விருப்பங்கள் லாபக் கணக்கீட்டாளர்

ஒரு விருப்பத்திற்கான உடைப்பு விலை என்பது வர்த்தகம் லாபம் அல்லது இழப்பை உருவாக்காத புள்ளி ஆகும். அழைப்புகளுக்கானது, இது உடைப்புப் விலை மற்றும் செலுத்திய பிரீமியத்தின் கூட்டமாகக் கணக்கிடப்படுகிறது. விற்பனைகளுக்கானது, இது உடைப்பின் குறைவு மற்றும் பிரீமியம் ஆகும். இந்த கணக்கீடு முக்கியமானது, ஏனெனில் இது வர்த்தகத்தை லாபமாக்க தேவையான குறைந்தபட்ச விலை நகர்வைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. உடைப்பு புள்ளியைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்களுக்கு யதார்த்தமான விலை இலக்குகளை அமைக்கவும், சாத்தியமான வருமானம் ஆபத்துக்கு உரியதா என்பதை மதிப்பீடு செய்யவும் உதவுகிறது.

ஒரு விருப்பத்தின் பிரீமியம் பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகிறது, அடிப்படைக் பங்கின் விலை, உடைப்புப் விலை, காலாவதிக்குப் பிறகு உள்ள நேரம், உள்ளடக்க மாறுபாடு மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் ஆகியவற்றில் அடங்கும். உள்ளடக்க மதிப்பு (விருப்பம் பணத்தில் இருந்தால்) மற்றும் நேர மதிப்பு முக்கியமான பங்குகளை வகிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அதிக உள்ளடக்க மாறுபாடு பிரீமியத்தை அதிகரிக்கிறது, ஏனெனில் இது அதிக அசாதாரணத்தை பிரதிநிதித்துவம் செய்கிறது, இது விருப்பம் லாபமாக்கும் சாத்தியத்தை அதிகரிக்கிறது. இந்த காரணிகளைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு விருப்பம் நியாயமாக விலையிடப்பட்டதா என்பதை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது.

நேர அழுகை, அல்லது திதா, ஒரு விருப்பத்தின் நேர மதிப்பில் குறைவு ஏற்படும் போது பிரதிநிதித்துவம் செய்கிறது. இந்த அழுகை வேகமாக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் முக்கியமான விலை நகர்வின் சாத்தியம் காலாவதிக்குப் பிறகு குறைகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 30 நாட்கள் காலாவதிக்கு உள்ள ஒரு விருப்பம், 5 நாட்கள் மீதமுள்ள விருப்பத்தைவிட நேர மதிப்பை மெதுவாக இழக்கும். வர்த்தகர்கள் இந்த நிகழ்வைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், காலாவதிக்கு மிகவும் அருகில் உள்ள விருப்பங்களை வைத்திருப்பதைத் தவிர்க்க, அவர்கள் வலுவான திசை உறுதிப்படுத்தல் இல்லாமல்.

உள்ளடக்க மாறுபாடு (IV) எதிர்கால விலை நகர்வுகளைப் பற்றிய சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை அளவிடுகிறது மற்றும் நேரடியாக விருப்ப பிரீமியங்களை பாதிக்கிறது. IV அதிகரிக்கும் போது, பிரீமியங்கள் அதிகரிக்கின்றன, இது விருப்பங்களை விற்கும் போது பயனுள்ளதாக இருக்கும், ஆனால் வாங்குவதற்கான விலை அதிகரிக்கின்றது. IV குறைவாகும் போது, பிரீமியங்கள் குறைகின்றன, இது அடிப்படைக் பங்கு தங்களது ஆதரவாக நகர்ந்தாலும் வாங்குபவர்களுக்கு இழப்புகளை ஏற்படுத்தலாம். வர்த்தகர்கள் IV நிலைகளை கண்காணிக்க வேண்டும் மற்றும் குறைந்த மாறுபாட்டில் விருப்பங்களை வாங்குவதற்கான மற்றும் அதிக மாறுபாட்டில் விற்குவதற்கான உத்திகளைப் பரிசீலிக்க வேண்டும், லாபத்தை அதிகரிக்க.

ஒரு பொதுவான தவறான கருத்து, ஒரு விருப்பத்தின் அனைத்து பிரீமியம் உள்ளடக்க மதிப்பைக் பிரதிநிதித்துவம் செய்கிறது. உண்மையில், பணத்தில் உள்ள விருப்பங்கள் மட்டுமே உள்ளடக்க மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன, இது பங்கு விலை மற்றும் உடைப்புப் விலை இடையேயான வேறுபாட்டைப் போலக் கணக்கிடப்படுகிறது. மற்றொரு தவறான கருத்து, நேர மதிப்பு நிலையானது, ஆனால் இது காலாவதிக்கு அருகில் குறைகிறது, குறிப்பாக பணத்தில் இல்லாத விருப்பங்களுக்கு.

கிரேக்குகள் (டெல்டா, காம்மா, திதா, வேகா மற்றும் ரோ) பல்வேறு காரணிகள் ஒரு விருப்பத்தின் விலையை எப்படி பாதிக்கின்றன என்பதற்கான உள்ளடக்கங்களை வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, டெல்டா அடிப்படைக் பங்கின் விலையிலான மாற்றங்களுக்கு உணர்வை அளவிடுகிறது, இது வர்த்தகர்களுக்கு திசை ஆபத்தை அளவிட உதவுகிறது. திதா நேர அழுகையை அளவிடுகிறது, இது காலாவதிக்கு அருகில் நிலைகளை நிர்வகிக்க முக்கியமாக உள்ளது. வேகா மாறுபாட்டின் மாற்றங்கள் விருப்பத்தின் மதிப்பை எப்படி பாதிக்கின்றன என்பதை காட்டுகிறது, இது மாறுபாட்டுள்ள சந்தைகளில் முடிவுகளை வழிநடத்துகிறது. கிரேக்குகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் தங்கள் சந்தை பார்வைக்கு ஏற்ப லாபம் தரும் நிலைகளை உருவாக்கலாம், தேவையற்ற ஆபத்துகளை குறைக்கவும்.

நிலை அளவீடு விருப்ப வர்த்தகத்தில் முக்கியமானது, ஏனெனில் விருப்பங்கள் மிகுந்த லீவரேஜ் கருவிகள் ஆகும், முக்கியமான லாபங்கள் அல்லது இழப்புகளை ஏற்படுத்தும் சாத்தியம் உள்ளது. தொழில்முறை வர்த்தகர்கள் ஒரே வர்த்தகத்தில் 1-3% க்கும் அதிகமாக ஆபத்தை எடுத்துக்கொள்ள மாட்டார்கள், இது பேரழிவுகளைத் தவிர்க்க. சரியான நிலை அளவீடு, ஒரே வர்த்தகம் போர்ட்ஃபோலியோவை அதிகமாக பாதிக்காது என்பதை உறுதி செய்கிறது. இது வர்த்தகர்களுக்கு சந்தையில் நீண்ட காலம் இருக்கவும், பல வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தவும் அனுமதிக்கிறது, சில வர்த்தகங்கள் இழப்புகளை ஏற்படுத்தினாலும்.

அடிப்படைக் பங்கின் தற்போதைய விலை, ஒரு விருப்பம் பணத்தில், பணத்தில் அல்லது பணத்தில் இல்லாமல் இருக்கிறதா என்பதை நிர்ணயிக்கிறது. அழைப்புகளுக்கானது, பங்கு விலை உடைப்புப் விலையை மீறும்போது லாபம் அதிகரிக்கிறது, ஆனால் விற்பனைகளுக்கானது, பங்கு விலை உடைப்புப் விலையை குறைவாகக் கொண்டால் லாபம் அதிகரிக்கிறது. வர்த்தகர்கள் தற்போதைய பங்கு விலையை உடைப்புப் விலைக்கு ஒப்பிட வேண்டும், விருப்பத்தின் லாபம் பெறுவதற்கான சாத்தியத்தை மதிப்பீடு செய்யவும், சாத்தியமான வருமானம் செலுத்திய பிரீமியத்தை оправдывает என்பதை நிர்ணயிக்கவும்.