優先株配当利回り計算機
優先株の現在の利回りとコール利回りを計算します
Additional Information and Definitions
購入価格
優先株1株あたりの支払価格です。ほとんどの優先株は25ドルの額面価値で発行されますが、この価格以上または以下で取引されることがあります。購入価格は、実際の利回りとコールされた場合の潜在的なリターンに影響します。
年間配当率 (%)
額面価値に対する年間配当の割合です。例えば、25ドルの額面価値に対して6%の率は、年間1.50ドルの配当を支払います。この率は、伝統的な優先株の場合、通常は固定ですが、浮動または調整可能な場合もあります。
額面価値
優先株の額面価値、通常は25ドルまたは100ドルです。これは、配当支払いを計算するための基準であり、通常は株式がコールされる価格です。ほとんどの小売優先株は25ドルの額面価値を使用しています。
コールの可能性がある年数
発行者がコール価格で株式を償還（コール）できるまでの時間です。ほとんどの優先株は5年後にコール可能になります。すでにコール可能な場合やコール条項がない場合は0を入力してください。
コール価格
発行者が株式を償還できる価格、通常は額面価値です。一部の発行物にはプレミアムコール価格や減少スケールがあります。これは、コール利回りの計算と潜在的なリターンに影響します。
優先株のリターンを評価する
コール価格と日付を考慮して潜在的な利回りを確認します
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優先株用語の理解
優先株投資と利回りを評価するための重要な概念
額面価値:
優先株の名目または額面価値、通常は25ドルまたは100ドルです。これは配当計算の基準となり、通常はコール価格に等しいです。ほとんどの小売優先株は、より広い市場アクセスのために25ドルの額面価値を使用しています。
現在の利回り:
年間配当支払いを現在の市場価格で割ったもので、パーセンテージで表されます。これは、額面価値に基づく記載率ではなく、購入価格に基づく実際の配当利回りを表します。
コール利回り:
優先株が最も早くコールされた場合に受け取る総リターンです。これには、受け取った配当と、購入価格とコール価格の差からの利益または損失が含まれます。
適格配当:
通常の所得よりも低い税率が適用される配当です。ほとんどの優先株の配当は、少なくとも61日間保有されている場合は適格ですが、銀行の優先株は通常適格ではありません。
累積優先株:
配当の支払いが累積し、普通株の配当よりも先に支払われなければならない優先株の一種です。この機能は、投資家にとって追加の配当セキュリティを提供します。
固定から浮動への利率:
初期期間中に固定利率を支払い、その後、基準利率にスプレッドを加えた浮動利率に切り替わる優先株です。この構造は、金利上昇に対する保護を提供することができます。
5つの必須優先株投資戦略
優先株は、独自の利点とリスクを伴いながら、債券よりも高い利回りを提供します。これらの戦略をマスターして、優先株投資を最適化しましょう：
1.コール保護分析
コール条項を理解することは、優先株投資において重要です。優先株がコール価格を上回って取引されると、コールされた場合に資本損失のリスクがあります。ただし、一部の投資家は、コールリスクを正当化するために、額面を超えてコール可能な優先株を意図的に購入します。コール可能な優先株を評価する際は、常にコール利回りと現在の利回りを比較してください。
2.金利リスク管理
優先株は通常、長期または永久の期間を持ち、金利変動に敏感です。金利が上昇すると、優先株の価格は競争力のある利回りを維持するために下落することがよくあります。金利リスクを軽減するために、固定から浮動への利率の優先株や、コール保護期間が短いものを検討してください。一部の投資家は、異なるコール日で優先株投資を分散させて、より良い金利エクスポージャー管理を行います。
3.信用品質評価
優先株は債券よりも劣位ですが、普通株よりも資本構造において優位です。この位置付けは、信用品質の評価が重要であることを意味します。強力な利息カバレッジ比率と安定したビジネスモデルを持つ発行者を探してください。銀行や公共事業は、規制資本要件のために優先株を発行することが多く、比較的安定した配当支払いを提供します。
4.税優遇の最適化
ほとんどの優先株の配当は、通常の所得よりも低い税率が適用されるため、税引き後の利回りが大幅に向上します。ただし、銀行の優先株の配当は通常、この取り扱いの対象とはなりません。税状況と特定の優先株の配当税取り扱いに基づいて、税引き後の利回りを計算してください。一部の投資家は、課税口座で適格配当の優先株に焦点を当て、非適格のものを税優遇口座で保有します。
5.流動性リスクの考慮
優先株は、特に市場のストレス時に、普通株や債券よりも流動性が低いことがよくあります。これにより、スプレッドが広がり、希望する価格での取引が困難になることがあります。取引量が多い優先株に焦点を当て、成行注文ではなく指値注文を設定することを検討してください。一部の投資家は、流動性を高めるために優先株ETFの一部を保持します。