Калькулятор доходности привилегированных акций
Рассчитайте текущую доходность и доходность до погашения для привилегированных акций
Additional Information and Definitions
Цена покупки
Цена, которую вы платите за каждую привилегированную акцию. Большинство привилегированных акций выпускаются по номинальной стоимости $25, но могут торговаться выше или ниже этой цены. Ваша цена покупки влияет на вашу фактическую доходность и потенциальный доход в случае погашения.
Годовая ставка дивиденда (%)
Годовой дивиденд в процентах от номинальной стоимости. Например, ставка 6% на номинальную стоимость $25 выплачивает $1.50 ежегодно. Эта ставка обычно фиксирована для традиционных привилегированных акций, но может быть плавающей или регулируемой.
Номинальная стоимость
Номинальная стоимость привилегированной акции, обычно $25 или $100. Это основа для расчета выплаты дивидендов и обычно цена, по которой акция может быть погашена. Большинство розничных привилегированных акций используют номинальную стоимость $25.
Годы до возможного погашения
Время до того, как эмитент сможет выкупить (погасить) акции по цене погашения. Большинство привилегированных акций становятся погашаемыми через 5 лет. Введите 0, если уже погашаемые или если нет условий погашения.
Цена погашения
Цена, по которой эмитент может выкупить акции, обычно равная номинальной стоимости. Некоторые выпуски имеют премиальные цены погашения или убывающие шкалы. Это влияет на ваш расчет доходности до погашения и потенциальный доход.
Оцените доходность ваших привилегированных акций
Учитывайте цену погашения и дату, чтобы увидеть потенциальную доходность
Loading
Понимание терминов привилегированных акций
Ключевые концепции для оценки инвестиций в привилегированные акции и доходности
Номинальная стоимость:
Номинальная или лицевая стоимость привилегированной акции, обычно $25 или $100. Это служит основой для расчетов дивидендов и обычно равняется цене погашения. Большинство розничных привилегированных акций используют номинальную стоимость $25 для более широкой доступности на рынке.
Текущая доходность:
Годовая выплата дивидендов, деленная на текущую рыночную цену, выраженная в процентах. Это представляет собой вашу фактическую доходность дивидендов на основе вашей цены покупки, а не заявленной ставки на основе номинальной стоимости.
Доходность до погашения:
Общая доходность, которую вы получите, если привилегированная акция будет погашена в самый ранний возможный срок. Это включает полученные дивиденды плюс любую прибыль или убыток от разницы между вашей ценой покупки и ценой погашения.
Квалифицированный дивиденд:
Дивиденды, которые квалифицируются для более низких налоговых ставок, чем обычный доход. Большинство дивидендов привилегированных акций квалифицированы, если они удерживаются в течение как минимум 61 дня, хотя дивиденды банковских привилегированных акций часто не квалифицированы.
Кумулятивные привилегированные:
Тип привилегированных акций, где пропущенные выплаты дивидендов накапливаются и должны быть выплачены перед любыми дивидендами обычных акций. Эта функция обеспечивает дополнительную безопасность дивидендов для инвесторов.
Фиксированная ставка с плавающей:
Привилегированные акции, которые выплачивают фиксированную ставку в течение начального периода, а затем переключаются на плавающую ставку, основанную на эталонной ставке плюс спред. Эта структура может обеспечить защиту от роста процентных ставок.
5 основных стратегий инвестирования в привилегированные акции
Привилегированные акции предлагают более высокие доходности, чем облигации, с некоторыми уникальными преимуществами и рисками. Освойте эти стратегии, чтобы оптимизировать свои инвестиции в привилегированные акции:
1.Анализ защиты от погашения
Понимание условий погашения имеет решающее значение для инвестирования в привилегированные акции. Когда привилегированная акция торгуется выше своей цены погашения, существует риск потери капитала в случае погашения. Однако некоторые инвесторы намеренно покупают погашаемые привилегированные акции выше номинала, рассчитывая, что более высокая доходность оправдывает риск погашения. Всегда сравнивайте доходность до погашения с текущей доходностью при оценке погашаемых привилегированных акций.
2.Управление рисками процентных ставок
Привилегированные акции обычно имеют долгосрочные или бессрочные сроки, что делает их чувствительными к изменениям процентных ставок. Когда ставки растут, цены привилегированных акций часто падают, чтобы поддерживать конкурентоспособные доходности. Рассмотрите привилегированные акции с фиксированной ставкой с плавающей или с более короткими периодами защиты от погашения, чтобы снизить риск процентных ставок. Некоторые инвесторы распределяют свои инвестиции в привилегированные акции по различным датам погашения для лучшего управления рисками процентных ставок.
3.Оценка кредитного качества
Привилегированные акции занимают более низкую позицию по сравнению с облигациями, но выше по сравнению с обычными акциями в структуре капитала. Эта позиция означает, что оценка кредитного качества имеет решающее значение. Ищите эмитентов с высокими коэффициентами покрытия процентов и стабильными бизнес-моделями. Банки и коммунальные предприятия часто выпускают привилегированные акции из-за требований к капиталу, что обеспечивает относительно стабильные выплаты дивидендов.
4.Оптимизация налоговых преимуществ
Большинство дивидендов привилегированных акций квалифицированы для более низких налоговых ставок, чем обычный доход, что значительно увеличивает доходность после налогообложения. Однако дивиденды банковских привилегированных акций обычно не квалифицированы для этого обращения. Рассчитайте свою доходность после налогообложения на основе вашей налоговой ситуации и конкретного налогового обращения дивидендов привилегированных акций. Некоторые инвесторы сосредотачиваются на квалифицированных дивидендных привилегированных акциях в налогооблагаемых счетах, в то время как не квалифицированные акции хранятся в налоговых льготных счетах.
5.Учет ликвидного риска
Привилегированные акции часто торгуются с низкой ликвидностью по сравнению с обычными акциями или облигациями, особенно в условиях рыночного стресса. Это может привести к более широким спредам между ценами покупки и продажи и трудностям в выполнении сделок по желаемым ценам. Сосредоточьтесь на привилегированных акциях с более высоким объемом торгов и рассмотрите возможность установки лимитных ордеров вместо рыночных. Некоторые инвесторы сохраняют часть своего портфеля привилегированных акций в ETF привилегированных акций для лучшей ликвидности.