Paano kinakalkula ang Kita sa Pagkakatapos (YTM), at bakit ito itinuturing na isang tinatayang halaga sa kalkulador na ito?

Ang Kita sa Pagkakatapos (YTM) ay kinakalkula sa pamamagitan ng paglutas para sa rate ng diskwento na nag-equal sa kasalukuyang presyo ng pagbili ng bono sa kasalukuyang halaga ng mga hinaharap na cash flow nito, na kinabibilangan ng mga pana-panahong bayad ng kupon at ang halaga ng mukha sa pagkakatapos. Dahil ito ay nagsasangkot ng paglutas ng isang kumplikadong equation nang paulit-ulit, maraming mga kalkulador, kabilang ang isa na ito, ang gumagamit ng isang pormula ng approximation para sa kahusayan. Habang nagbibigay ito ng malapit na tantya, maaaring bahagyang magkaiba ito mula sa eksaktong YTM na nakuha sa pamamagitan ng mas tumpak na mga numerikal na pamamaraan.

Anong mga salik ang nakakaapekto sa Epektibong Taunang Kita (EAY), at paano nakakaapekto ang dalas ng pag-compound?

Ang Epektibong Taunang Kita (EAY) ay isinasaalang-alang ang epekto ng pag-compound sa kita ng bono. Ito ay naapektuhan ng nominal na YTM at ng bilang ng mga periodo ng pag-compound bawat taon. Halimbawa, ang isang bono na may semi-taunang pag-compound ay magkakaroon ng mas mataas na EAY kaysa sa isa na may taunang pag-compound, kahit na ang nominal na YTM ay pareho, dahil ang interes na kinita sa mga naunang periodo ay nag-compound sa mga susunod na periodo. Ginagawa nitong mas tumpak na sukat ng tunay na taunang kita ng bono ang EAY.

Paano nakakaapekto ang rate ng buwis sa Kita Pagkatapos ng Buwis sa Pagkakatapos, at bakit ito mahalaga para sa mga mamumuhunan?

Direktang binabawasan ng rate ng buwis ang epektibong kita ng may-ari ng bono sa pamamagitan ng pag-aaplay sa parehong kita ng kupon at anumang kita sa kapital na natamo sa pagkakatapos. Halimbawa, ang mas mataas na rate ng buwis ay makabuluhang babawasan ang Kita Pagkatapos ng Buwis sa YTM, na ginagawang mas kaakit-akit ang ilang mga bono, tulad ng mga tax-exempt na municipal bonds, para sa mga mamumuhunan sa mataas na tax brackets. Mahalagang maunawaan ang epekto na ito para sa paghahambing ng mga bono sa batayan ng pagkatapos ng buwis at pag-align ng mga pamumuhunan sa mga layunin sa pananalapi.

Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng Kasalukuyang Kita at Kita sa Pagkakatapos, at kailan dapat gamitin ang bawat isa?

Ang Kasalukuyang Kita ay kinakalkula bilang taunang bayad ng kupon na hinati sa kasalukuyang presyo ng pagbili ng bono, na nagbibigay ng snapshot ng kita ng bono kaugnay ng presyo nito sa merkado. Ang Kita sa Pagkakatapos, sa kabilang banda, ay isinasaalang-alang ang kabuuang kita sa buong buhay ng bono, kasama ang mga bayad ng kupon at anumang diskwento o premium sa presyo sa pagbili. Ang Kasalukuyang Kita ay kapaki-pakinabang para sa pagsusuri ng potensyal na kita sa maikling panahon, habang ang YTM ay mas angkop para sa pagsusuri ng pagganap ng pamumuhunan sa mahabang panahon.

Paano nakakaapekto ang mga premium at discount na bono sa mga kalkulasyon ng kita, at ano ang dapat bantayan ng mga mamumuhunan?

Ang mga premium na bono, na binili sa itaas ng kanilang halaga ng mukha, ay karaniwang may mas mababang YTM kaysa sa kanilang rate ng kupon dahil nagkakaroon ng pagkawala ang mamumuhunan sa pagkakatapos. Sa kabaligtaran, ang mga discount na bono, na binili sa ibaba ng halaga ng mukha, ay may mas mataas na YTM dahil kumikita ang mamumuhunan ng pagkakaiba sa pagkakatapos. Dapat maingat na isaalang-alang ng mga mamumuhunan kung ang kita ng bono ay nagbibigay-kasiyahan para sa anumang presyo ng premium o diskwento at i-align ito sa kanilang estratehiya sa pamumuhunan at oras ng pamumuhunan.

Bakit mahalaga na isaalang-alang ang mga periodo ng pag-compound sa mga kalkulasyon ng kita ng bono?

Ang mga periodo ng pag-compound ay nagtatakda kung gaano kadalas kinakalkula at idinadagdag ang interes sa halaga ng bono, na maaaring makabuluhang makaapekto sa Epektibong Taunang Kita (EAY) ng bono. Halimbawa, ang isang bono na may quarterly na pag-compound ay magbibigay ng mas mataas na kita kaysa sa isa na may taunang pag-compound, kahit na ang nominal na rate ay pareho, dahil sa epekto ng interes sa interes. Dapat tiyakin ng mga mamumuhunan na ang dalas ng pag-compound ay umaayon sa kanilang mga inaasahan at ihambing ang mga bono na may katulad na mga estruktura ng pag-compound para sa isang tumpak na pagsusuri.

Ano ang mga karaniwang maling akala tungkol sa Kita sa Pagkakatapos, at paano maiiwasan ng mga mamumuhunan ang mga ito?

Isang karaniwang maling akala ay ang YTM ay kumakatawan sa garantisadong kita sa isang bono. Sa katotohanan, ang YTM ay nagpapalagay na ang bono ay hawakan hanggang sa pagkakatapos at lahat ng mga bayad ng kupon ay muling i-invest sa parehong rate, na maaaring hindi makatotohanan dahil sa mga pagbabago sa merkado. Bukod dito, ang YTM ay hindi isinasaalang-alang ang mga callable na tampok o mga pagbabago sa panganib ng kredito. Dapat gamitin ng mga mamumuhunan ang YTM bilang isang sukatan ng paghahambing sa halip na isang tiyak na hula at isaalang-alang ang iba pang mga salik tulad ng mga kondisyon sa merkado at mga rate ng muling pamumuhunan.

Paano nakakaapekto ang mga callable na bono sa mga kalkulasyon ng kita, at ano ang dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan bago bumili ng mga ito?

Ang mga callable na bono ay nagbibigay sa nag-isyu ng opsyon na i-redeem ang bono bago ang pagkakatapos, karaniwang kapag bumaba ang mga rate ng interes. Maaaring bawasan nito ang epektibong kita ng may-ari ng bono, dahil ang bono ay maaaring tawagin kapag ito ay pinaka-kapaki-pakinabang para sa nag-isyu, na pinutol ang mga hinaharap na bayad ng kupon. Dapat suriin ng mga mamumuhunan ang yield-to-call (YTC) ng bono bilang karagdagan sa YTM at isaalang-alang ang posibilidad ng pagtawag batay sa kasalukuyang mga uso sa rate ng interes at mga probisyon ng tawag ng bono.

Kalkulador ng Kita ng Bono

Kalkulahin ang kita sa pagkakatapos, kasalukuyang kita, at higit pa para sa iyong mga bono

Subukan ang isa pang kalkulador ng Investing...

Calculator ng Margin Loan

Suriin ang iyong kakayahan sa pagbili, mga gastos sa interes, at huling kita gamit ang margin

Gamitin ang Kalkulador

Kalkulador ng Gastos ng ETF

Ihambing ang iyong huling halaga na may o walang mga bayarin ng ETF sa paglipas ng panahon

Gamitin ang Kalkulador

Kalkulador ng Kita ng Bono

Kalkulahin ang kita sa pagkakatapos, kasalukuyang kita, at higit pa para sa iyong mga bono

Gamitin ang Kalkulador

Kalkulador ng Kita ng Preferred Stock

Kalkulahin ang kasalukuyang kita at yield-to-call para sa mga preferred shares

Gamitin ang Kalkulador

Mga Madalas na Itanong at Mga Sagot

Click on any question to see the answer

Pag-unawa sa mga Termino ng Kita ng Bono

Mga pangunahing termino upang matulungan kang maunawaan ang mga kalkulasyon ng kita ng bono

Halaga ng Mukha (Par Value)

Ang halagang matatanggap ng may-ari ng bono sa pagkakatapos, karaniwang $1,000.

Rate ng Kupon

Taunang rate ng interes na binabayaran ng bono, na ipinahayag bilang porsyento ng halaga ng mukha.

Kita sa Pagkakatapos (YTM)

Ang kabuuang kita ng bono kung hawakan hanggang sa pagkakatapos, isinasaalang-alang ang mga bayad ng kupon at diskwento/premium sa presyo.

Kasalukuyang Kita

Taunang kupon na hinati sa kasalukuyang presyo ng merkado ng bono.

Epektibong Taunang Kita

Ang taunang kita na isinasaalang-alang ang mga epekto ng pag-compound sa maraming periodo bawat taon.

5 Maliit na Kilalang Katotohanan Tungkol sa mga Bono na Maaaring Magulat sa Iyo

Ang mga bono ay kadalasang itinuturing na konserbatibong pamumuhunan, ngunit maaari silang maglaman ng ilang mga sorpresa para sa mga bagong mamumuhunan.

1.Ang Zero-Coupon na Phenomenon

Ang ilang mga bono ay walang bayad na kupon ngunit ibinibenta sa malalim na diskwento, na nagpapahintulot para sa mga kawili-wiling kalkulasyon ng kita na lubos na naiiba mula sa mga tradisyunal na bono ng kupon.

2.Ang Tunay na Epekto ng Tagal

Mahalaga ang tagal upang maunawaan kung paano magbabago ang presyo ng isang bono bilang tugon sa mga paggalaw ng rate ng interes. Ang mas mahahabang bono ay maaaring makaranas ng mas malalaking pag-swing ng presyo.

3.Nag-iiba ang mga Paggamot sa Buwis ayon sa Rehiyon

Ang interes sa ilang mga bono ng gobyerno ay maaaring hindi patawan ng buwis sa ilang mga hurisdiksyon, na nagbabago ng kita pagkatapos ng buwis nang malaki.

4.Ang Panganib sa Kredito ay Hindi Biro

Kahit ang 'ligtas' na mga corporate bonds ay may ilang panganib, at ang mga junk bonds ay maaaring mag-alok ng kaakit-akit na mga kita ngunit may mas mataas na panganib ng default.

5.Callable at Putable na mga Bono

Ang ilang mga bono ay maaaring tawagin o ilagay ng nag-isyu o ng may-hawak bago ang pagkakatapos, na nakakaapekto sa aktwal na kita kung may maagang pagtawag o paglalagay.

Kalkulador ng Kita ng Bono

Kalkulahin ang kita sa pagkakatapos, kasalukuyang kita, at higit pa para sa iyong mga bono

Additional Information and Definitions

Halaga ng Mukha ng Bono

Presyo ng Pagbili

Taunang Rate ng Kupon

Mga Taon hanggang sa Pagkakatapos

Rate ng Buwis

Mga Periodo ng Pag-compound bawat Taon

Subukan ang isa pang kalkulador ng Investing...

Calculator ng Margin Loan

Kalkulador ng Gastos ng ETF

Kalkulador ng Kita ng Bono

Kalkulador ng Kita ng Preferred Stock

Mga Madalas na Itanong at Mga Sagot

Paano kinakalkula ang Kita sa Pagkakatapos (YTM), at bakit ito itinuturing na isang tinatayang halaga sa kalkulador na ito?

Anong mga salik ang nakakaapekto sa Epektibong Taunang Kita (EAY), at paano nakakaapekto ang dalas ng pag-compound?

Paano nakakaapekto ang rate ng buwis sa Kita Pagkatapos ng Buwis sa Pagkakatapos, at bakit ito mahalaga para sa mga mamumuhunan?

Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng Kasalukuyang Kita at Kita sa Pagkakatapos, at kailan dapat gamitin ang bawat isa?

Paano nakakaapekto ang mga premium at discount na bono sa mga kalkulasyon ng kita, at ano ang dapat bantayan ng mga mamumuhunan?

Bakit mahalaga na isaalang-alang ang mga periodo ng pag-compound sa mga kalkulasyon ng kita ng bono?

Ano ang mga karaniwang maling akala tungkol sa Kita sa Pagkakatapos, at paano maiiwasan ng mga mamumuhunan ang mga ito?

Paano nakakaapekto ang mga callable na bono sa mga kalkulasyon ng kita, at ano ang dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan bago bumili ng mga ito?

Pag-unawa sa mga Termino ng Kita ng Bono

Mga pangunahing termino upang matulungan kang maunawaan ang mga kalkulasyon ng kita ng bono

Halaga ng Mukha (Par Value)

Rate ng Kupon

Kita sa Pagkakatapos (YTM)

Kasalukuyang Kita

Epektibong Taunang Kita

5 Maliit na Kilalang Katotohanan Tungkol sa mga Bono na Maaaring Magulat sa Iyo

1.Ang Zero-Coupon na Phenomenon

2.Ang Tunay na Epekto ng Tagal

3.Nag-iiba ang mga Paggamot sa Buwis ayon sa Rehiyon

4.Ang Panganib sa Kredito ay Hindi Biro

5.Callable at Putable na mga Bono