میچورٹی تک پیداوار (YTM) کا حساب کیسے لگایا جاتا ہے، اور کیوں اسے اس کیلکولیٹر میں ایک تخمینی قیمت سمجھا جاتا ہے؟

میچورٹی تک پیداوار (YTM) کا حساب اس ڈسکاؤنٹ کی شرح کو حل کرکے لگایا جاتا ہے جو بانڈ کی موجودہ خریداری کی قیمت کو اس کے مستقبل کے نقد بہاؤ کی موجودہ قیمت کے برابر کرتا ہے، جس میں باقاعدہ کوپن کی ادائیگیاں اور میچورٹی پر چہرے کی قیمت شامل ہیں۔ چونکہ یہ ایک پیچیدہ مساوات کو بار بار حل کرنے میں شامل ہے، بہت سے کیلکولیٹر، بشمول یہ، کارکردگی کے لئے ایک تخمینی فارمولا استعمال کرتے ہیں۔ جبکہ یہ قریب کا تخمینہ فراہم کرتا ہے، یہ زیادہ درست عددی طریقوں کے ذریعے حاصل کردہ درست YTM سے تھوڑا مختلف ہو سکتا ہے۔

مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) پر کون سے عوامل اثر انداز ہوتے ہیں، اور کمپاؤنڈنگ کی تعدد کا کیا کردار ہوتا ہے؟

مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) بانڈ کی واپسی پر کمپاؤنڈنگ کے اثر کو مدنظر رکھتا ہے۔ یہ نامی YTM اور سال میں کمپاؤنڈنگ کی مدت کی تعداد سے متاثر ہوتا ہے۔ مثال کے طور پر، ایک بانڈ جس میں نصف سالانہ کمپاؤنڈنگ ہوتی ہے اس کی EAY ایک ایسے بانڈ سے زیادہ ہوگی جس میں سالانہ کمپاؤنڈنگ ہو، چاہے نامی YTM ایک ہی کیوں نہ ہو، کیونکہ پہلے ادوار میں حاصل کردہ سود بعد کے ادوار میں کمپاؤنڈ ہوتا ہے۔ یہ EAY کو بانڈ کی حقیقی سالانہ واپسی کا زیادہ درست پیمانہ بناتا ہے۔

ٹیکس کی شرح بعد از ٹیکس میچورٹی تک پیداوار پر کیسے اثر انداز ہوتی ہے، اور یہ سرمایہ کاروں کے لئے کیوں اہم ہے؟

ٹیکس کی شرح براہ راست بانڈ ہولڈر کی مؤثر واپسی کو کم کرتی ہے جو کوپن کی آمدنی اور میچورٹی پر حاصل کردہ کسی بھی سرمایہ کے منافع پر لاگو ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، ایک اعلیٰ ٹیکس کی شرح بعد از ٹیکس YTM کو نمایاں طور پر کم کرے گی، کچھ بانڈز، جیسے ٹیکس سے مستثنیٰ میونسپل بانڈز، کو اعلیٰ ٹیکس کی زمرے میں سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ پرکشش بناتی ہے۔ اس اثر کو سمجھنا بعد از ٹیکس بنیاد پر بانڈز کا موازنہ کرنے اور سرمایہ کاری کو مالیاتی مقاصد کے ساتھ ہم آہنگ کرنے کے لئے اہم ہے۔

موجودہ پیداوار اور میچورٹی تک پیداوار میں کیا فرق ہے، اور کب ہر ایک کا استعمال کیا جانا چاہئے؟

موجودہ پیداوار کو سالانہ کوپن کی ادائیگی کو بانڈ کی موجودہ خریداری کی قیمت سے تقسیم کرکے حساب کیا جاتا ہے، جو بانڈ کی آمدنی کا اس کی مارکیٹ قیمت کے لحاظ سے ایک جھلک فراہم کرتا ہے۔ دوسری طرف، میچورٹی تک پیداوار بانڈ کی زندگی بھر کی کل واپسی کو مدنظر رکھتا ہے، جس میں کوپن کی ادائیگیاں اور خریداری پر کسی بھی قیمت کی چھوٹ یا پریمیم شامل ہیں۔ موجودہ پیداوار قلیل مدتی آمدنی کی صلاحیت کا اندازہ کرنے کے لئے مفید ہے، جبکہ YTM طویل مدتی سرمایہ کاری کی کارکردگی کا اندازہ کرنے کے لئے زیادہ مناسب ہے۔

پریمیم اور ڈسکاؤنٹ بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو کیا دیکھنا چاہئے؟

پریمیم بانڈز، جو اپنی چہرے کی قیمت سے اوپر خریدے جاتے ہیں، عام طور پر اپنی کوپن کی شرح سے کم YTM رکھتے ہیں کیونکہ سرمایہ کار میچورٹی پر نقصان اٹھاتا ہے۔ اس کے برعکس، ڈسکاؤنٹ بانڈز، جو چہرے کی قیمت سے نیچے خریدے جاتے ہیں، ان کا YTM زیادہ ہوتا ہے کیونکہ سرمایہ کار میچورٹی پر فرق حاصل کرتا ہے۔ سرمایہ کاروں کو یہ احتیاط سے غور کرنا چاہئے کہ آیا بانڈ کی پیداوار کسی بھی قیمت کی پریمیم یا ڈسکاؤنٹ کے لئے معاوضہ دیتی ہے اور اس کو اپنی سرمایہ کاری کی حکمت عملی اور وقت کی حد کے ساتھ ہم آہنگ کرنا چاہئے۔

بانڈ کی پیداوار کے حسابات میں کمپاؤنڈنگ کی مدت کو مدنظر رکھنا کیوں اہم ہے؟

کمپاؤنڈنگ کی مدت یہ طے کرتی ہے کہ سود کتنی بار حساب کیا جاتا ہے اور بانڈ کی قیمت میں شامل کیا جاتا ہے، جو بانڈ کی مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) پر نمایاں اثر ڈال سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، ایک بانڈ جس میں سہ ماہی کمپاؤنڈنگ ہوتی ہے وہ ایک ایسے بانڈ سے زیادہ پیداوار دے گا جس میں سالانہ کمپاؤنڈنگ ہو، چاہے نامی شرح ایک ہی کیوں نہ ہو، کیونکہ سود پر سود کا اثر ہوتا ہے۔ سرمایہ کاروں کو یہ یقینی بنانا چاہئے کہ کمپاؤنڈنگ کی تعدد ان کی توقعات کے مطابق ہو اور درست تشخیص کے لئے اسی طرح کی کمپاؤنڈنگ کی ساخت والے بانڈز کا موازنہ کریں۔

میچورٹی تک پیداوار کے بارے میں عام غلط فہمیاں کیا ہیں، اور سرمایہ کار انہیں کیسے روک سکتے ہیں؟

ایک عام غلط فہمی یہ ہے کہ YTM بانڈ پر ضمانت شدہ واپسی کی نمائندگی کرتا ہے۔ حقیقت میں، YTM فرض کرتا ہے کہ بانڈ کو میچورٹی تک رکھا جاتا ہے اور تمام کوپن کی ادائیگیاں اسی شرح پر دوبارہ سرمایہ کاری کی جاتی ہیں، جو مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ کی وجہ سے حقیقت پسندانہ نہیں ہو سکتا۔ مزید برآں، YTM کال ایبل خصوصیات یا کریڈٹ رسک میں تبدیلیوں کو مدنظر نہیں رکھتا۔ سرمایہ کاروں کو YTM کو ایک تقابلی میٹرک کے طور پر استعمال کرنا چاہئے نہ کہ ایک حتمی پیش گوئی کے طور پر اور مارکیٹ کی حالتوں اور دوبارہ سرمایہ کاری کی شرح جیسے دیگر عوامل پر غور کرنا چاہئے۔

کال ایبل بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو انہیں خریدنے سے پہلے کیا غور کرنا چاہئے؟

کال ایبل بانڈز جاری کرنے والے کو میچورٹی سے پہلے بانڈ کو واپس خریدنے کا اختیار دیتے ہیں، عام طور پر جب سود کی شرحیں کم ہو جاتی ہیں۔ یہ بانڈ ہولڈر کی مؤثر پیداوار کو کم کر سکتا ہے، کیونکہ بانڈ کو اس وقت کال کیا جا سکتا ہے جب یہ جاری کرنے والے کے لئے سب سے زیادہ فائدہ مند ہو، مستقبل کی کوپن کی ادائیگیوں کو ختم کر دیتا ہے۔ سرمایہ کاروں کو YTM کے علاوہ بانڈ کی کال کی پیداوار (YTC) کا اندازہ لگانا چاہئے اور موجودہ سود کی شرح کے رجحانات اور بانڈ کی کال کی شرائط کی بنیاد پر کال کے امکانات پر غور کرنا چاہئے۔

بانڈ کی پیداوار کا کیلکولیٹر

اپنے بانڈز کے لئے میچورٹی تک پیداوار، موجودہ پیداوار، اور مزید کا حساب لگائیں

ایک اور Investing کیلکولیٹر آزمائیں...

بانڈ کی پیداوار کا کیلکولیٹر

اپنے بانڈز کے لئے میچورٹی تک پیداوار، موجودہ پیداوار، اور مزید کا حساب لگائیں

کیلکولیٹر استعمال کریں

آپشنز منافع کیلکولیٹر

اپنی آپشن تجارت کا منافع، بریک ایون، اور ریٹرن طے کریں

کیلکولیٹر استعمال کریں

ترجیحی اسٹاک کی پیداوار کا کیلکولیٹر

ترجیحی حصص کے لیے موجودہ پیداوار اور کال تک کی پیداوار کا حساب لگائیں

کیلکولیٹر استعمال کریں

کریپٹو کرنسی ٹیکس کیلکولیٹر

ٹریڈنگ، مائننگ، اور اسٹیکنگ سے اپنی کریپٹو کرنسی ٹیکس کی ذمہ داری کا حساب لگائیں

کیلکولیٹر استعمال کریں

عمومی سوالات اور جوابات

Click on any question to see the answer

بانڈ کی پیداوار کی شرائط کو سمجھنا

بانڈ کی پیداوار کے حسابات کو سمجھنے میں مدد کرنے کے لئے اہم اصطلاحات

چہرے کی قیمت (پار قیمت)

وہ رقم جو بانڈ ہولڈر میچورٹی پر وصول کرے گا، عام طور پر $1,000۔

کوپن کی شرح

بانڈ کی طرف سے ادا کی جانے والی سالانہ سود کی شرح، جو چہرے کی قیمت کے فیصد کے طور پر ظاہر کی جاتی ہے۔

میچورٹی تک پیداوار (YTM)

بانڈ کا مجموعی منافع اگر اسے میچورٹی تک رکھا جائے، کوپن کی ادائیگیوں اور قیمت کی چھوٹ/پریمیم کو مدنظر رکھتے ہوئے۔

موجودہ پیداوار

سالانہ کوپن کو بانڈ کی موجودہ مارکیٹ قیمت سے تقسیم کیا جاتا ہے۔

مؤثر سالانہ پیداوار

سال میں متعدد ادوار کے دوران کمپاؤنڈنگ کے اثرات کو مدنظر رکھتے ہوئے سالانہ پیداوار۔

بانڈز کے بارے میں 5 کم معروف حقائق جو آپ کو حیران کر سکتے ہیں

بانڈز کو اکثر محفوظ سرمایہ کاری کے طور پر دیکھا جاتا ہے، لیکن یہ نئے سرمایہ کاروں کے لئے چند حیران کن چیزیں رکھ سکتے ہیں۔

1.زیرو-کوپن مظہر

کچھ بانڈز کوئی کوپن نہیں دیتے لیکن انہیں گہرے ڈسکاؤنٹ پر فروخت کیا جاتا ہے، جو روایتی کوپن بانڈز سے نمایاں طور پر مختلف دلچسپ پیداوار کے حسابات کی اجازت دیتا ہے۔

2.مدت کا حقیقی اثر

مدت یہ سمجھنے کے لئے اہم ہے کہ بانڈ کی قیمت سود کی شرح کی تبدیلیوں کے جواب میں کیسے تبدیل ہوگی۔ طویل مدت کے بانڈز بڑی قیمت کی تبدیلیوں کا سامنا کر سکتے ہیں۔

3.ٹیکس کے علاج علاقہ کے لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں

کچھ حکومت کے بانڈز پر سود بعض دائرہ اختیار میں ٹیکس سے مستثنیٰ ہو سکتا ہے، جو بعد از ٹیکس پیداوار کو نمایاں طور پر تبدیل کرتا ہے۔

4.کریڈٹ رسک کوئی مذاق نہیں

حتیٰ کہ 'محفوظ' کارپوریٹ بانڈز میں کچھ خطرہ ہوتا ہے، اور جنک بانڈز دلکش پیداوار پیش کر سکتے ہیں لیکن ساتھ ہی بڑھتی ہوئی ڈیفالٹ کا خطرہ بھی۔

5.کال ایبل اور پُوٹ ایبل بانڈز

کچھ بانڈز کو جاری کرنے والے یا ہولڈر کے ذریعہ میچورٹی سے پہلے کال یا پُوٹ کیا جا سکتا ہے، اگر جلدی کال یا پُوٹ ہوتا ہے تو اصل پیداوار پر اثر انداز ہوتا ہے۔

بانڈ کی پیداوار کا کیلکولیٹر

اپنے بانڈز کے لئے میچورٹی تک پیداوار، موجودہ پیداوار، اور مزید کا حساب لگائیں

Additional Information and Definitions

بانڈ کی چہرے کی قیمت

خریداری کی قیمت

سالانہ کوپن کی شرح

میچورٹی تک سال

ٹیکس کی شرح

سال میں کمپاؤنڈنگ کی مدت

ایک اور Investing کیلکولیٹر آزمائیں...

بانڈ کی پیداوار کا کیلکولیٹر

آپشنز منافع کیلکولیٹر

ترجیحی اسٹاک کی پیداوار کا کیلکولیٹر

کریپٹو کرنسی ٹیکس کیلکولیٹر

عمومی سوالات اور جوابات

میچورٹی تک پیداوار (YTM) کا حساب کیسے لگایا جاتا ہے، اور کیوں اسے اس کیلکولیٹر میں ایک تخمینی قیمت سمجھا جاتا ہے؟

مؤثر سالانہ پیداوار (EAY) پر کون سے عوامل اثر انداز ہوتے ہیں، اور کمپاؤنڈنگ کی تعدد کا کیا کردار ہوتا ہے؟

ٹیکس کی شرح بعد از ٹیکس میچورٹی تک پیداوار پر کیسے اثر انداز ہوتی ہے، اور یہ سرمایہ کاروں کے لئے کیوں اہم ہے؟

موجودہ پیداوار اور میچورٹی تک پیداوار میں کیا فرق ہے، اور کب ہر ایک کا استعمال کیا جانا چاہئے؟

پریمیم اور ڈسکاؤنٹ بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو کیا دیکھنا چاہئے؟

بانڈ کی پیداوار کے حسابات میں کمپاؤنڈنگ کی مدت کو مدنظر رکھنا کیوں اہم ہے؟

میچورٹی تک پیداوار کے بارے میں عام غلط فہمیاں کیا ہیں، اور سرمایہ کار انہیں کیسے روک سکتے ہیں؟

کال ایبل بانڈز پیداوار کے حسابات پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں، اور سرمایہ کاروں کو انہیں خریدنے سے پہلے کیا غور کرنا چاہئے؟

بانڈ کی پیداوار کی شرائط کو سمجھنا

بانڈ کی پیداوار کے حسابات کو سمجھنے میں مدد کرنے کے لئے اہم اصطلاحات

چہرے کی قیمت (پار قیمت)

کوپن کی شرح

میچورٹی تک پیداوار (YTM)

موجودہ پیداوار

مؤثر سالانہ پیداوار

بانڈز کے بارے میں 5 کم معروف حقائق جو آپ کو حیران کر سکتے ہیں

1.زیرو-کوپن مظہر

2.مدت کا حقیقی اثر

3.ٹیکس کے علاج علاقہ کے لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں

4.کریڈٹ رسک کوئی مذاق نہیں

5.کال ایبل اور پُوٹ ایبل بانڈز