 구매 가격보다 높거나 낮을 수 있습니다. 콜 날짜는 이 잠재적 콜에 대한 시간 프레임을 결정하며, 콜 수익률 계산에 영향을 미칩니다. 이러한 요소를 무시하면 장기 소득을 과대평가하거나 콜 가능한 우선주에 대한 자본 손실 위험을 과소평가할 수 있습니다.

일반적인 오해 중 하나는 액면가에 명시된 배당률이 투자자가 받을 수익률과 동일하다는 것입니다. 실제로 현재 수익률은 구매 가격에 따라 달라지며, 이는 액면가와 다를 수 있습니다. 또 다른 오해는 모든 우선주 배당금이 낮은 세율에 해당하는 자격이 있다는 것입니다. 그러나 은행 발행 우선주와 같은 일부는 자격이 없을 수 있습니다. 또한 투자자들은 콜 조항의 영향을 간과하는 경우가 많으며, 이는 배당금 지급을 갑자기 중단하고 총 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

우선주는 고정 수입 특성과 긴 또는 영구적인 기간으로 인해 금리 변화에 매우 민감합니다. 금리가 상승하면 우선주 가격은 일반적으로 경쟁력 있는 수익률을 유지하기 위해 하락하여 시장 가치를 감소시킵니다. 반대로 금리가 하락하면 가격이 상승할 수 있습니다. 투자자는 시장 금리에 따라 배당금을 조정하는 고정-변동 금리 우선주를 선택하거나 짧은 콜 보호 기간을 가진 우선주에 집중하여 금리 위험을 완화할 수 있습니다.

유사한 수익률을 가진 우선주를 비교할 때 투자자는 신용 품질, 콜 조항, 세금 처리 및 유동성을 평가해야 합니다. 신용 품질은 배당금 지급을 지속할 수 있는 발행자의 능력을 나타내며, 높은 등급의 발행자가 더 많은 안정성을 제공합니다. 콜 조항은 주식이 조기에 상환될 가능성을 결정하여 장기 소득 잠재력에 영향을 미칩니다. 세금 처리는 다양하며, 자격이 있는 배당금이 더 나은 세후 수익률을 제공합니다. 유동성도 중요하며, 유동성이 낮으면 매도-매수 스프레드가 넓어지고 실행에 어려움이 발생할 수 있습니다.

콜 수익률 계산을 최적화하기 위해 투자자는 콜 가격에 대한 구매 가격과 콜 날짜까지의 시간을 고려해야 합니다. 액면가 또는 콜 가격 이하로 구매하면 주식이 콜될 경우 자본 이익을 포함하여 잠재적 콜 수익률이 증가합니다. 또한, 더 긴 콜 보호 기간을 가진 우선주를 선택하면 잠재적 콜 전에 배당금을 수집할 수 있는 시간이 더 많아집니다. 마지막으로, 현재 금리와 발행자의 재무 전략에 따라 주식을 콜할 가능성을 고려하세요.

네, 우선주 수익률에 대한 산업 벤치마크는 시장 조건, 신용 품질 및 금리에 따라 다릅니다. 역사적으로 우선주는 투자 등급 회사채보다 높은 수익률을 제공하지만 고수익 채권보다 낮은 수익률을 제공합니다. $25의 액면가를 가진 소매 우선주의 경우, 정상 시장 조건에서 5%에서 7% 사이의 현재 수익률이 일반적이며, 콜 조항 및 구매 가격에 따라 콜 수익률은 달라질 수 있습니다. 투자자는 위험 및 세금 고려 사항을 감안하여 이러한 벤치마크와 수익률을 비교해야 합니다.