Calculator ng Kita sa Opsyon

Ang break-even price para sa isang opsyon ay ang punto kung saan ang kalakalan ay hindi kumikita o nagkakaroon ng pagkalugi. Para sa mga call options, ito ay kinakalkula bilang presyo ng strike plus premium na binayaran. Para sa mga put options, ito ay presyo ng strike minus premium. Ang kalkulasyong ito ay mahalaga dahil nakakatulong ito sa mga mangangalakal na maunawaan ang minimum na paggalaw ng presyo na kinakailangan para maging kumikita ang kalakalan. Ang kaalaman sa break-even point ay nagpapahintulot sa mga mangangalakal na magtakda ng makatotohanang mga target sa presyo at suriin kung ang potensyal na gantimpala ay nagjustify sa panganib.

Ang premium ng isang opsyon ay naaapektuhan ng ilang mga salik, kabilang ang presyo ng underlying stock, presyo ng strike, oras hanggang sa expiration, implied volatility, at mga rate ng interes. Ang intrinsic value (kung ang opsyon ay in-the-money) at time value ay may mga pangunahing papel din. Halimbawa, ang mas mataas na implied volatility ay nagpapataas ng premium dahil ito ay nagpapakita ng mas malaking kawalang-katiyakan, na nagpapataas ng posibilidad na maging kumikita ang opsyon. Ang pag-unawa sa mga salik na ito ay tumutulong sa mga mangangalakal na suriin kung ang isang opsyon ay patas ang presyo.

Ang time decay, o theta, ay nagpapakita ng pagbawas sa time value ng isang opsyon habang papalapit ang expiration. Ang decay na ito ay nagpapabilis dahil ang posibilidad ng makabuluhang paggalaw ng presyo ay bumababa habang papalapit ang petsa ng expiration. Halimbawa, ang isang opsyon na may 30 araw hanggang sa expiration ay mawawalan ng time value nang mas mabagal kaysa sa isang opsyon na may 5 araw na natitira. Dapat maging maingat ang mga mangangalakal sa phenomenon na ito upang maiwasan ang paghawak ng mga opsyon masyadong malapit sa expiration maliban kung mayroon silang matibay na directional conviction.

Ang implied volatility (IV) ay sumusukat sa mga inaasahan ng merkado sa mga hinaharap na paggalaw ng presyo at direktang nakakaapekto sa mga premium ng opsyon. Kapag tumaas ang IV, tumataas ang mga premium, na nakikinabang sa mga nagbebenta ng opsyon ngunit ginagawang mas mahal ang mga opsyon para sa mga mamimili. Sa kabaligtaran, kapag bumaba ang IV, humihina ang mga premium, na maaaring magdulot ng pagkalugi para sa mga mamimili kahit na ang underlying stock ay gumagalaw pabor sa kanila. Dapat subaybayan ng mga mangangalakal ang mga antas ng IV at isaalang-alang ang mga estratehiya tulad ng pagbili ng mga opsyon sa panahon ng mababang volatility at pagbebenta sa panahon ng mataas na volatility upang i-optimize ang kakayahang kumita.

Isang karaniwang maling akala ay ang lahat ng premium ng isang opsyon ay kumakatawan sa intrinsic value. Sa katotohanan, tanging ang mga in-the-money na opsyon ang may intrinsic value, na kinakalkula bilang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng stock at presyo ng strike. Ang natitirang bahagi ng premium ay time value, na nagpapakita ng potensyal para sa opsyon na maging kumikita bago ang expiration. Isa pang maling akala ay ang time value ay nananatiling pare-pareho, ngunit ito ay bumababa habang papalapit ang expiration, lalo na para sa mga out-of-the-money na opsyon.

Ang mga Greeks (delta, gamma, theta, vega, at rho) ay nagbibigay ng mga pananaw kung paano nakakaapekto ang iba't ibang salik sa presyo ng opsyon. Halimbawa, ang delta ay sumusukat sa sensitivity sa mga pagbabago ng presyo sa underlying stock, na tumutulong sa mga mangangalakal na sukatin ang directional exposure. Ang theta ay sumusukat sa time decay, na mahalaga para sa pamamahala ng mga posisyon habang papalapit ang expiration. Ipinapakita ng vega kung paano nakakaapekto ang mga pagbabago sa volatility sa halaga ng opsyon, na nagbibigay ng gabay sa mga desisyon sa mga volatile na merkado. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga Greeks, maaaring bumuo ang mga mangangalakal ng balanseng mga posisyon na umaayon sa kanilang pananaw sa merkado habang pinapaliit ang mga hindi kanais-nais na panganib.

Ang sizing ng posisyon ay kritikal sa trading ng opsyon dahil ang mga opsyon ay mga instrumentong may mataas na leverage na may potensyal para sa makabuluhang kita o pagkalugi. Madalas na nanganganib ang mga propesyonal na mangangalakal ng 1-3% lamang ng kanilang portfolio sa isang solong kalakalan upang maiwasan ang malubhang pagkalugi. Ang wastong sizing ng posisyon ay tinitiyak na walang solong kalakalan ang maaaring hindi proporsyonal na makaapekto sa portfolio. Pinapayagan din nito ang mga mangangalakal na manatili sa merkado nang mas matagal at samantalahin ang maraming pagkakataon, kahit na ang ilang mga kalakalan ay nagreresulta sa mga pagkalugi.

Ang kasalukuyang presyo ng underlying stock ay nagtatakda kung ang isang opsyon ay in-the-money, at-the-money, o out-of-the-money. Para sa mga call options, tumataas ang kakayahang kumita habang ang presyo ng stock ay tumataas sa itaas ng presyo ng strike, habang para sa mga put options, tumataas ang kakayahang kumita habang ang presyo ng stock ay bumababa sa ibaba ng presyo ng strike. Dapat ihambing ng mga mangangalakal ang kasalukuyang presyo ng stock sa presyo ng strike upang suriin ang posibilidad ng kakayahang kumita ng opsyon at tukuyin kung ang potensyal na gantimpala ay nagjustify sa premium na binayaran.