Koks skirtumas tarp dabartinio pajamingumo ir pajamingumo iki išpirkimo prioritetinėms akcijoms?

Dabartinis pajamingumas matuoja metinių dividendų pajamas kaip procentą nuo prioritetinės akcijos pirkimo kainos. Tai neatsižvelgia į galimus kapitalo prieaugio ar nuostolių, jei akcija bus išpirktinė. Pajamingumas iki išpirkimo, kita vertus, apskaičiuoja bendrą grąžą, jei akcija bus išpirktinė ankstyviausią galimą datą, atsižvelgiant į gautus dividendus ir skirtumą tarp pirkimo kainos ir išpirkimo kainos. Pajamingumas iki išpirkimo ypač svarbus išpirktinoms prioritetinėms akcijoms, prekiaujančioms virš nominalios vertės, nes tai suteikia išsamesnį potencialių grąžų vaizdą.

Kaip prioritetinės akcijos pirkimo kaina veikia jos dabartinį pajamingumą ir pajamingumą iki išpirkimo?

Pirkimo kaina tiesiogiai veikia tiek dabartinį pajamingumą, tiek pajamingumą iki išpirkimo. Dėl dabartinio pajamingumo mažesnė pirkimo kaina didina pajamingumą, nes metiniai dividendai dalijami iš kainos, kurią sumokėjote. Pajamingumui iki išpirkimo mažesnė pirkimo kaina gali žymiai padidinti grąžą, nes ji didina potencialų kapitalo prieaugį, jei akcija bus išpirktinė už nominalią vertę arba išpirkimo kainą. Priešingai, pirkimas virš nominalios vertės sumažina abi metrikas, nes didesnė kaina sumažina efektyvų pajamingumą ir gali lemti kapitalo nuostolį, jei akcija bus išpirktinė.

Kodėl svarbu apsvarstyti išpirkimo datą ir išpirkimo kainą vertinant prioritetines akcijas?

Išpirkimo data ir išpirkimo kaina yra kritiškai svarbios vertinant prioritetinės akcijos riziką ir potencialią grąžą. Jei akcija bus išpirktinė, gausite išpirkimo kainą, paprastai nominalią vertę, kuri gali būti didesnė arba mažesnė už jūsų pirkimo kainą. Išpirkimo data nustato laikotarpį šiai potencialiai išpirkimo galimybei, veikiant pajamingumo iki išpirkimo apskaičiavimui. Ignoruojant šiuos veiksnius, gali būti pervertinamas ilgalaikis pajamingumas arba nepakankamai įvertinama kapitalo nuostolio rizika išpirktinoms prioritetinėms akcijoms.

Kokios yra dažnos klaidingos nuomonės apie prioritetinių akcijų dividendus ir pajamingumą?

Viena dažna klaidinga nuomonė yra ta, kad nurodyta dividendų norma nominalioje vertėje yra ta pati, kaip ir pajamingumas, kurį gaus investuotojai. Iš tikrųjų dabartinis pajamingumas priklauso nuo pirkimo kainos, kuri gali skirtis nuo nominalios vertės. Kita klaidinga nuomonė yra ta, kad visi prioritetinių akcijų dividendai yra kvalifikuoti mažesniems mokesčių tarifams; tačiau kai kurie, kaip bankų išleistos prioritetinės akcijos, gali nesikvalifikuoti. Be to, investuotojai dažnai nepaiso išpirkimo nuostatų poveikio, kurios gali staiga nutraukti dividendų mokėjimus ir paveikti bendrą grąžą.

Kaip palūkanų normų pokyčiai veikia prioritetinių akcijų kainas ir pajamingumą?

Prioritetinės akcijos yra labai jautrios palūkanų normų pokyčiams dėl jų fiksuoto pajamų pobūdžio ir ilgos arba amžinos trukmės. Kai palūkanų normos kyla, prioritetinių akcijų kainos paprastai krenta, kad išlaikytų konkurencingą pajamingumą, sumažindamos jų rinkos vertę. Priešingai, kai normos mažėja, kainos gali kilti. Investuotojai gali sumažinti palūkanų normos riziką pasirinkdami fiksuotas-kintamas normas, kurios reguliuoja dividendus pagal rinkos normas, arba sutelkdami dėmesį į prioritetines akcijas su trumpesniais išpirkimo apsaugos laikotarpiais.

Kokius veiksnius turėtų apsvarstyti investuotojai, lygindami prioritetines akcijas su panašiu pajamingumu?

Lygindami prioritetines akcijas su panašiu pajamingumu, investuotojai turėtų įvertinti kredito kokybę, išpirkimo nuostatas, mokesčių apdorojimą ir likvidumą. Kredito kokybė rodo emitento gebėjimą išlaikyti dividendų mokėjimus, o aukštesnio reitingo emitentai siūlo didesnį stabilumą. Išpirkimo nuostatos nustato akcijos išpirkimo anksti tikimybę, paveikdamos ilgalaikio pajamingumo potencialą. Mokesčių apdorojimas skiriasi, o kvalifikuoti dividendai siūlo geresnį grynąjį pajamingumą. Likvidumas taip pat yra svarbus, nes mažesnis likvidumas gali lemti platesnius pasiūlymo-paklausos skirtumus ir vykdymo iššūkius.

Kaip investuotojai gali optimizuoti savo pajamingumo iki išpirkimo apskaičiavimus išpirktinoms prioritetinėms akcijoms?

Norėdami optimizuoti pajamingumo iki išpirkimo apskaičiavimus, investuotojai turėtų sutelkti dėmesį į pirkimo kainą, palyginti su išpirkimo kaina ir laiku iki išpirkimo datos. Pirkimas žemiau nominalios vertės arba išpirkimo kainos didina potencialų pajamingumą iki išpirkimo, įtraukiant kapitalo prieaugį, jei akcija bus išpirktinė. Be to, pasirinkus prioritetines akcijas su ilgesniais išpirkimo apsaugos laikotarpiais, galima gauti daugiau laiko gauti dividendus prieš potencialią išpirkimą. Galiausiai apsvarstykite emitento tikimybę išpirkti akciją, remiantis dabartinėmis palūkanų normomis ir jų finansine strategija.

Ar yra pramonės standartai vertinant prioritetinių akcijų pajamingumą?

Taip, pramonės standartai prioritetinių akcijų pajamingumui skiriasi priklausomai nuo rinkos sąlygų, kredito kokybės ir palūkanų normų. Istoriškai prioritetinės akcijos siūlo didesnį pajamingumą nei investicinio lygio korporacinės obligacijos, tačiau mažesnį pajamingumą nei didelės rizikos obligacijos. Mažmeninėms prioritetinėms akcijoms su 25 USD nominalia verte, dabartiniai pajamingumai tarp 5% ir 7% yra įprasti normaliomis rinkos sąlygomis, o pajamingumas iki išpirkimo gali skirtis priklausomai nuo išpirkimo nuostatų ir pirkimo kainos. Investuotojai turėtų palyginti pajamingumus su šiais standartais, atsižvelgdami į riziką ir mokesčių aspektus.

Prioritetinių akcijų pajamingumo skaičiuoklė

Apskaičiuokite dabartinį pajamingumą ir pajamingumą iki išpirkimo prioritetinėms akcijoms

Išbandykite kitą Investing kalkuliatorių...

Prioritetinių akcijų pajamingumo skaičiuoklė

Apskaičiuokite dabartinį pajamingumą ir pajamingumą iki išpirkimo prioritetinėms akcijoms

Naudoti Kalkuliatorių

Opcijų pelno skaičiuoklė

Nustatykite savo opcijų prekybos pelną, lūžio tašką ir grąžą

Naudoti Kalkuliatorių

ETF išlaidų santykio skaičiuoklė

Palyginkite savo galutinę vertę su ar be ETF mokesčių laikui bėgant

Naudoti Kalkuliatorių

Akcijų Pardavimo Kapitalo Prieaugio Skaičiuoklė

Apskaičiuokite savo kapitalo prieaugio mokestį už akcijų pardavimus bet kuriai šaliai

Naudoti Kalkuliatorių

Dažnai užduodami klausimai ir atsakymai

Click on any question to see the answer

Supratimas apie prioritetinių akcijų terminus

Pagrindiniai konceptai vertinant prioritetinių akcijų investicijas ir pajamingumą

Nominalioji vertė

Prioritetinės akcijos nominalioji vertė, paprastai 25 USD arba 100 USD. Tai tarnauja kaip bazė dividendų apskaičiavimams ir paprastai atitinka išpirkimo kainą. Dauguma mažmeninių prioritetinių akcijų naudoja 25 USD nominalią vertę, kad būtų užtikrinta platesnė rinkos prieiga.

Dabartinis pajamingumas

Metinių dividendų mokėjimas, padalintas iš dabartinės rinkos kainos, išreikštas procentais. Tai atspindi jūsų faktinį dividendų pajamingumą, remiantis jūsų pirkimo kaina, o ne nurodyta norma, remiantis nominalia verte.

Pajamingumas iki išpirkimo

Bendra grąža, kurią gautumėte, jei prioritetinės akcijos būtų išpirktos ankstyviausią galimą datą. Tai apima gautus dividendus plius bet kokį pelną ar nuostolį, atsirandantį iš skirtumo tarp jūsų pirkimo kainos ir išpirkimo kainos.

Kvalifikuoti dividendai

Dividendai, kurie kvalifikuojasi mažesniems mokesčių tarifams nei paprastosios pajamos. Dauguma prioritetinių akcijų dividendų yra kvalifikuoti, jei laikomi bent 61 dieną, nors bankų prioritetinės akcijos dažnai nėra.

Kumulatyviniai prioritetiniai

Prioritetinių akcijų tipas, kur praleisti dividendų mokėjimai kaupiasi ir turi būti sumokėti prieš bet kokius bendrųjų akcijų dividendus. Ši funkcija suteikia papildomą dividendų saugumą investuotojams.

Fiksuota-kintama norma

Prioritetinės akcijos, kurios moka fiksuotą normą pradiniam laikotarpiui, o vėliau pereina prie kintamos normos, remiantis nuorodine norma plius skirtumas. Ši struktūra gali suteikti apsaugą nuo didėjančių palūkanų normų.

5 esminių prioritetinių akcijų investavimo strategijų

Prioritetinės akcijos siūlo didesnį pajamingumą nei obligacijos, turėdamos tam tikrų unikalių privalumų ir rizikų. Išmokite šių strategijų, kad optimizuotumėte savo prioritetinių akcijų investicijas:

1.Išpirkimo apsaugos analizė

Suprasti išpirkimo nuostatas yra labai svarbu investuojant į prioritetines akcijas. Kai prioritetinė akcija prekiauja virš savo išpirkimo kainos, kyla kapitalo nuostolio rizika, jei ji bus išpirktinė. Tačiau kai kurie investuotojai tyčia perka išpirktinas prioritetines akcijas virš nominalios vertės, manydami, kad didesnis pajamingumas pateisina išpirkimo riziką. Visada palyginkite pajamingumą iki išpirkimo su dabartiniu pajamingumu, vertindami išpirktinas prioritetines akcijas.

2.Palūkanų normos rizikos valdymas

Prioritetinės akcijos paprastai turi ilgas arba amžinas sąlygas, todėl jos yra jautrios palūkanų normų pokyčiams. Kai normos kyla, prioritetinių akcijų kainos dažnai krenta, kad išlaikytų konkurencingą pajamingumą. Apsvarstykite fiksuotas-kintamas normas arba tas, kurios turi trumpesnes išpirkimo apsaugos laikotarpius, kad sumažintumėte palūkanų normos riziką. Kai kurie investuotojai skirsto savo prioritetinių akcijų investicijas pagal skirtingas išpirkimo datas, kad geriau valdytų palūkanų normų poveikį.

3.Kredito kokybės vertinimas

Prioritetinės akcijos yra jaunesnės už obligacijas, tačiau vyresnės už bendrąsias akcijas kapitalo struktūroje. Ši padėtis reiškia, kad kredito kokybės vertinimas yra labai svarbus. Ieškokite emitentų su stipriais palūkanų padengimo rodikliais ir stabiliais verslo modeliais. Bankai ir komunalinės paslaugos dažnai išleidžia prioritetines akcijas dėl reguliacinių kapitalo reikalavimų, teikdami palyginti stabilias dividendų mokėjimus.

4.Mokesčių pranašumo optimizavimas

Dauguma prioritetinių akcijų dividendų kvalifikuojasi mažesniems mokesčių tarifams nei paprastosios pajamos, žymiai padidindamos grynąjį pajamingumą. Tačiau bankų prioritetinių akcijų dividendai paprastai nesikvalifikuoja šiam apdorojimui. Apskaičiuokite savo grynąjį pajamingumą, remdamiesi savo mokesčių situacija ir konkrečios prioritetinės akcijos dividendų mokesčių apdorojimu. Kai kurie investuotojai sutelkia dėmesį į kvalifikuotus dividendų prioritetus apmokestinamose sąskaitose, o ne kvalifikuotus - mokesčių pranašumą turinčiose sąskaitose.

5.Likvidumo rizikos apsvarstymas

Prioritetinės akcijos dažnai prekiauja su mažesniu likvidumu nei bendrosios akcijos ar obligacijos, ypač rinkos streso metu. Tai gali lemti platesnius pasiūlymo-paklausos skirtumus ir sunkumus vykdant sandorius pageidaujamomis kainomis. Sutelkite dėmesį į prioritetines akcijas, turinčias didesnį prekybos tūrį, ir apsvarstykite galimybę nustatyti limitinius užsakymus, o ne rinkos užsakymus. Kai kurie investuotojai išlaiko dalį savo prioritetinių akcijų paskirstymo prioritetinių akcijų ETF, kad pagerintų likvidumą.

Prioritetinių akcijų pajamingumo skaičiuoklė

Apskaičiuokite dabartinį pajamingumą ir pajamingumą iki išpirkimo prioritetinėms akcijoms

Additional Information and Definitions

Pirkimo kaina

Metinė dividendų norma (%)

Nominalioji vertė

Metai iki galimos išpirkimo

Išpirkimo kaina

Išbandykite kitą Investing kalkuliatorių...

Prioritetinių akcijų pajamingumo skaičiuoklė

Opcijų pelno skaičiuoklė

ETF išlaidų santykio skaičiuoklė

Akcijų Pardavimo Kapitalo Prieaugio Skaičiuoklė

Dažnai užduodami klausimai ir atsakymai

Koks skirtumas tarp dabartinio pajamingumo ir pajamingumo iki išpirkimo prioritetinėms akcijoms?

Kaip prioritetinės akcijos pirkimo kaina veikia jos dabartinį pajamingumą ir pajamingumą iki išpirkimo?

Kodėl svarbu apsvarstyti išpirkimo datą ir išpirkimo kainą vertinant prioritetines akcijas?

Kokios yra dažnos klaidingos nuomonės apie prioritetinių akcijų dividendus ir pajamingumą?

Kaip palūkanų normų pokyčiai veikia prioritetinių akcijų kainas ir pajamingumą?

Kokius veiksnius turėtų apsvarstyti investuotojai, lygindami prioritetines akcijas su panašiu pajamingumu?

Kaip investuotojai gali optimizuoti savo pajamingumo iki išpirkimo apskaičiavimus išpirktinoms prioritetinėms akcijoms?

Ar yra pramonės standartai vertinant prioritetinių akcijų pajamingumą?

Supratimas apie prioritetinių akcijų terminus

Pagrindiniai konceptai vertinant prioritetinių akcijų investicijas ir pajamingumą

Nominalioji vertė

Dabartinis pajamingumas

Pajamingumas iki išpirkimo

Kvalifikuoti dividendai

Kumulatyviniai prioritetiniai

Fiksuota-kintama norma

5 esminių prioritetinių akcijų investavimo strategijų

1.Išpirkimo apsaugos analizė

2.Palūkanų normos rizikos valdymas

3.Kredito kokybės vertinimas

4.Mokesčių pranašumo optimizavimas

5.Likvidumo rizikos apsvarstymas